Los mercados financieros siguen ciertos patrones y tendencias, que pueden caracterizarse con el término "ciclos de mercado". Independientemente de la clase de activo (acciones, bonos o criptomonedas), la acción del precio depende del sentimiento del mercado, la cantidad de inversores dispuestos a comprar o vender activos y cómo los inversores toman sus decisiones de inversión en función de sus emociones hacia el mercado.
Debido a la imprevisibilidad de los mercados, es difícil predecir cómo se comportarán. Sin embargo, los inversores pueden comprender las fluctuaciones del mercado y tomar decisiones informadas estudiando y comprendiendo patrones y ciclos pasados. El material examina los ciclos del mercado de las criptomonedas.
¿Qué son los ciclos del mercado de criptomonedas?
Los ciclos del mercado son ciertas tendencias y patrones que están influenciados por la psicología de los inversores, así como por la salud general de la economía. Como sugiere el nombre, los ciclos se repiten. Todos los mercados se enfrentan a esto de forma natural y el mercado de las criptomonedas no es diferente. Sin embargo, en comparación con el mercado de valores, los ciclos de las criptomonedas pueden ser significativamente más cortos debido a los rápidos movimientos de precios.
El ciclo del mercado de las criptomonedas consta de cuatro fases distintas:
acumulación,
margen,
distribución
chantaje.
Cada fase puede diferenciarse por los sentimientos de los participantes del mercado y la actividad del mercado en sí. En cada ciclo, el precio de un activo pasará de un mínimo histórico a un máximo histórico y viceversa.
En términos generales, los ciclos del mercado criptográfico comienzan con poco interés del mercado. A medida que crecen el interés y la demanda, los precios de las criptomonedas comienzan a subir. En algún momento, los precios alcanzan su punto máximo y comienzan a estabilizarse antes de comenzar a caer. Se produce una caída cuando el interés del mercado disminuye y la oferta supera la demanda. Al final de cada ciclo, comienza un nuevo ciclo.
Es extremadamente difícil determinar con precisión los puntos inicial y final de un ciclo de mercado. Sin embargo, los inversores pueden utilizar los ciclos del mercado de criptomonedas como herramienta de análisis o como información adicional para comprender mejor la dinámica del mercado.
Fase de acumulación
Todo ciclo de mercado comienza con una fase de acumulación. A veces se considera el final de un ciclo anterior porque comienza poco después de una caída importante del mercado, cuando los precios están en sus niveles más bajos. El interés general del mercado disminuye y el volumen de operaciones disminuye, lo que generalmente resulta en estabilidad del mercado.
En esta etapa, muchos HODLers de posiciones de inversión a largo plazo están ansiosos por cerrar sus posiciones y es probable que fijen precios bajos para sus activos para reflejar su falta de confianza en el mercado. En este punto, los conocedores corporativos, los comerciantes experimentados y las ballenas comienzan a comprar nuevamente. El consenso general es que lo peor ya pasó y que tienen buenas posibilidades de ganar dinero con cualquier acuerdo. Este grupo de inversores cree que el mercado se recuperará pronto y no desaprovecha la oportunidad de invertir.
Por el momento, es poco probable que los inversores minoristas entren en el mercado, ya que el sentimiento sigue siendo neutral y no hay una tendencia clara. Sin embargo, las noticias positivas sobre el estado general del mercado ahora pueden atraer la atención de los participantes y posiblemente llevar al mercado a la siguiente etapa, la fase de primas, a medida que el sentimiento del mercado comienza a pasar de una neutralidad negativa a una alentadora.
Características de la fase de acumulación:
Los activos son comprados por un grupo de inversores (normalmente tenedores a largo plazo) o ballenas que piensan que el mercado ya ha tocado fondo.
Debido a la dificultad de predecir si los activos seguirán cayendo, algunos participantes del mercado aún pueden considerar que este es un momento arriesgado para invertir.
No existe un patrón claro debido al continuo bajo nivel de interés de los inversores, la mínima volatilidad de los precios y el bajo volumen de operaciones.
