Los últimos resultados de Qualcomm revelan otra faceta del auge de los semiconductores para IA: el aumento de los costos de los insumos está afectando a los diseñadores de chips antes de que puedan compensarlos plenamente mediante los precios.
$QCOM informó de una caída del 26% en los ingresos trimestrales por teléfonos. Su margen antes de impuestos de QCT bajó del 29% al 24%.
La dirección citó el aumento de los costos en la fabricación de obleas, el empaquetado avanzado, las pruebas y la memoria. Se están aplicando ajustes de precios, pero no se espera que su efecto positivo completo sobre los márgenes llegue hasta la segunda mitad del año fiscal 2027.
Ese desfase temporal importa.
La demanda de IA puede fortalecer el poder de fijación de precios de los proveedores de fabricación y memoria con capacidad limitada, sin generar un beneficio equivalente en las ganancias de sus clientes.
Pero esto no es un simple escenario en el que ganan los proveedores y pierden los clientes.
Los ingresos de Qualcomm en el sector automotriz crecieron un 89%, y la empresa reiteró su objetivo de alcanzar 5.000 millones de dólares en ingresos de centros de datos en el año fiscal 2027. Ambos factores podrían compensar parte del impacto, aunque el segundo sigue siendo un objetivo y no ventas ya realizadas.
La cuestión de inversión es quién puede trasladar los mayores costos de los insumos a sus clientes, con qué rapidez y sin sacrificar volumen.
En este ciclo, el crecimiento de los ingresos por sí solo no nos dirá dónde terminarán concentrándose las ganancias de los semiconductores.
#stocks
$QCOM.US
$QCOM informó de una caída del 26% en los ingresos trimestrales por teléfonos. Su margen antes de impuestos de QCT bajó del 29% al 24%.
La dirección citó el aumento de los costos en la fabricación de obleas, el empaquetado avanzado, las pruebas y la memoria. Se están aplicando ajustes de precios, pero no se espera que su efecto positivo completo sobre los márgenes llegue hasta la segunda mitad del año fiscal 2027.
Ese desfase temporal importa.
La demanda de IA puede fortalecer el poder de fijación de precios de los proveedores de fabricación y memoria con capacidad limitada, sin generar un beneficio equivalente en las ganancias de sus clientes.
Pero esto no es un simple escenario en el que ganan los proveedores y pierden los clientes.
Los ingresos de Qualcomm en el sector automotriz crecieron un 89%, y la empresa reiteró su objetivo de alcanzar 5.000 millones de dólares en ingresos de centros de datos en el año fiscal 2027. Ambos factores podrían compensar parte del impacto, aunque el segundo sigue siendo un objetivo y no ventas ya realizadas.
La cuestión de inversión es quién puede trasladar los mayores costos de los insumos a sus clientes, con qué rapidez y sin sacrificar volumen.
En este ciclo, el crecimiento de los ingresos por sí solo no nos dirá dónde terminarán concentrándose las ganancias de los semiconductores.
#stocks
$QCOM.US