Tabla de contenido

• ¿Qué son las ondas de Elliott?

• Patrones básicos de ondas de Elliott

  • ola conductora

  • onda correctiva

• ¿Funcionan las ondas de Elliott?

• Resumir

¿Qué son las ondas de Elliott?

Las ondas de Elliott son una teoría (o principio) utilizada por inversores y comerciantes en el análisis técnico. La base básica de este principio es que los mercados financieros no se ven afectados por los ciclos temporales y tienden a seguir patrones específicos.

La teoría de las ondas de Elliott (EWT) propone esencialmente que los movimientos del mercado siguen la secuencia natural de ciclos psicológicos masivos. Los patrones se construyen en función del sentimiento actual del mercado, alternando entre bajista y alcista.

El principio de onda de Elliott fue creado por el contador y autor estadounidense Ralph Nelson Elliott en la década de 1930. La teoría no entró en la conciencia pública hasta la década de 1970, gracias a los esfuerzos de Robert R. Prechter y A. J. Frost.

Originalmente, la teoría de las ondas de Elliott (EWT) se llamaba principio de ondas y era una descripción del comportamiento humano. Elliott basó sus escritos en su extensa investigación sobre datos de mercado, particularmente el mercado de valores. Su investigación sistemática cubre al menos 75 años de rica información.

Hoy en día, los operadores utilizan la teoría de ondas de Elliott (EWT) como herramienta de análisis técnico para determinar los ciclos y tendencias del mercado, y se utiliza ampliamente en los mercados financieros en muchos campos. Sin embargo, las ondas de Elliott no son un indicador o una técnica comercial, sino una teoría que ayuda a predecir el comportamiento del mercado. Como dijo Pretchett en su libro:

[...] El Principio de Onda no es una herramienta predictiva per se, sino una descripción detallada del comportamiento del mercado.

–Robert R. Prechter, “El principio de la onda de Elliott” (página 19).

Patrones básicos de ondas de Elliott

Normalmente, las ondas de Elliott se dividen en ocho patrones básicos diferentes, que constan de cinco ondas motrices (ondas que siguen la tendencia principal) y tres ondas correctivas (ondas que van en contra de la tendencia).

Entonces, en un mercado alcista, un ciclo completo de Elliott Wave se ve así:

Tenga en cuenta que en el primer ejemplo, vemos cinco ondas motrices: tres que se mueven hacia arriba (1, 3 y 5) y dos que se mueven hacia abajo (A y C). En resumen, cualquier movimiento que siga la tendencia principal se considera una onda motriz, lo que significa que 2, 4 y B son todas ondas correctivas.

Según la teoría de Elliott, la forma de los mercados financieros tiene propiedades fractales. Por lo tanto, si se amplía a un marco de tiempo más largo, la tendencia en movimiento de 1 a 5 también puede considerarse una onda impulsiva única (i), mientras que la tendencia en movimiento A-B-C representa una onda correctiva única (ii).

Si se amplía a un período de tiempo más específico, una única onda impulsora (por ejemplo, 3) se puede dividir en cinco ondas más pequeñas, como se muestra en la siguiente sección.

Por el contrario, el ciclo de la onda de Elliott en un mercado bajista se ve así:

ola conductora

Como lo define Prechter, una onda motriz siempre se mueve en la misma dirección que la tendencia más dominante.

Como acabamos de ver, Elliott describió dos tipos de tendencias de ondas: ondas motrices y ondas correctivas. El ejemplo anterior involucró cinco ondas motrices y tres ondas correctivas. Sin embargo, si observamos una onda motriz de forma aislada, está formada por estructuras más pequeñas de cinco ondas. Elliott lo llamó "patrón de cinco ondas" y creó tres reglas para describir esta estructura:

• La onda 2 no retrocederá el 100% de la onda 1 anterior.

• La onda 4 no retrocederá el 100% de la onda 3 anterior.

• La onda 3 no será la más corta de las ondas 1, 3 y 5; normalmente será la más larga. Además, la onda 3 siempre cruzará el final de la onda 1.

onda correctiva

A diferencia de las ondas motrices, las ondas correctivas suelen constar de una estructura de tres ondas. Una estructura común es una onda correctiva más pequeña entre dos ondas motrices más pequeñas. Estas tres ondas suelen denominarse A, B y C.

En comparación con las ondas motrices, las ondas correctivas tienden a debilitarse porque se mueven en la dirección opuesta a la tendencia más dominante. En algunos casos, esta confrontación contratendencia puede hacer que las ondas correctivas sean más difíciles de identificar porque pueden variar ampliamente en longitud y complejidad.

La regla clave a recordar, según Prechter, es que las ondas correctivas nunca ocurren en cinco ondas.

¿Funcionan las ondas de Elliott?

Existe un debate en curso sobre el papel de las ondas de Elliott. Algunos creen que el éxito del principio de la onda de Elliott depende en gran medida de la capacidad de los operadores para dividir con precisión los movimientos del mercado en impulsores y correcciones.

De hecho, estas ondas se pueden dibujar de varias maneras, y eso no necesariamente rompe las reglas de Eliot. Esto significa que nunca es fácil dibujar una ola correctamente. Esto no sólo requiere una práctica específica, sino que también puede implicar una fuerte subjetividad personal.

Los críticos argumentan que la teoría de las ondas de Elliott es muy subjetiva y se basa en reglas mal definidas, lo que la hace insostenible. A pesar de esto, todavía hay decenas de miles de inversores y comerciantes que han utilizado con éxito el Principio de Elliott para lograr operaciones rentables.

Curiosamente, cada vez más operadores utilizan la teoría de ondas de Elliott junto con indicadores técnicos para aumentar el éxito comercial y reducir el riesgo comercial. Los indicadores de retroceso de Fibonacci y extensión de Fibonacci son quizás las opciones más populares.

Resumir

Según Prechter, Elliott no predijo realmente por qué el mercado tendía a exhibir una estructura de 5-3 ondas. Llegó a esta conclusión simplemente analizando datos de mercado. La naturaleza humana y la psicología de masas determinan el inevitable ciclo del mercado, y todo esto dio origen al Principio de Elliott.

Sin embargo, como se mencionó anteriormente, Elliott Wave no es un indicador de análisis técnico sino una teoría. La teoría de las ondas de Elliott es inherentemente subjetiva y no existe una forma correcta de utilizarla. Los operadores que quieran predecir con precisión los movimientos del mercado a través de la teoría de ondas de Elliott requieren práctica y habilidad, comenzando por comprender cómo trazar el conteo de ondas. Esto significa que existen riesgos en la teoría de las ondas de Elliott y los principiantes deben tener cuidado.