El sentimiento del mercado es en general escéptico e incierto.
Fase de marcado
En esta etapa, la acción del precio entra en una tendencia alcista sostenida. En este punto, la tendencia del mercado se volvió clara y a menudo se la denomina fase del mercado alcista.
La atención de los medios, especialmente los titulares positivos relacionados con las criptomonedas, está comenzando a atraer interés en el mercado, al tiempo que atrae a la mayoría de los primeros usuarios.
Los inversores calificados comienzan a ingresar al mercado utilizando sus habilidades de análisis técnico para identificar un número creciente de mínimos y máximos más altos. A medida que aumenta la demanda del mercado de criptomonedas, los precios de las criptomonedas comienzan a aumentar de valor.
Dado que los movimientos alcistas de precios son mucho más fáciles de detectar durante la etapa de margen, este puede ser un momento oportuno para que nuevos participantes ingresen al mercado. Además, muchos inversores ven las caídas o retrocesos en la etapa de crecimiento como oportunidades de compra en lugar de señales de advertencia de caída de precios.
En este punto entra en juego la teoría del gran tonto. A medida que el precio de las criptomonedas se dispara, la codicia se hace cargo y el sentido común y la racionalidad pasan a un segundo plano. FOMO impulsa a inversores novatos y recién llegados. La entrada de estos inversores en el mercado provocará un crecimiento significativo del volumen del mercado y las valoraciones del mercado serán exorbitantes. Al mismo tiempo, los comerciantes experimentados comienzan a obtener ganancias.
Pronto los precios comienzan a estabilizarse o desacelerarse. La última oleada de inversores, normalmente indecisos, ve esto como una gran oportunidad de compra. Esto generalmente resulta en un aumento vertiginoso de los precios de las criptomonedas en un período de tiempo muy corto. Los precios alcanzaron su punto máximo y el estado de ánimo de los participantes del mercado pasó de neutral y aburrido a eufórico.
Características de la fase de marcado:
La confianza de los inversores está aumentando a medida que el sentimiento del mercado gira hacia el optimismo y el entusiasmo.
El índice Crypto Fear & Greed estará cerca de 100, en el extremo derecho del espectro.
Se producen grandes aumentos en el volumen de operaciones cuando nuevos grupos de inversores ingresan al mercado.
El gráfico de precios continúa subiendo, alcanzando a menudo máximos históricos (ATH)
A medida que la fase llega a su fin, los inversores FOMO comienzan a reunirse y comprar cerca de la cima.
Fase de propagación
Los precios del mercado se estabilizan a medida que los compradores y vendedores del mercado están en equilibrio. Por un lado, hay actores del mercado que todavía quieren comprar porque creen que el mercado alcista sigue siendo fuerte. En el lado opuesto están los vendedores que quieren mantener sus ganancias porque piensan que “lo mejor está detrás de ellos”. Por regla general, se trata de inversores que compraron criptomonedas al comienzo de la fase de recargo o incluso antes y esperan que la fase de rebaja, un mercado bajista, comience pronto.
Si bien todavía hay muchas transacciones en esta etapa del mercado, los precios de los activos tienden a fluctuar dentro de un rango ya que los alcistas y los bajistas están nerviosos.
Dado que se desconoce si la tendencia alcista continuará o si se vislumbra un mercado bajista, esta fase puede hacer que el sentimiento general del mercado cambie del optimismo a la incertidumbre. Los analistas suelen utilizar el índice Crypto Fear & Greed para medir los cambios en el sentimiento general del mercado.
Un sentimiento más negativo, noticias adversas e incertidumbre entre los comerciantes finalmente pueden ser suficientes para pesar sobre los precios y desencadenar una liquidación. Como mínimo, a medida que comienza a aumentar la incertidumbre sobre la posibilidad de que el mercado alcista esté llegando a su fin, el temor del mercado crece con el tiempo.
Al final de esta fase, el mercado se moverá en la dirección opuesta. Los patrones técnicos que indican precios máximos, como techos dobles y triples o cabeza y hombros, tienen mayor probabilidad de ocurrir durante la fase de distribución.
