Resumen

Las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en un campo de batalla entre los "unicornios" y el "sushi de dibujos animados" para competir por la liquidez. Uniswap ha sido uno de los protocolos DeFi más exitosos para el comercio de tokens Ethereum. Su equipo de construcción de élite está lleno de pasión y abre el código, lo que permite a todos realizar bifurcaciones. ¡Aquí es donde nació SushiSwap!

SushiSwap es una bifurcación de Uniswap y agrega el token SUSHI como guinda del pastel. Los poseedores de tokens controlan el protocolo y reciben una parte de las tarifas. ¡Aprendamos a jugar con SushiSwap!

Introducción

Con el desarrollo del campo de las finanzas descentralizadas (DeFi), están surgiendo cada vez más plataformas financieras emergentes. Ya hemos visto cómo los inversores pueden ganar dinero utilizando métodos como los préstamos flash y la minería de liquidez (conocida en inglés como “yield Farming” o “liquidity mining”).

Uniswap siempre ha mantenido su dominio como protocolo central DeFi, con un volumen de transacciones insuperable. A pesar de su naturaleza descentralizada y su gran dependencia de los contratos inteligentes, los usuarios no tienen mucho que decir al respecto.

SushiSwap, una estrella en ascenso en la pista, promete cambiar esta situación. El valor bloqueado de su protocolo superó los mil millones de dólares apenas unos días después de su lanzamiento, lo que demuestra plenamente que la mayoría de los usuarios están muy interesados ​​en este cambio. En este artículo, analizaremos esta tormenta de bifurcaciones de Uniswap que se ha apoderado del espacio de las criptomonedas.

¿Qué es SushiSwap?

SushiSwap fue lanzado en septiembre de 2020 por dos desarrolladores anónimos conocidos como "Chef" Nomi y 0xMaki. Como una de las aplicaciones descentralizadas (DApps) más populares en la cadena de bloques Ethereum actualmente, SushiSwap adopta el modelo de creador de mercado automatizado (AMM) en su propio protocolo de intercambio descentralizado (DEX). En resumen, no existe un libro de pedidos en SushiSwap. En cambio, la compra y venta de criptomonedas se ve facilitada por contratos inteligentes.​

SushiSwap fue originalmente una bifurcación de Uniswap, construida sobre el código de Uniswap e introduciendo algunas diferencias clave. La mayor diferencia es que las recompensas se emiten en forma de tokens SUSHI. Los proveedores de liquidez de SushiSwap son recompensados ​​con el token nativo SUSHI del protocolo, que también es un token de gobernanza. A diferencia de Uniswap (UNI), los titulares de SUSHI pueden seguir obteniendo ingresos incluso después de dejar de proporcionar liquidez.​

Tras su lanzamiento, SushiSwap pagó una recompensa SUSHI adicional de alto rendimiento anualizado (APY) para incentivar a los proveedores de liquidez a prometer tokens de Liquidity Pool (LP) a Uniswap. En solo una semana, SushiSwap atrajo con éxito más de mil millones de dólares en liquidez y el valor total bloqueado superó los 150 millones de dólares. Dos semanas después, los tokens de proveedores de liquidez apostados se migraron de Uniswap a SushiSwap. Esto significa que todos los tokens del proveedor de liquidez de Uniswap apostados en SushiSwap se han canjeado de Uniswap en forma de tokens correspondientes. Se creó un nuevo fondo de liquidez que reúne estos tokens en SushiSwap, lo que marca el lanzamiento oficial de la plataforma comercial SushiSwap.

En el segundo trimestre de 2021, el ecosistema SushiSwap presentó su último producto, la plataforma de tokens no fungibles (NFT), denominada "Shoyu". De hecho, el concepto de diseño de Shoyu fue propuesto por los miembros de gobierno de SUSHI y planeaba crear una plataforma NFT simple y fácil de usar. La plataforma tiene como objetivo abordar las deficiencias del mercado NFT existente, como las opciones limitadas de formato de archivo, los tamaños de imagen limitados y las altas tarifas de transacción de Ethereum.

