En este artículo te contaré cómo el Ciclo de Benner ha predicho los movimientos del mercado durante más de 100 años. Te deseo una agradable lectura...
¿Cómo ha predicho con precisión el ciclo de Benner el movimiento del mercado durante 150 años?
Como agricultor de principios del siglo XIX, Samuel Benner se preguntaba cómo funcionaban los ciclos del mercado en la economía. Esta curiosidad le llevó a escribir un libro titulado 'Tendencias y fases de los negocios' en 1875. En el libro, explicó el método que utilizó para predecir la dirección futura de los negocios y los precios de las materias primas. Benner descubrió que los movimientos del mercado se repiten en una serie de ciclos anuales y determinó que estos ciclos incluyen años de pánico, años de buenos tiempos y años de tiempos difíciles. Por ejemplo, los años de pánico suelen ser años en los que la actividad económica promedio es baja y los precios de los activos caen mientras las tasas de desempleo aumentan. El ciclo de Benner también predijo con precisión importantes acontecimientos económicos como la Gran Depresión de 1929, la burbuja de las puntocom en la década de 2000 y la crisis de la COVID en 2020.
Ahora bien, estos son los períodos que Samuel Benner dividió en tres; Expliquemos en detalle los años de pánico, los buenos tiempos y los tiempos difíciles:
Años de pánico: estos son los años en los que hay extrema volatilidad en los precios de las acciones debido a las fluctuaciones del mercado. Durante estos períodos, los inversores influyen en el mercado comprando o vendiendo acciones de forma irracional y haciendo subir o bajar sus precios. Durante los períodos en los que el mercado entra en pánico, los inversores generalmente actúan con objetivos a corto plazo y toman decisiones de compra o venta de acciones en función del estado actual del mercado. Estas decisiones suelen ser irracionales debido a la extrema volatilidad de las condiciones del mercado.
Durante estos períodos de pánico, el precio de una acción cae a un nivel increíblemente bajo o, por el contrario, sube inesperadamente. Por lo tanto, los inversores deben tener mucho cuidado al invertir en estos tiempos de pánico. Si toman las decisiones correctas, pueden obtener grandes ganancias. Sin embargo, si toman decisiones equivocadas, pueden enfrentarse a graves pérdidas.
Buenos Tiempos: Son los años en los que se observan precios altos y los mejores momentos para vender. Durante estos tiempos, los inversores pueden vender sus acciones, valores y otros activos a los mejores precios. Por lo tanto, los años que Benner describe como "buenos tiempos" se consideran tiempos llenos de oportunidades para los inversores. Sin embargo, no hay que olvidar que estos periodos no durarán mucho y luego pasaremos a otros periodos.
Tiempos difíciles: durante estos años, recomienda comprar acciones, materias primas y activos y conservarlos hasta los años de "boom" de buenos tiempos, para luego venderlos.
Una "cosa segura" durante más de 100 años
Debajo de su tarjeta, en la foto de arriba, escribió: "Una cosa es segura". La estrategia de inversión de Samuel Benner ha logrado un éxito casi perfecto durante más de 100 años. Para Benner, un exitoso agricultor de Ohio, el pánico del mercado de 1873 fue un duro golpe y lo llevó a la bancarrota. Mientras intentaba comprender por qué se producía esta situación, Benner descubrió el concepto de ciclos de mercado.
Como agricultor, Samuel sabía que las temporadas de crecimiento afectaban los cultivos, lo que a su vez afectaba la oferta y la demanda, lo que se reflejaba en los precios. Benner profundizó en estos ciclos y descubrió que había un ciclo de 11 años en los precios del maíz y el cerdo, con un máximo cada 5/6 años. Esto coincidía con el ciclo solar de 11 años. Benner calculó que este ciclo solar afecta la productividad de los cultivos, lo que a su vez afecta los ingresos, la oferta/demanda y los precios.
El ciclo de Benner también utiliza un ciclo de 27 años en los precios del hierro. En este ciclo, los mínimos ocurren cada 11, 9 y 7 años, mientras que los picos ocurren cada 8, 9 y 10 años.
Estudiar la historia del mercado le ayuda a aprender cómo estos ciclos afectaron los precios y cómo todavía afectan los precios en la actualidad. Actualmente, según este análisis, nos encontramos en tiempos difíciles y un periodo donde los precios de los activos están cayendo, lo que indica que es un buen momento para comprar activos.