Esta fase puede durar desde unas pocas semanas hasta unos meses (o en algunos casos años) a medida que los fundamentos se afianzan. Normalmente, cuanto más altos son los máximos extremos, más rápido caen los precios. Los inversores que antes no pudieron vender con ganancias ahora se conforman con alcanzar el punto de equilibrio o asumir una pequeña pérdida.
Características de la fase de distribución:
Los inversores que entraron temprano al mercado comenzarán a obtener ganancias y cerrar sus posiciones. Quienes piensan que los precios seguirán subiendo siguen comprando o al menos manteniendo sus posiciones.
La inseguridad y otras emociones negativas comienzan a aflorar, pero el exceso de confianza y la codicia aún prevalecen.
El precio varía dentro de un rango relativamente estrecho.
El volumen de operaciones aumenta cuando la volatilidad de los precios es baja
Fase de chantaje
La burbuja finalmente estalla durante la fase de rebajas, lo que resulta en una tendencia a la baja de los precios.
Para la mayoría de los participantes del mercado, el “período de rebajas” de un mercado bajista es el peor. Esto comienza una vez que la oferta de criptomonedas en la fase de distribución excede la demanda, y este es el momento en que el mercado está impulsado por la ansiedad. La presión de venta está aumentando a medida que aumentan las preocupaciones de los participantes sobre el estado futuro del mercado.
En algunos casos, este efecto en cascada puede llevar los precios de los activos a niveles no vistos desde el período de las primas. En esta etapa no habrá nuevo capital ingresando al mercado ni ningún interés de compra. Incluso las noticias positivas pueden no revertir la tendencia a la baja de los precios durante este tiempo, ya que los inversores toman precauciones para limitar las pérdidas en un entorno de mercado desafiante.
La fase de rebajas es la más difícil desde el punto de vista psicológico para los inversores que desconocen la persistencia de los ciclos del mercado o deciden ignorarlos. O se quedarán estancados vendiendo demasiado tarde o no venderán nada. Aquellos que no vendan nada conservarán sus criptoactivos, lo que puede reducir su retorno de la inversión (ROI) a largo plazo.
Esta fase, sin embargo, es beneficiosa para los vendedores en corto; es un momento en el que pueden beneficiarse de un mercado en caída.
Cuando el mercado concluya que “lo peor ya pasó” y los precios no pueden bajar más de lo que están, la fase de rebajas continuará. Entonces los precios de los activos se estabilizarán y se moverán dentro de un rango más estrecho.
Algunos inversores volverán al mercado y comprarán activos a precios de "descuento" una vez que las condiciones del mercado se estabilicen. Esto indica que la fase de caída de precios ha terminado. El regreso de los inversores es también una señal de que la fase de acumulación ha comenzado de nuevo.
Comprender las tendencias del ciclo del mercado
Esencialmente, el ciclo del mercado pasa de la codicia al miedo y luego nuevamente del miedo a la codicia. Cada mercado de criptomonedas comienza en un punto de valor inicial relativo que sube y baja.
La codicia y la euforia que siguen al lanzamiento de un nuevo criptoactivo hacen subir los precios hasta que existe incertidumbre sobre el valor, el crecimiento o la aplicación práctica tangible de la cadena de bloques. En este punto, el mercado se vuelve dudoso, lo que hace que cada vez más operadores vendan sus activos y alimenta la tendencia bajista.
Una vez que el precio cae hasta el punto en que es posible obtener ganancias potenciales, la codicia vuelve a tomar el control, comenzando el ciclo nuevamente.
Habiendo analizado los principales ciclos del mercado, podemos proporcionar una explicación más detallada para comprender e identificar las tendencias del ciclo del mercado de las criptomonedas utilizando Bitcoin como ejemplo.
Al comienzo de la fase de acumulación, los inversores institucionales y los primeros usuarios compran activos a precios bajos. Durante este período, los precios tocan fondo y aquellos que resistieron el último máximo experimentan cierta ira y depresión.