¿Qué es el SUSHI?

SUSHI, el token nativo de SushiSwap, es un token ERC-20 emitido a proveedores de liquidez a través de la extracción de liquidez en SushiSwap. El suministro de tokens SUSHI tiene un límite de 250 millones y está determinado por la tasa de producción del bloque. En noviembre de 2021, la tasa de producción de cada bloque es de 100 tokens y el suministro circulante alcanzó los 127 millones de tokens, lo que representa aproximadamente el 50% del suministro total.

Los titulares de SUSHI tienen los derechos de gobernanza del protocolo y pueden recibir parte de las tarifas pagadas al protocolo. En pocas palabras, podemos entender que la comunidad SUSHI es propietaria del protocolo. ¿Por qué esto despierta tanto interés entre los usuarios? Porque la gobernanza comunitaria y la naturaleza de las finanzas descentralizadas (DeFi) están estrechamente relacionadas. Como forma eficaz de emitir tokens, el desarrollo de la minería de liquidez (llamada “yield Farming” o “liquidity mining” en inglés) ha generado la emisión de una gran cantidad de nuevos tokens.​

Un modelo justo de emisión de tokens tiene como objetivo proporcionar un entorno justo para todos los participantes, con reglas que incluyen no realizar minería temprana, no permitir a los fundadores o solo una pequeña parte de los tokens, y que los usuarios reciban una distribución justa en función de la cantidad de fondos proporcionados. En la mayoría de los casos, los poseedores de tokens también reciben derechos de gobernanza de tokens.

Entonces, ¿cómo ejercen los poseedores de tokens estos derechos de gobernanza? Todos pueden enviar una propuesta de mejora de SushiSwap (SIP) en SushiSwap, que luego es votada por los titulares de SUSHI. Posteriormente, el protocolo SushiSwap sufrirá cambios menores o incluso mayores en consecuencia. A diferencia de equipos más tradicionales como Uniswap, el desarrollo de SushiSwap está en manos de los poseedores de tokens SUSHI.​

Una comunidad sólida es una ventaja clave para todos los proyectos de tokens, pero aún más para los protocolos DeFi. Por ejemplo, MISO, la plataforma mínima de oferta inicial de monedas lanzada por SushiSwap, es producto de propuestas de gobernanza. MISO es la plataforma de lanzamiento de tokens del ecosistema SushiSwap, hecha a medida para satisfacer las necesidades de la comunidad SUSHI. Con MISO, las personas y las comunidades pueden emitir nuevos tokens de proyectos por su cuenta a través de la plataforma SushiSwap.

¿Cómo funciona SushiSwap?

Como se mencionó anteriormente, SushiSwap es una plataforma comercial descentralizada que utiliza el protocolo Automated Market Maker (AMM). No existe un libro de órdenes y no está sujeto a la intervención de instituciones centralizadas. Las transacciones de criptomonedas en SushiSwap se manejan mediante contratos inteligentes en un fondo de liquidez. Los usuarios de SushiSwap pueden convertirse en proveedores de liquidez (LP) bloqueando sus activos de criptomonedas en el fondo de liquidez. Cualquiera puede convertirse en proveedor de liquidez en SushiSwap y obtener ingresos en función de su participación en el fondo común. Esto se puede lograr depositando dos tokens de igual valor en el fondo común. Cada grupo es un mercado al que otros usuarios pueden acudir para comprar y vender tokens. Para obtener una comprensión más completa de cómo operan los creadores de mercado automatizados dentro del protocolo DEX, lea nuestro artículo de Uniswap.

Al igual que otros protocolos de plataformas de intercambio descentralizadas, SushiSwap también puede intercambiar tokens ERC-20. Por ejemplo, las monedas estables USDT y BUSD se pueden intercambiar por criptomonedas como Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH). Además, existen varias funciones con temas de sushi que permiten a los usuarios obtener ingresos pasivos. Por ejemplo, apueste SUSHI a SushiBar para obtener xSUSHI. Con xSUSHI apostado, los titulares pueden ganar una tarifa de bonificación del 0,05% en todas las transacciones del fondo de liquidez sin excepción. Después del lanzamiento de Shoyu, los poseedores de SUSHI que apuesten sus tokens como xSUSHI también serán elegibles para recibir la tarifa del 2,5% del mercado NFT por transacción NFT.

