El gestor de fondos de cobertura y experto en macroeconomía, Hugh Hendry, acaba de emitir una importante advertencia sobre el sistema bancario estadounidense y la economía estadounidense en su conjunto.
En una nueva entrevista en Bloomberg Markets, Hendry dice que el pánico masivo y la fuga de capitales del sector bancario estadounidense están totalmente justificados.
Hendry dice que una nueva caída en la oferta monetaria M2, que en parte rastrea el dinero en cuentas corrientes líquidas, podría convencer al gobierno estadounidense de intervenir e impedir que los ciudadanos retiren su capital del sistema bancario.
“A veces el pánico es algo relevante. Te recomendaría que entres en pánico... Has visto la caída de cascada más grande en M2 en este momento. M2 son depósitos, no préstamos. Se trata de depósitos que huyen del sistema y van a parar a fondos del mercado monetario.
Eso podría llegar a un crescendo en el que el Tesoro y la Reserva Federal tendrían que intervenir y, de hecho, restringir el derecho de un ciudadano estadounidense a retirar dinero del sector bancario estadounidense”.
Hendry dice que la fuga de capitales de EE.UU. #banks no se debe únicamente a temores sobre si la FDIC asegurará los depósitos superiores a 250.000 dólares, y una garantía general sobre los depósitos no resolvería el problema.
“Hay fuga de capitales, fuga de depósitos del sector bancario en busca de rendimiento. Me temo que, no lo digo a la ligera, pero en 1934 la Ley de la Reserva Federal confiscó el oro a los ciudadanos estadounidenses.
Estamos en un punto en el que #Fed y los funcionarios del Tesoro, estoy seguro, están teniendo que considerar la posibilidad de cerrar una puerta a los depósitos bancarios estadounidenses”.
Cuando se trata de dónde #Americans puede colocar su capital en medio de la incertidumbre, Hendry dice que su opción son los bonos del Tesoro de EE. UU. y potencialmente Bitcoin.
“Es hora de poseer los valores más vilipendiados del universo, los bonos del Tesoro ultralargos. Sé que todos ustedes piensan que tenemos un problema de inflación. Fue un shock de oferta, y un shock de oferta necesita la manifestación de una impresión cada vez mayor de préstamos bancarios para impulsarlo hacia el futuro. Estamos consiguiendo lo contrario. Los ultralargos cotizan entre dos y tres desviaciones estándar por debajo del ETF...
No tengo el error, pero Bitcoin es algo que podría concebir como una clase de activo que podría cotizar tres o cuatro veces más en los próximos cinco años. No hay otra clase de activos con la que pueda tomar esa determinación”.