Por primera vez desde marzo de 2023, las tasas de financiación anuales para los contratos perpetuos de futuros de Bitcoin alcanzaron el 100%, creando condiciones favorables para el arbitraje de los fondos de cobertura de criptomonedas, escribe Coindesk.

La tasa de Bitcoin (BTC) aumentó más del 10% del 26 al 27 de febrero y superó los $57 mil en el intercambio Binance junto con la moneda estable USDT. El precio máximo histórico de Bitcoin se registró el 10 de noviembre de 2021 en 68,7 mil dólares. La última vez que la primera criptomoneda cotizó por encima de los 57 mil dólares fue en noviembre de 2021, después de alcanzar su pico.

Según la plataforma analítica CoinGlass, la tasa de financiación de futuros perpetuos de Bitcoin en el intercambio de criptomonedas Binance superó el 100% por primera vez en un año. En las bolsas Bybit y Deribit, las tasas de financiación aumentaron al 95 y 56%, respectivamente. En el momento de esta publicación, 27 de febrero a las 14:51, hora de Moscú, los tipos de financiación habían disminuido hasta una media del 45%.

La tasa de financiación, o tasa de financiación, es un pago periódico a los operadores que tienen posiciones abiertas en el mercado de futuros perpetuos. La financiación se calcula varias veces al día y permite evitar una fuerte desviación del tipo de un contrato de derivados respecto del precio del activo subyacente.

El sistema de financiación de las bolsas debita automáticamente fondos de algunos comerciantes y los acredita a otros.

Si el precio de un contrato de futuros perpetuo es superior al precio del activo subyacente, entonces la financiación es positiva. En este caso, la tasa de financiación se cobra a los operadores que están en largo y se acredita a los operadores que están en corto. Si el precio de un contrato de futuros perpetuo está por debajo del precio del activo subyacente, entonces la financiación es negativa y la tasa de financiación se carga a los operadores en corto y se acredita a los operadores en largo.

Los intercambios cobran periódicamente tarifas a los comerciantes para mantener un equilibrio entre los precios de futuros y los precios al contado de Bitcoin. Normalmente, la financiación se calcula cada pocas horas. Por ejemplo, en Binance, la tasa de financiación se determina cada ocho horas.

Una tasa de financiación positiva significa que el precio de los futuros está por encima del precio al contado del activo y requiere que los titulares de posiciones largas (compradores) paguen una comisión a los titulares de posiciones cortas (vendedores).

El aumento de las tasas de financiación se debe al hecho de que los comerciantes apuestan por aumentos en anticipación de una mayor afluencia de fondos a los fondos cotizados en bolsa para Bitcoin, dice el analista de 10X Research Markus Thielen, quien anteriormente predijo un aumento de Bitcoin a $70 mil.

"Los tipos de financiación en el mercado de futuros están aumentando considerablemente y el interés abierto alcanza los 14.400 millones de dólares", afirmó Markus Thielen. "Los operadores confían cada vez más en que la reducción a la mitad y las entradas en los ETF generarán mayores ganancias".

Thielen también añadió que el aumento de las tasas de financiación crea una oportunidad para el arbitraje al beneficiarse de las diferencias en el precio del mismo activo en los mercados al contado y de futuros. Una tasa de financiación alta significa que los futuros se negocian con una prima significativa respecto al precio al contado. Por lo tanto, un arbitrajista puede vender futuros perpetuos y comprar criptomonedas en el mercado al contado, recibiendo una prima y evitando al mismo tiempo los riesgos asociados con la volatilidad de los precios.

El volumen de inversiones en nuevas empresas de criptomonedas ha superado los 90 mil millones de dólares, lo que atrae fondos.

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