También hay una función en SushiSwap para ganar recompensas llamada BentoBox. Se trata de una biblioteca de activos innovadora donde los usuarios pueden experimentar todas las herramientas de obtención de ingresos de SushiSwap. En otras palabras, los usuarios pueden depositar activos en BentoBox y ganar intereses prometiéndolos y prestándolos a otros en SushiBar. Al mismo tiempo, los titulares de xSUSHI también pueden obtener ingresos de las tarifas de transacción generadas por BentoBox.

Comparación de Uniswap y SushiSwap

No es ningún secreto que las criptomonedas están profundamente arraigadas en el espíritu del código abierto. Muchos creen que Bitcoin y el creciente número de protocolos DeFi sin permiso se convertirán en un nuevo tipo de bien público en forma de software. Dado que estos proyectos pueden copiarse y reeditarse fácilmente con sólo cambios menores, esto naturalmente conduce a una intensa competencia entre productos similares. Sin embargo, podemos prever que gracias a la supervivencia del más apto, los usuarios finales acabarán disfrutando de productos de mejor calidad.

No hay duda de que el equipo de Uniswap ha logrado avances significativos en el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi). Creemos que Uniswap, SushiSwap u otras bifurcaciones prosperarán en el futuro. Uniswap todavía está a la vanguardia de la innovación en el campo de los creadores de mercado automatizados, y SushiSwap tiene un gran potencial para reemplazarlo, enfocándose más en desarrollar funciones que satisfagan las necesidades de la comunidad.

Dicho esto, dividir la liquidez entre protocolos similares no es lo ideal. Los usuarios que hayan leído nuestro artículo sobre Uniswap comprenderán que cuanto mayor sea la liquidez del fondo de capital, mejor será el efecto del creador de mercado automatizado. Si la liquidez de las finanzas descentralizadas (DeFi) se desvía a gran escala hacia muchos protocolos diferentes de creadores de mercado automatizados, esto puede conducir a una mala experiencia para el usuario final.

¿Cómo aportar liquidez a SushiSwap?

Si planeas donar tokens a cambio de SUSHI, el primer paso es comprar tokens. Las criptomonedas para promesa se pueden comprar a través de plataformas centralizadas de comercio de criptomonedas como Binance, o plataformas comerciales descentralizadas Uniswap y 1INCH.​

En este ejemplo, describimos cómo proporcionar liquidez para BNB-ETH. Por supuesto, los usuarios pueden seguir el método de este ejemplo en cualquier momento para operar otros pares comerciales de tokens de proveedores de liquidez admitidos para su uso en SushiSwap.

1. Vaya al sitio web de Sushi, haga clic en [Ingresar a la aplicación] y luego ingrese a SushiSwap.

2. Vaya a [Fondo de fondos] a través de la barra de navegación superior. Antes de comenzar, debes conectarte a tu billetera personal. Las billeteras aplicables incluyen: Binance Wallet, MetaMask, WalletConnect u otras billeteras Ethereum disponibles. En este ejemplo, utilizamos la billetera Binance.

3. Después de hacer clic en [Binance], se mostrará una ventana emergente aquí. Ingrese su contraseña para desbloquear la billetera. Si aún no ha creado una billetera, haga clic en [Crear nueva billetera].​

4. Haga clic en [Conectar].​

5. Regrese al fondo común de SushiSwap. Haga clic en [Agregar] para agregar liquidez.

6. Haga clic en [Seleccionar token] y seleccione el par de criptomonedas al que desea proporcionar liquidez. Luego, ingresa el monto de una de las monedas (por ejemplo: 1 BNB). El sistema calculará automáticamente el importe del otro token.

