El 90 % apuesta a que esta semana no habrá una subida de tipos 🦖, pero Goldman Sachs sitúa la última subida en diciembre
En un informe del 27 de octubre, Goldman Sachs estima que es muy probable que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en su reunión de política monetaria, que tendrá lugar la madrugada del jueves, hora de Pekín. Los tipos seguirían en el rango del 3,75 % al 4 %, pero en diciembre podría producirse la última subida de este ciclo.
El argumento de Goldman Sachs es directo: desde septiembre, el índice de condiciones financieras solo se ha endurecido unos 30 puntos básicos. Ese ajuste no basta para sustituir una subida de tipos propiamente dicha, así que el mercado no debería interpretar el endurecimiento de las condiciones financieras como una señal de que el ciclo ha terminado.
En realidad, este mensaje va dirigido a dos grupos: quienes ven caer la bolsa y subir el petróleo y concluyen que la Fed no se atreverá a actuar, y los alcistas que ya dan por hecho que no habrá una subida y lo consideran una buena noticia.
Las apuestas del mercado están ahora muy divididas. Según los datos de CME, solo hay un 12 % de probabilidades de una subida en la reunión de esta semana, mientras que más del 90 % apuesta por que los tipos se mantengan sin cambios. Pero para la reunión de diciembre ya hay quienes apuestan por una subida de 25 puntos básicos. En otras palabras, la apuesta no es que no habrá una subida, sino que llegará un poco más tarde.
Goldman Sachs también trazó un calendario: una vez que se disipen gradualmente los efectos de los aranceles, el impacto energético y las presiones sobre los precios relacionadas con la IA, la inflación de EE. UU. mejorará en 2027. En el escenario base, no habrá nuevos cambios antes de marzo de 2027. Solo hay una incógnita: que la situación en Oriente Medio vuelva a disparar el precio del petróleo. El viernes pasado, el crudo Brent llegó a 117 dólares y el lunes retrocedió a 110, no muy lejos de la zona que Goldman considera cómoda. La última cifra interanual del PCE fue del 3,4 %.
La situación del mundo cripto es aún más complicada. El bitcoin cotiza actualmente en torno a los 79.688 dólares, un 36 % por debajo de su máximo histórico de 126.080 dólares 📉. En octubre, los ETF spot registraron salidas netas de unos 314 millones de dólares; solo el jueves y el viernes de la semana pasada se retiraron 773 millones. El precio está atascado en torno a los 80.000 dólares. Los 82.000 dólares fueron el nivel desde el que comenzó el repunte en agosto y septiembre. Si no logra recuperarlo, los alcistas seguirán sin llevar la iniciativa. Más abajo, los 75.000 dólares son el nivel de soporte clave que señala un investigador de HashKey.
En mi opinión, la decisión de la madrugada del jueves no aportará mucha información. Lo que realmente importa es cómo describa Warsh diciembre durante la rueda de prensa. Si cambia el énfasis de «dependemos de los datos» a «la inflación sigue siendo demasiado alta», la probabilidad de una subida en diciembre podría saltar desde el 30 % actual ⚠️. Para las operaciones a corto plazo, ese es el mayor riesgo de esta semana.
¿Crees que habrá una subida en diciembre o que este ciclo realmente ha terminado? Cuéntanos en los comentarios.
Cada día te traemos las últimas novedades sobre bitcoin y la Fed. No solo te contamos qué está pasando: también te ayudamos a entender la lógica y las oportunidades que hay detrás 👀🚀
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En un informe del 27 de octubre, Goldman Sachs estima que es muy probable que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios en su reunión de política monetaria, que tendrá lugar la madrugada del jueves, hora de Pekín. Los tipos seguirían en el rango del 3,75 % al 4 %, pero en diciembre podría producirse la última subida de este ciclo.
El argumento de Goldman Sachs es directo: desde septiembre, el índice de condiciones financieras solo se ha endurecido unos 30 puntos básicos. Ese ajuste no basta para sustituir una subida de tipos propiamente dicha, así que el mercado no debería interpretar el endurecimiento de las condiciones financieras como una señal de que el ciclo ha terminado.
En realidad, este mensaje va dirigido a dos grupos: quienes ven caer la bolsa y subir el petróleo y concluyen que la Fed no se atreverá a actuar, y los alcistas que ya dan por hecho que no habrá una subida y lo consideran una buena noticia.
Las apuestas del mercado están ahora muy divididas. Según los datos de CME, solo hay un 12 % de probabilidades de una subida en la reunión de esta semana, mientras que más del 90 % apuesta por que los tipos se mantengan sin cambios. Pero para la reunión de diciembre ya hay quienes apuestan por una subida de 25 puntos básicos. En otras palabras, la apuesta no es que no habrá una subida, sino que llegará un poco más tarde.
Goldman Sachs también trazó un calendario: una vez que se disipen gradualmente los efectos de los aranceles, el impacto energético y las presiones sobre los precios relacionadas con la IA, la inflación de EE. UU. mejorará en 2027. En el escenario base, no habrá nuevos cambios antes de marzo de 2027. Solo hay una incógnita: que la situación en Oriente Medio vuelva a disparar el precio del petróleo. El viernes pasado, el crudo Brent llegó a 117 dólares y el lunes retrocedió a 110, no muy lejos de la zona que Goldman considera cómoda. La última cifra interanual del PCE fue del 3,4 %.
La situación del mundo cripto es aún más complicada. El bitcoin cotiza actualmente en torno a los 79.688 dólares, un 36 % por debajo de su máximo histórico de 126.080 dólares 📉. En octubre, los ETF spot registraron salidas netas de unos 314 millones de dólares; solo el jueves y el viernes de la semana pasada se retiraron 773 millones. El precio está atascado en torno a los 80.000 dólares. Los 82.000 dólares fueron el nivel desde el que comenzó el repunte en agosto y septiembre. Si no logra recuperarlo, los alcistas seguirán sin llevar la iniciativa. Más abajo, los 75.000 dólares son el nivel de soporte clave que señala un investigador de HashKey.
En mi opinión, la decisión de la madrugada del jueves no aportará mucha información. Lo que realmente importa es cómo describa Warsh diciembre durante la rueda de prensa. Si cambia el énfasis de «dependemos de los datos» a «la inflación sigue siendo demasiado alta», la probabilidad de una subida en diciembre podría saltar desde el 30 % actual ⚠️. Para las operaciones a corto plazo, ese es el mayor riesgo de esta semana.
¿Crees que habrá una subida en diciembre o que este ciclo realmente ha terminado? Cuéntanos en los comentarios.
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