Introducción

Negociar contratos de futuros es una forma conveniente de especular sobre el precio de un activo financiero. Cuando se trata de comercio de criptomonedas, Binance Futures es uno de los intercambios de futuros más grandes que existen. Binance ofrece un motor comercial sólido que permite a los comerciantes y coberturas especular con muchas criptomonedas diferentes. También ofrece operaciones de alto apalancamiento y múltiples opciones de garantía.

La mayoría de los productos de futuros que figuran en Binance Futures son contratos de futuros perpetuos, lo que significa que los contratos no tienen fecha de vencimiento. Sin embargo, hay muchas formas de especular sobre el precio de los instrumentos financieros mediante contratos de futuros, y una de ellas son los futuros trimestrales.

En este artículo, repasaremos cómo funcionan los futuros trimestrales y lo que necesitas saber si quieres negociarlos en Binance.

Si primero desea leer más sobre futuros y contratos a plazo, consulte nuestro artículo sobre ellos.


¿Qué son los contratos de futuros trimestrales?

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura. Esta fecha se llama vencimiento: es cuando los contratos se liquidan y los activos se entregan.

Los futuros trimestrales de Binance se liquidan en efectivo. ¿Qué quiere decir esto? La liquidación en efectivo simplemente significa que el activo subyacente se entrega en forma de moneda. En el caso de los futuros trimestrales de Binance, este activo es BTC.

Los contratos de futuros trimestrales en Binance vencen el último viernes de cada trimestre. Por ejemplo, el contrato BTCUSD 0925 expirará el último viernes del tercer trimestre de 2020, el 25 de septiembre de 2020. Esto también puede denominarse fecha de entrega, ya que es cuando se entrega el activo subyacente (BTC).

En los mercados financieros tradicionales, como el mercado de valores, los productos derivados atraen un volumen de negociación considerablemente mayor que los mercados al contado. También vemos esto en los mercados de criptomonedas. Hay un mayor volumen y una mayor liquidez en los mercados de futuros en comparación con los mercados al contado. Por lo tanto, si los operadores creen que un activo en particular tendrá un buen desempeño, operar con futuros puede ser una excelente manera de especular sobre futuros movimientos de precios.


¿Cómo funcionan los contratos de futuros trimestrales?

El margen utilizado para los futuros trimestrales de Binance es BTC, los contratos se liquidan en BTC y las tarifas comerciales también se pagan en BTC.

Al igual que otros productos de Binance, los contratos de futuros trimestrales siguen un sistema de tarifas de múltiples niveles. Sin embargo, hay un beneficio adicional. Algunos niveles también ofrecen tarifas negativas (o reembolsos de tarifas) para los creadores. Esto significa que los operadores que proporcionan liquidez al mercado básicamente reciben un pago por ello.

Si tiene una posición abierta al vencimiento, tendrá que pagar una tarifa de envío. Tenga en cuenta que no podrá abrir posiciones de futuros trimestrales 10 minutos antes del vencimiento. La tarifa de liquidación sigue la Tabla de tarifas y se cobra como tarifa del tomador para todas las posiciones liquidadas en la fecha de entrega.

El tamaño del tick en los productos de futuros trimestrales es de 0,10 dólares. Esto significa que los cambios de precio en el contrato ocurren en incrementos de $0,10. Por el contrario, el tamaño del tick de los productos de futuros perpetuos de Binance es de 0,01 dólares. Además, debes estar muy atento a la liquidación. Esté atento a los requisitos del margen de mantenimiento y asegúrese de ejercer una gestión de riesgos adecuada.

También vale la pena señalar que cuanto mayor apalancamiento utilice, menor será el tamaño máximo de posición que puede abrir. ¿Le gustaría conocer una fórmula sencilla para dimensionar posiciones? Consulte Cómo calcular el tamaño de la posición en el comercio.


Futuros trimestrales versus futuros perpetuos: ¿cuál es la diferencia?

Entonces, ya conocemos la diferencia principal: los futuros trimestrales vencen, los futuros perpetuos no. Pero ¿qué más tienen de diferente?

