Conclusiones clave

Probablemente hayas visto estos dos términos que suenan similares, APY y APR, al buscar productos de finanzas descentralizadas (DeFi).

El APY, o rendimiento porcentual anual, incorpora los intereses compuestos trimestralmente, mensualmente, semanalmente o diariamente, mientras que el APR, o tasa porcentual anual, no lo hace. Esta simple distinción puede marcar una diferencia significativa en los cálculos de las rentabilidades a lo largo de un período de tiempo. Por lo tanto, es importante comprender cómo se calculan estas dos métricas y qué significan para las rentabilidades que puede obtener con sus fondos digitales.

Tasa de porcentaje anual (APR) frente a tasa de porcentaje anual (APY)

Tanto la TAE como la TAE son fundamentales para las finanzas personales. Empecemos por el término más simple: la tasa de interés anual (TAE). Es la tasa de interés que gana un prestamista por su dinero (y que paga un prestatario por usarlo) durante un período de un año.

Por ejemplo, si depositas 10.000 dólares en una cuenta de ahorros bancaria con una TAE del 20%, obtendrás 2.000 dólares de intereses al cabo de un año. Tus intereses se calculan multiplicando el capital (10.000 dólares) por la TAE (20%). Por lo tanto, al cabo de un año, tendrás un total de 12.000 dólares. Al cabo de dos años, tu capital ascenderá a 14.000 dólares. Al cabo de tres años, tendrás 16.000 dólares, y así sucesivamente.

Antes de analizar el rendimiento porcentual anual (APY), primero entendamos qué es el interés compuesto. En pocas palabras, significa ganar intereses sobre los intereses anteriores. En el ejemplo anterior, si la institución financiera paga intereses a su cuenta mensualmente, su saldo será diferente durante cada uno de los doce meses del año.

En lugar de recibir $12,000 al final del mes 12, recibirás algunos intereses cada mes. Ese interés se suma a la suma principal de tu depósito y la suma sobre la que ganas intereses aumenta a medida que pasan los meses. Cada mes, tendrás más dinero que genere intereses. Este efecto se llama capitalización.

Digamos que depositas $10,000 en una cuenta bancaria con una TAE del 20%, con intereses compuestos mensualmente. Sin entrar en cálculos complicados, obtendrás $12,194 al final de un año. Eso es $194 más en intereses ganados simplemente sumando el efecto del interés compuesto. ¿Cuánto interés ganarías con la TAE exacta del 20% pero con intereses compuestos diariamente? Eso te daría $12,213.

El poder de la capitalización es más impresionante en períodos más prolongados. Después de tres años, terminaría con $19,309 con el mismo producto de APR del 20 % con capitalización diaria. Eso es $3,309 más de intereses ganados que con ese mismo producto de APR del 20 % sin capitalización.

Con solo incorporar el interés compuesto, ganarás mucho más por tu dinero. Ten en cuenta también que el interés difiere según la frecuencia de capitalización. Ganarás más cuando la capitalización sea más frecuente. La capitalización diaria te dará más intereses que la capitalización mensual.

¿Cómo se calcula cuánto se puede ganar cuando un producto financiero ofrece interés compuesto? Ahí es donde entra en juego el rendimiento porcentual anual (APY). Se puede utilizar una fórmula para convertir un APR en APY dependiendo de la frecuencia de capitalización. Un APR del 20 % con capitalización mensual equivale a un 21,94 % en APY. Con capitalización diaria, equivaldría a un 22,13 % de APY. Estos números de APY representan los rendimientos de intereses anualizados que se obtienen después de incorporar el interés compuesto.

En resumen, la TAE (tasa de interés anual) es una métrica más simple y estática: siempre se expresa como una tasa anual fija. Pero la TAE (rendimiento porcentual anual) incorpora los intereses devengados sobre los intereses, o interés compuesto. Cambia según la frecuencia de capitalización. Una forma de memorizar la diferencia es recordar que “rendimiento” tiene cinco letras (una letra más que “tasa”) y también representa el concepto más complejo (y mayores ganancias).

¿Cómo comparar diferentes tasas de interés?

Del ejemplo anterior, se puede ver que se pueden obtener más intereses cuando se capitalizan. Los diferentes productos pueden presentar sus tasas como APR o APY. Debido a esta disparidad, es esencial utilizar el mismo término para la comparación. Tenga cuidado al comparar productos, ya que puede estar comparando peras con manzanas.

Los productos con una TAE más alta no necesariamente rendirán más intereses que aquellos con una TAE más baja. Puedes convertir fácilmente la TAE y la TAE usando herramientas en línea si conoces la frecuencia de capitalización.

Lo mismo ocurre con DeFi y otros tipos de productos criptográficos. Cuando busque productos que puedan anunciarse utilizando APY y APR criptográficos, como ahorros y staking criptográficos, asegúrese de convertirlos para poder comparar peras con peras.

Además, al comparar dos productos DeFi con APY, asegúrese de que tengan los mismos períodos de capitalización. Si tienen la misma APR, pero uno se capitaliza mensualmente y el otro diariamente, entonces el que se capitaliza diariamente puede generarle más intereses criptográficos.

Otro punto importante a tener en cuenta es lo que significa APY en relación con el producto criptográfico específico que estás revisando. Algunas garantías de productos utilizan el término “APY” para referirse a las recompensas que uno puede ganar en criptomonedas durante el período de tiempo seleccionado, y no a los rendimientos/rendimiento reales o previstos en cualquier moneda fiduciaria. Esta es una distinción importante que hay que tener en cuenta porque los precios de los activos criptográficos pueden ser volátiles y el valor de tu inversión (en términos fiduciarios) puede subir o bajar. Si los precios de los activos criptográficos caen drásticamente, el valor de tu inversión (en términos fiduciarios) puede seguir siendo inferior a la cantidad fiduciaria original que habías invertido, incluso si sigues ganando un APY en activos criptográficos. Por lo tanto, es importante que revises atentamente los términos y condiciones del producto pertinente y que hagas tu propia investigación para comprender completamente los riesgos de inversión involucrados y lo que significa APY en ese contexto específico.

Reflexiones finales

APR y APY pueden parecer confusos al principio, pero es fácil diferenciarlos si se recuerda que el rendimiento porcentual anual (APY) es la métrica más compleja que incorpora el interés compuesto. Debido al efecto de ganar intereses sobre los intereses, el APY siempre es un número más alto cuando el interés se capitaliza con más frecuencia que una vez al año. Lo fundamental es siempre comprobar qué tasa estás mirando al calcular el interés que ganarías.

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