El precio de Bitcoin está empezando a subir. Hay elementos de esperanza e incredulidad.
A medida que avanza la fase de primas, los inversores se entusiasman, lo que acelera el crecimiento del mercado. Un poco de codicia entra en juego cuando los compradores FOMO intervienen y compran a los que llegaron primero (ahora están vendiendo con una prima). El sentimiento del mercado es de asombro, creencia y euforia. En este punto, sería prudente vender o HODL.
Bitcoin ahora está entrando en una fase del ciclo de distribución en la que se distribuye altamente. Este es el mejor momento para vender.
Bitcoin cae durante la fase de rebajas. Es una mezcla de ansiedad y negación. Puedes quedarte corto y aprovechar los rebotes cuando el precio de Bitcoin caiga.
Bitcoin está cayendo cada vez más rápido a medida que el sentimiento pasa de la preocupación al pánico. Dado que la gente está vendiendo por pánico, puede continuar vendiendo en corto en el mercado.
Al final de la fase de rebajas, Bitcoin toca fondo. Esta es una señal para otro ciclo. Los primeros inversores empiezan a acumular de nuevo en previsión de un nuevo ciclo
Factores que influyen en los ciclos del mercado criptográfico
Macroeconómica
El hecho de que los criptoactivos atraviesen una fase alcista o bajista puede verse muy influenciado por el estado de la economía en general, así como por diversas políticas gubernamentales. Los precios de las criptomonedas pueden caer si la economía tiene dificultades, y viceversa.
Reducir a la mitad Bitcoin
La reducción a la mitad de Bitcoin se produce aproximadamente cada cuatro años (después de cada 210.000 bloques) y reduce a la mitad la recompensa que reciben los mineros. Al mismo tiempo, la cantidad de nuevos bitcoins que se pueden crear es limitada, lo que reduce la oferta de bitcoins que entran en circulación.
Esta reducción de la oferta podría hacer que el precio suba si la demanda de Bitcoin sigue siendo alta. Históricamente, la fase de primas ha seguido a la reducción a la mitad de Bitcoin, lo que la convierte en un evento importante a seguir. Este es otro efecto de correlación de Bitcoin.
Estrategias para invertir con el ciclo del mercado
Comprender cada etapa del ciclo del mercado de cifrado le ayudará a planificar sus inversiones para obtener las mayores ganancias posibles. El mejor curso de acción es invertir en criptoactivos durante su fase de acumulación y luego venderlos durante su fase de distribución. Los inversores pueden hacer esto para obtener mejores ofertas en criptoactivos y luego venderlos a un precio más alto. A continuación se presentan algunas herramientas que un inversor puede utilizar para comprender mejor los ciclos del mercado.
Análisis de cadena
Las herramientas de análisis en línea como IntoTheBlock, Glassnode, Nansen, CoinMarketCap y Dune pueden ayudar a identificar las fases del mercado proporcionando información sobre la oferta, la demanda, la psicología del mercado y la actividad de las ballenas.
Índice criptográfico de miedo y codicia
Es extremadamente importante que los inversores controlen el sentimiento en el mercado de las criptomonedas siguiendo las noticias comerciales y utilizando el Crypto Fear & Greed Index. Las puntuaciones más bajas indican más miedo y los números más altos indican más codicia en esta escala de 0 a 100. Se basa en variables que incluyen el impulso del mercado, la volatilidad y la actividad de las redes sociales.
Los medios de comunicación y el boca a boca son fuentes fiables para determinar el sentimiento y el tono del mercado. Puede ser una buena idea vender si todos en el sector gritan comprar en un tono eufórico (la fase premium), ya que esto sugiere que el mercado está listo para volver a bajar.
Por otro lado, puede ser una buena opción de compra cuando el mercado entra en una fase de capitulación e incluso los traders experimentados están considerando vender. La regla general es comprar cuando otros están vendiendo y vender cuando otros están eufóricos.
Autor: Vadim Gruzdev, analista de Freedman Сlub Crypto News