Algunos contratos de futuros se "transferirán" automáticamente al siguiente contrato al vencimiento. Esto significa que cuando expira el contrato actual, las posiciones abiertas se transfieren esencialmente al siguiente contrato. De hecho, así es esencialmente como funcionan los contratos de futuros perpetuos, pero no trimestralmente. Sin embargo, este no es el caso de los futuros trimestrales de Binance. Una vez llega la fecha de vencimiento, los contratos trimestrales vencen al precio promedio de la última hora y se liquidan en BTC.

A diferencia de los futuros perpetuos, el índice de precios de los futuros trimestrales se basa en el mercado BTC/USD y no en el mercado BTC/USDT. Esto permite a los operadores protegerse contra el riesgo de que el USDT se desacople del USD.

El precio del índice se compone de un promedio móvil del precio de mercado BTC/USD en los siguientes intercambios: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex y Binance. Todos estos mercados tienen la misma ponderación en el índice. Este índice se utiliza para calcular el precio de marca, que se utiliza para las liquidaciones. ¿No estás seguro de cuál es el precio marcado? Consulta nuestro capítulo al respecto en nuestra guía de futuros.

Otra diferencia clave son las tarifas que tendrás que pagar. Si opera con futuros perpetuos, tendrá que pagar una tarifa de financiación cada 8 horas. Este pago de financiación se paga entre los participantes del mercado para mantener el precio del mercado de futuros perpetuos cerca del precio al contado. Se podría considerar como algo similar a la tasa de interés, pero se paga entre operadores.

Cuando la financiación es positiva, las posiciones largas pagan posiciones cortas, cuando la financiación es negativa, las posiciones cortas pagan largas. Sin embargo, los futuros trimestrales no tienen tarifas de financiación asociadas. Esto los hace ideales para tenencias a largo plazo, ya que la tarifa de financiación no reducirá gradualmente la posición en pequeñas partes a medida que pasa el tiempo. Al mismo tiempo, los futuros perpetuos pueden ser más adecuados para usted si busca operaciones a corto plazo. Todo depende de su perfil de riesgo y estilo comercial.

Si desea leer más sobre los contratos perpetuos, consulte ¿Qué son los contratos de futuros perpetuos?


Los beneficios de negociar contratos de futuros trimestrales de Binance

Una ventaja de los contratos de futuros trimestrales de Binance es que puedes utilizar BTC como margen y que se liquidan en BTC. Esto significa que también debes comprometer tu margen inicial en BTC.

¿Por qué es esto un beneficio? El uso de BTC permite a los grandes comerciantes (ballenas) o incluso a los comerciantes minoristas cubrir sus tenencias de BTC. ¿Cómo harían eso? Por ejemplo, podrían abrir una posición corta. Si el precio de BTC baja, pueden contrarrestar sus pérdidas en USD con sus ganancias en BTC. En otras palabras, el valor en dólares de BTC puede bajar, pero ganarían más BTC al beneficiarse de la posición corta.

Además, estos contratos son una excelente manera de simplemente aumentar sus tenencias de BTC. Dado que se liquidan en BTC, las ganancias pueden aumentar su pila de BTC a largo plazo.

Los futuros trimestrales de Binance también pueden abrir oportunidades de arbitraje favorables para los comerciantes más grandes. Aprendamos cómo funciona.

Hay dos conceptos que debemos entender aquí: contango y forwardation. Contango es cuando los contratos de futuros se cotizan por encima del precio al contado del activo subyacente. La retrocesión se produce cuando los contratos de futuros se cotizan por debajo del mercado al contado.

En ambos casos, los grandes comerciantes (como las ballenas o los fondos de cobertura) pueden beneficiarse de la diferencia entre el precio al contado y el precio de futuros, por pequeña que sea esa diferencia. Lo hacen comprando contratos de futuros y vendiendo tenencias al contado al mismo tiempo, o viceversa. Sin embargo, esto normalmente requiere estrategias complejas de gestión de riesgos y cobertura y no se recomienda para operadores principiantes.


Pensamientos finales

Los futuros trimestrales de Binance permiten a los operadores especular sobre el precio de un activo financiero utilizando sus bitcoins. Los contratos de futuros trimestrales se liquidan en BTC y pueden ser ideales para operaciones de swing, ya que no hay ninguna tarifa de financiación asociada a ellos.

El comercio de futuros puede ser una excelente manera de especular en los mercados de cifrado. Si desea leer una guía completa al respecto, consulte La guía definitiva para operar en Binance Futures.