#理财思维 #KOSPI大涨6.63%重返6000点
¿La «escasez de chips de memoria hasta 2030» es el comienzo de una prosperidad ilimitada?
$SKHY
Solo cuando entiendas estos tres puntos podrás comprender de verdad el informe financiero de «100 billones» de SK Hynix
Dejando de lado el sentimiento del mercado y volviendo a los fundamentos de la industria, necesitas entender estos tres hechos objetivos que determinan dónde apostar:
Uno: la escasez no se debe a que se compre demasiado, sino a que se fabrica demasiado despacio
La construcción de plantas de fabricación de obleas y de instalaciones de empaquetado avanzado lleva muchísimo tiempo. Los límites físicos de los equipos hacen que la capacidad de producción no pueda seguir el ritmo de la expansión de la potencia de cálculo. Este «cuello de botella físico» ha impulsado los enormes beneficios a corto plazo de Hynix, pero también ha dejado al descubierto la fragilidad de toda la cadena de suministro tecnológico.
Dos: después del frenesí de inversión de capital, llega inevitablemente el ajuste del ciclo
En la historia de los semiconductores nunca ha habido un «festín que no llegue a su fin». Cuando todo el mundo habla de cifras «por las nubes», suele ser la víspera de que las empresas alcancen el máximo de su inversión de capital. La experiencia histórica nos enseña que, cuando los resultados de las acciones cíclicas están en su momento más brillante, es precisamente cuando hay que mantener un respeto prudente por los riesgos a largo plazo.
Hecho tres: quienes realmente ganan sin esfuerzo están más arriba en la cadena
Para ampliar su capacidad y satisfacer la demanda, Hynix tiene que desembolsar decenas de miles de millones de dólares en equipos. Sin importar cuánto se intensifique la competencia en los eslabones intermedios o cómo cambie el ciclo, los gigantes de equipos de los eslabones superiores siempre cobran peaje con estabilidad.
¿La «escasez de chips de memoria hasta 2030» es el comienzo de una prosperidad ilimitada?
$SKHY
Solo cuando entiendas estos tres puntos podrás comprender de verdad el informe financiero de «100 billones» de SK Hynix
Dejando de lado el sentimiento del mercado y volviendo a los fundamentos de la industria, necesitas entender estos tres hechos objetivos que determinan dónde apostar:
Uno: la escasez no se debe a que se compre demasiado, sino a que se fabrica demasiado despacio
La construcción de plantas de fabricación de obleas y de instalaciones de empaquetado avanzado lleva muchísimo tiempo. Los límites físicos de los equipos hacen que la capacidad de producción no pueda seguir el ritmo de la expansión de la potencia de cálculo. Este «cuello de botella físico» ha impulsado los enormes beneficios a corto plazo de Hynix, pero también ha dejado al descubierto la fragilidad de toda la cadena de suministro tecnológico.
Dos: después del frenesí de inversión de capital, llega inevitablemente el ajuste del ciclo
En la historia de los semiconductores nunca ha habido un «festín que no llegue a su fin». Cuando todo el mundo habla de cifras «por las nubes», suele ser la víspera de que las empresas alcancen el máximo de su inversión de capital. La experiencia histórica nos enseña que, cuando los resultados de las acciones cíclicas están en su momento más brillante, es precisamente cuando hay que mantener un respeto prudente por los riesgos a largo plazo.
Hecho tres: quienes realmente ganan sin esfuerzo están más arriba en la cadena
Para ampliar su capacidad y satisfacer la demanda, Hynix tiene que desembolsar decenas de miles de millones de dólares en equipos. Sin importar cuánto se intensifique la competencia en los eslabones intermedios o cómo cambie el ciclo, los gigantes de equipos de los eslabones superiores siempre cobran peaje con estabilidad.
