Resumen
Un contrato de futuros de Bitcoin es un derivado similar a un contrato de futuros tradicional. Ambas partes acuerdan comprar o vender una cantidad fija de Bitcoins a un precio específico en un día determinado. A través de contratos de futuros, los operadores pueden especular y cubrir pérdidas. La cobertura es un método común utilizado por los mineros y puede cubrir eficazmente los costos operativos.
Los contratos son una excelente manera de diversificar su cartera, operar operaciones apalancadas y estabilizar ingresos futuros. Para explorar estrategias avanzadas sobre contratos, eche un vistazo al comercio de arbitraje. Si se ejecuta correctamente, el arbitraje a plazo y el arbitraje entre divisas pueden crear algunas oportunidades comerciales de bajo riesgo.
Introducción
Los contratos de futuros de Bitcoin son una oportunidad de inversión alternativa para los tenedores de moneda corriente. Para productos más complejos, se requiere una comprensión profunda de sus mecanismos para realizar transacciones seguras y confiables. Aunque son difíciles de utilizar, los contratos proporcionan una forma eficaz de fijar el precio mediante cobertura y beneficiarse de las caídas del mercado mediante ventas en corto.
¿Qué son los contratos de Bitcoin?
Los contratos de Bitcoin son derivados financieros similares a los contratos de futuros tradicionales. En resumen, ambas partes acuerdan comprar o vender una cantidad fija de Bitcoins a un precio específico (precio a plazo) en un día determinado. Si va en largo (acuerda comprar) un contrato de futuros de Bitcoin y el precio de marca al vencimiento es más alto que el precio a plazo, puede obtener ganancias. El precio de marca es una estimación del valor razonable basada en el precio spot del activo y otras variables. Discutiremos este tema en detalle más adelante.
Si el precio de marca al vencimiento es menor que el precio a plazo, el contrato pierde dinero y la posición corta obtiene ganancias. Una posición corta ocurre cuando un comerciante vende un préstamo o un activo propio en anticipación de una caída en el precio. Cuando el precio baja, los comerciantes recompran el activo y obtienen ganancias. Los contratos pueden liquidarse mediante el intercambio físico del activo subyacente o, más comúnmente, efectivo.
¿Por qué utilizar contratos de Bitcoin?
Uno de los principales usos de los contratos de Bitcoin es la capacidad de los compradores y vendedores de fijar precios futuros. Este proceso se llama "cobertura". Históricamente, los contratos han sido una herramienta de cobertura en los mercados de materias primas. Los productores del mercado de productos básicos necesitan ingresos estables para cubrir diversos costos.
Los comerciantes también pueden lograr fines especulativos a través de contratos. Utilice posiciones largas y cortas para predecir las tendencias del mercado y dar el paso. En un mercado bajista, las posiciones cortas aún pueden ser rentables. También hay muchas posibilidades para el comercio de arbitraje y otras estrategias comerciales complejas.
Ventajas de negociar contratos de Bitcoin
Cobertura
La cobertura parece desempeñar un papel más importante en los mercados físicos de productos básicos, pero también se aplica a los mercados de criptomonedas. Tanto los mineros como los agricultores de Bitcoin deben asumir los costos operativos y quieren un precio justo por sus productos. Ya sea un mercado de contratos o un mercado al contado, la cobertura puede funcionar. A continuación, echemos un vistazo a cómo funciona.
contratos futuros
Los mineros de Bitcoin pueden vender contratos de futuros en corto para proteger sus tenencias de Bitcoin. Cuando un contrato de futuros expira, los mineros deben llegar a un acuerdo con la otra parte del contrato.
Si el precio de Bitcoin en el mercado de contratos (precio de marca) es mayor que el precio a plazo del contrato, el minero debe pagar la diferencia a la otra parte. Por el contrario, si el precio de marca es inferior al precio a plazo del contrato, la otra parte que mantiene la posición larga debe pagar al minero la diferencia.
mercado al contado
El día que expira el contrato de futuros, los mineros venden Bitcoin en el mercado al contado. Los bitcoins se venden al precio de mercado, que se aproxima al precio marcado en el mercado de contratos.