La parte inferior mostrará la participación del usuario en el grupo. Haga clic en [Aprobar ETH] para confirmar.

7. En este momento, se mostrará nuevamente la ventana emergente que muestra los detalles de la transacción y la tarifa del combustible. Haga clic en [Confirmar] para aprobar o en [Rechazar] para editar.

8. Haga clic en [Confirmar agregar liquidez] y [Confirmar suministro] en secuencia para agregar liquidez al fondo común de BNB-ETH.

Tenga en cuenta: debido al riesgo potencial de pérdidas no permanentes, la cantidad de tokens recibidos cuando un usuario canjea puede diferir de la cantidad inicial agregada. Este riesgo debe entenderse antes de agregar liquidez.

9. Confirme la transacción en la ventana emergente de la billetera.

10. Se agregó liquidez con éxito al fondo común de BNB-ETH. Aquí se mostrarán las posiciones de tenencia del usuario y su participación en el fondo común. En otras palabras, cuando otros usuarios intercambien BNB/ETH, el usuario será recompensado con tarifas de transacción.

11. Acceda a [Fondo común] desde la barra de navegación superior y haga clic en "Posición" para agregar o eliminar liquidez para administrar su posición.

Los usuarios notarán que su billetera contiene algunos tokens SLP generados por la transacción. El token SLP es el token del proveedor de liquidez de SushiSwap y representa la parte del usuario del fondo común que se ha depositado. Todos los fondos de liquidez en SushiSwap están etiquetados uniformemente como SLP, pero en realidad representan fondos diferentes.

¿Cómo comprar y vender SUSHI en Binance?

Además de obtenerse de SushiSwap, los tokens SUSHI también se pueden comprar a través de intercambios de criptomonedas como Binance. Además, si necesitas vender el SUSHI obtenido en SushiSwap, puedes transferirlo a tu billetera personal y luego venderlo a través de plataformas de comercio de criptomonedas como Binance.

1. Inicie sesión en su cuenta personal de Binance, ingrese [Trading] en la barra de navegación superior y seleccione la página de trading Standard o Professional Edition.

2. Ingrese "SUSHI" en la barra de búsqueda en el lado derecho de la pantalla para ver los pares comerciales disponibles. En este ejemplo, utilizamos SUSHI/BUSD. Haga clic en [SUSHI/BUSD] para abrir la página de transacciones.

3. Desplázate hacia abajo hasta el área [Spot], donde podrás comprar y vender SUSHI. Ingresa la cantidad de SUSHI que deseas comprar o vender. Luego, seleccione el tipo de pedido para el pedido. En este ejemplo, seleccionamos Orden de mercado. Haga clic en [Comprar SUSHI] o [Vender SUSHI] para confirmar el pedido.

¿Es SushiSwap seguro?

Depositar fondos en contratos inteligentes siempre conlleva el riesgo de vulnerabilidades, incluso para proyectos que pasan auditorías y tienen buena reputación. Por lo tanto, nunca deposites más dinero del que puedas permitirte. Antes de invertir, asegúrese de hacer su propia investigación (DYOR). Además, debido al alto costo del gas de Ethereum, las inversiones más pequeñas aún requerirán minería durante un período de tiempo considerable para lograr verdaderamente la rentabilidad.

Resumir

SushiSwap es un intento apasionante de desafiar el exitoso protocolo DeFi Uniswap y demostrar sus propias ventajas competitivas. Aunque SushiSwap es una bifurcación de Uniswap, agrega características completamente nuevas al protocolo, siendo la diferencia más notable la gobernanza comunitaria. En 2021, SushiSwap lanzó la plataforma NFT, aprovechando la tendencia de ingresar al próspero mercado de NFT.​

Desde su lanzamiento, el valor total bloqueado de SushiSwap ha superado rápidamente el de numerosos proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi), y su popularidad y atractivo seguirán creciendo. Independientemente de los logros que consiga SushiSwap, su existencia demuestra que en las finanzas descentralizadas (DeFi), las ventajas de ningún producto o servicio son inquebrantables.