Sin embargo, las transacciones en el mercado al contado compensarán efectivamente cualquier ganancia o pérdida en el mercado de contratos. La suma de los dos es el precio de cobertura que los mineros esperan obtener. A continuación combinamos los dos pasos y los ilustramos a través de datos.
Combine contratos de futuros con operaciones al contado
Los mineros vendieron en corto 1 Bitcoin en un contrato de 3 meses por 35.000 dólares. Si el precio de marca al vencimiento es de $40,000, el minero pierde $5,000 en el momento de la liquidación y la diferencia se paga al lado largo del contrato. Al mismo tiempo, los mineros venden 1 Bitcoin en el mercado al contado, y el precio al contado también es de 40.000 dólares. El minero recibió 40.000 dólares, que cubrían la pérdida de 5.000 dólares, y los 35.000 dólares restantes fueron el precio de cobertura.
Apalancamiento y margen
Para los inversores, el comercio de margen es extremadamente atractivo. Permite a los operadores pedir prestados fondos y tomar posiciones más allá de su capacidad financiera. Los pequeños cambios de precios se magnifican y las posiciones más grandes dan como resultado mayores rendimientos. El riesgo de este mecanismo es que si la tendencia del mercado va en contra de la dirección de la posición, es probable que el principal se vea obligado a liquidarse rápidamente.
El apalancamiento en las plataformas comerciales generalmente se muestra en múltiplos o porcentajes. Por ejemplo, 10 veces significa el principal multiplicado por 10. Por lo tanto, $5,000 usando un apalancamiento de 10x equivalen a operar con $50,000. Cuando se utilizan operaciones apalancadas, el principal utilizado para cubrir las pérdidas se denomina "margen". Los ejemplos específicos son los siguientes:
Si compras 2 contratos de futuros trimestrales de Bitcoin a 30.000 dólares cada uno. La plataforma de negociación permite operar con un apalancamiento de 20x, por lo que solo se requiere un capital de $3000. Estos 3.000 dólares estadounidenses se utilizan como margen, que la plataforma de negociación deducirá después de que se produzcan pérdidas. Si la pérdida supera los $3000, su posición será liquidada. Divida el índice de apalancamiento por 100 para calcular el índice de margen. El margen del 10% corresponde a un apalancamiento de 10x, el 5% corresponde a un apalancamiento de 20x y el 1% corresponde a un apalancamiento de 100x. Esta relación representa cuánto puede caer el precio del contrato. Una vez que caiga al límite inferior, el contrato se verá obligado a liquidarse.
Diversificación de portafolios
Utilice contratos de Bitcoin para crear una cartera diversificada y adoptar nuevas estrategias comerciales. Recomendamos incorporar diferentes tokens y productos para construir una cartera de inversión equilibrada. El atractivo del contrato se refleja en la provisión de diversas estrategias comerciales, rompiendo las limitaciones de la tenencia a largo plazo. Además, las estrategias de carry trading de bajo riesgo con márgenes de beneficio más bajos también pueden reducir el riesgo general de la cartera. Discutiremos estas estrategias más adelante.
Contratos de Bitcoin de Binance
Aunque ambos son contratos de futuros, los detalles son diferentes. Los productos contractuales en diferentes plataformas comerciales difieren en términos de mecanismos, fechas de vencimiento, precios y tarifas. Actualmente, las principales diferencias entre los distintos productos de futuros de Binance son las fechas de vencimiento y las tarifas de financiación.
fecha de caducidad
Hasta ahora sólo hemos cubierto contratos con una fecha de vencimiento definida. La plataforma de negociación de futuros de Binance ofrece contratos trimestrales, mientras que otras bolsas también han introducido contratos mensuales y semestrales (fecha de vencimiento). La fecha de vencimiento queda clara mirando el nombre del contrato.
Los contratos trimestrales de Bitcoin de Binance siguen los siguientes ciclos de calendario: marzo, junio, septiembre y diciembre. El contrato trimestral BTC/USD 0925 expirará a las 16:00:00 (hora de Hong Kong) del 25 de septiembre de 2021.
Otra opción popular es negociar contratos perpetuos sin fecha de vencimiento. En comparación con los contratos trimestrales, los contratos perpetuos manejan las ganancias y pérdidas de manera diferente, y también existen tarifas de financiación.
Cargos de financiación
Al comprar contratos trimestrales de Bitcoin en Binance, debes depositar un margen suficiente para cubrir posibles pérdidas. Sin embargo, esta pérdida potencial solo debe reembolsarse cuando se liquida la posición o expira el contrato. En el caso de los contratos de futuros perpetuos, existe una tarifa de financiación que debe pagarse o recibirse cada ocho horas.
Las tarifas de financiación son pagos entre pares entre comerciantes. Estas tarifas evitan que el precio a plazo de un contrato de futuros perpetuos de Bitcoin se desvíe del precio de marca. El precio de marca es similar al precio al contado de Bitcoin, pero está diseñado para evitar liquidaciones injustas durante fluctuaciones severas del mercado.
Por ejemplo, es probable que una transacción única en el mercado al contado aumente temporalmente el precio en miles de dólares. Estas fluctuaciones pueden dar lugar a la liquidación forzosa de posiciones contractuales, lo que dificulta reflejar el verdadero precio de mercado. La tasa de financiación está resaltada en rojo en la imagen a continuación, con la fecha de vencimiento al lado.
Si la tasa de financiación es positiva, significa que el precio del contrato perpetuo es superior al precio de mercado. Cuando el mercado de un contrato es alcista y la tasa de financiación es positiva, los operadores en largo deben pagar a los operadores en corto una tarifa de financiación. Si la tasa de financiación es negativa, el precio del contrato perpetuo está por debajo del precio de marca. En este punto, los cortos pagan a los largos.
El concepto de tasas de financiación es complejo; visite Introducción a las tasas de financiación de Binance Futures para obtener más detalles.
Contratos con margen de moneda y contratos con margen U
Binance ofrece dos opciones de negociación de contratos: contratos con margen de moneda con criptomonedas y contratos con margen U con BUSD/USDT como margen. Ambos tipos de contratos pueden ser contratos perpetuos, pero son ligeramente diferentes.
Los contratos con margen de moneda deben utilizar los activos subyacentes del contrato como garantía para la cuenta de margen del contrato. Los contratos respaldados por U permiten el uso de garantías cruzadas. Esta función permite a los usuarios pedir prestado USDT y BUSD a tasas de interés 0 utilizando criptoactivos de billeteras al contado como garantía.
Los mineros que desean cubrir sus posiciones de Bitcoin suelen utilizar contratos basados en monedas. Dichos contratos se liquidan mediante criptomonedas, lo que elimina la necesidad de convertir Bitcoin en monedas estables e introduce pasos redundantes en el proceso de cobertura.
¿Cómo negociar contratos de futuros de Bitcoin?
Para negociar contratos de Bitcoin en Binance, simplemente cree una cuenta y deposite una pequeña cantidad de dinero. Aquí hay una guía paso a paso para negociar contratos de futuros de Bitcoin:
1. Cree una cuenta de Binance y habilite 2FA (autenticación de dos factores). Si ya tiene una cuenta, asegúrese de habilitar la autenticación de dos factores para poder depositar fondos en su cuenta de contrato.
2. Compre BUSD, Tether (USDT) u otras criptomonedas admitidas para negociar por contrato. La forma más cómoda es comprar con tarjeta de débito o crédito.
3. Vaya a Descripción general del contrato de Bitcoin y seleccione el tipo de contrato que desea comprar. Elija un contrato con margen de moneda o un contrato con margen U, y si es un contrato perpetuo o un contrato con una fecha de vencimiento establecida.
4. Elija un índice de apalancamiento razonable. Puede realizar esta operación en el lado derecho del botón [Posición cruzada] en la interfaz de usuario comercial. Recuerde: cuando aumenta su apalancamiento, incluso las pequeñas fluctuaciones de precios aumentan el riesgo de verse obligado a liquidar su posición.
5. Seleccione la cantidad y el tipo de pedido y luego haga clic en [Comprar/Largo] o [Vender/Corto] para establecer una posición de contrato de Bitcoin.
Para obtener instrucciones detalladas, lea la "Guía definitiva para el comercio de futuros de Binance".
Estrategia comercial de arbitraje de contratos de Bitcoin
Anteriormente, cubrimos los conceptos básicos del comercio en largo y en corto, pero hay otras opciones de comercio disponibles. Los contratos de futuros son similares al mercado de divisas y las estrategias comerciales de arbitraje tienen una larga historia. Los comerciantes aplican estas técnicas en los mercados tradicionales y se aplican igualmente bien al mercado de criptomonedas.
Arbitraje entre plataformas comerciales
Mientras los precios de los contratos de futuros lanzados por diferentes plataformas de comercio de criptomonedas sean diferentes, habrá oportunidades para el comercio de arbitraje. Compre un contrato en un intercambio más barato, luego venda otro contrato en un intercambio de mayor precio y gane la diferencia.
Por ejemplo, digamos que el contrato trimestral BTC/USD 0925 de Binance es $20 más barato que otros intercambios. Se puede realizar arbitraje comprando un contrato en Binance y luego vendiendo otro contrato en un intercambio con un precio más alto. Por supuesto, con la influencia de los robots comerciales automatizados, los precios pueden cambiar rápidamente. Tienes que aprovechar al máximo tu tiempo ya que la diferencia puede desaparecer en cualquier momento. Al calcular sus beneficios, no olvide incluir las tarifas que debe pagar.
arbitraje directo
En el comercio por contrato, el arbitraje a plazo es una posición neutral en el mercado y no es algo nuevo. Una posición de mercado neutral es aquella en la que se compra y vende un activo en cantidades iguales al mismo tiempo. En este caso, los operadores pueden ignorar los factores de precio y simultáneamente ir en largo y en corto en el mismo contrato de futuros por cantidades iguales. Los contratos de criptomonedas pueden crear márgenes de beneficio más sustanciales mediante el arbitraje a plazo que los contratos tradicionales de materias primas.
Los contratos de criptomonedas se negocian de manera menos eficiente que los mercados tradicionales, lo que aumenta las oportunidades de arbitraje. Para implementar con éxito esta estrategia, debe encontrar un punto en el que el precio al contado de Bitcoin sea inferior al precio del contrato.
Una vez determinado el punto, se establece una posición corta con un contrato de futuros y se compra la misma cantidad de Bitcoin en el mercado spot para cubrir la posición corta. Una vez que expira el contrato, el Bitcoin comprado se puede utilizar para liquidar la posición corta y obtener la diferencia de precio previamente encontrada como arbitraje.
¿Por qué surgió esta oportunidad en primer lugar? La razón es que, aunque no hay dinero para comprar Bitcoin en este momento, la gente cree que el precio aumentará y, naturalmente, está dispuesta a pagar un precio de contrato más alto. Por ejemplo, si cree que Bitcoin valdrá 50.000 dólares en tres meses, actualmente vale 35.000 dólares.
Está temporalmente corto de fondos, pero los fondos estarán disponibles en tres meses. En este momento, se puede establecer una posición larga con una pequeña prima en $37,000, cuya entrega está programada para tres meses después. La esencia del arbitraje a plazo es retener los Bitcoins de otras personas a cambio de una tarifa.
Resumir
El comercio de contratos de Bitcoin surgió a partir de productos probados en las finanzas tradicionales y finalmente echó raíces en el espacio de las criptomonedas. El mercado de contratos de criptomonedas es actualmente muy popular, con plataformas de negociación líquidas y de gran volumen disponibles. No obstante, operar en el mercado de futuros de Bitcoin implica un alto grado de riesgo financiero. Antes de iniciar una transacción, debe comprender completamente el mecanismo de funcionamiento del comercio por contrato.
