SOL｜Terminan 14 semanas de entradas netas en fondos｜Espero confirmación del precio; no tomo el informe semanal como señal de venta
Mi postura es más bien defensiva: en las tendencias de la Plaza se está hablando de que se interrumpieron 14 semanas consecutivas de entradas netas en los fondos estadounidenses de SOL. Es algo que merece atención, pero no es motivo para abrir posiciones cortas a toda prisa esta noche. Las tendencias ofrecen una conclusión; antes de operar, prefiero desglosar el periodo estadístico, los criterios de medición y la reacción del mercado al contado. Según datos de SoSoValue citados por The Block, del 5 al 9 de octubre los fondos estadounidenses de SOL al contado registraron salidas netas de unos 24,8 millones de dólares, lo que puso fin a las 14 semanas consecutivas anteriores de entradas netas. La tabla diaria de Farside muestra salidas de aproximadamente 9,2, 3,7, 4,8, 3,5 y 3,8 millones de dólares en los cinco días hábiles de esa misma semana; al sumarlos, obtengo unos 25 millones de dólares. Hay una diferencia de unos 200.000 dólares entre las dos fuentes, que podría deberse al alcance de los datos, al momento de actualización o al redondeo. No voy a fingir que coinciden exactamente.
Lo realmente importante es la estructura: según la tabla de Farside, BSOL de Bitwise registró salidas totales de unos 21 millones de dólares en cinco días, y representó la mayor parte de las salidas semanales. Eso no significa que todos los productos de SOL sufrieran reembolsos en la misma proporción, y mucho menos permite concluir que «las instituciones se han retirado por completo». Desde el fin de semana, la tabla muestra salidas de unos 700.000 y 1 millón de dólares el 12 y el 13 de octubre, respectivamente. Para el 14 de octubre, todos los productos aparecen con un guion; el total automático de 0,0 no significa que ya se haya confirmado un flujo final de cero para hoy. Las suscripciones y los reembolsos de los fondos afectan a los mercados relacionados a través de las participaciones, el inventario de los creadores de mercado y las coberturas. Su ritmo no equivale a las operaciones que se ejecutan segundo a segundo en el libro de órdenes al contado, y los datos semanales de flujos tienen un retraso evidente.
El mercado tampoco ofrece una explicación única que permita simplificar las cosas. Al momento de escribir, SOL/USD cotizaba en Kraken en torno a los 105,4 dólares. En el intervalo móvil, abrió cerca de 106,73, alcanzó un máximo de 108,57 y un mínimo de 104,48. El precio actual está por debajo de la apertura del intervalo, pero eso no demuestra que los reembolsos de fondos de la semana pasada hayan «provocado directamente la caída». La página oficial de estado de Solana sigue indicando que la red principal y RPC funcionan con normalidad y que no se han reportado incidentes el 14 de octubre; por ahora, al menos, no hay motivos para atribuir esta caída a una interrupción de la red principal. El sentimiento macroeconómico de riesgo, las posiciones apalancadas y la liquidez al contado pueden influir simultáneamente en el precio. Yo solo considero el paso de los flujos semanales de los fondos a terreno negativo como una señal más para reducir la exposición a posiciones agresivas.
Primero observaré si se mantiene el mínimo cercano a 104,5; al alza, vigilaré 106,2 y 108,6. Si cae por debajo de 104,5 y el rebote posterior es débil, quedará invalidada mi hipótesis de estabilización a corto plazo. Por el contrario, si vuelve a superar 108,6 y los nuevos datos completos de los fondos pasan a ser positivos, eso indicaría que debo revisar mi postura cautelosa anterior, según la cual «los reembolsos continuados limitarían el rebote». La cifra de 14 semanas que se comenta en las tendencias no basta por sí sola para confirmar que las salidas continuarán la próxima semana.
Si operara con mi propio dinero, ahora no abriría posiciones cortas persiguiendo el precio ni compraría a ciegas cerca de los 105 dólares. Solo consideraría una posición larga al contado condicionada a ciertas señales, con un máximo del 3 % del capital de la cuenta. Esperaría a que el precio superara 106,2 y se mantuviera por encima una hora después; entonces entraría en dos tramos. El primer objetivo sería 108,6, donde reduciría la posición a la mitad; el objetivo para el resto sería 111,5. El stop inicial sería 104,3; si se activa, cerraría de inmediato, sin usar apalancamiento para promediar a la baja. Si después de entrar el precio vuelve a caer por debajo de 106,2 y no logra recuperarlo en una hora, saldría antes, aunque todavía no se haya alcanzado el stop estricto. Si no se cumplen las condiciones, me mantendría al margen; no presentaré la espera como si ya hubiera generado beneficios.
#SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak #SOL
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.
Mi postura es más bien defensiva: en las tendencias de la Plaza se está hablando de que se interrumpieron 14 semanas consecutivas de entradas netas en los fondos estadounidenses de SOL. Es algo que merece atención, pero no es motivo para abrir posiciones cortas a toda prisa esta noche. Las tendencias ofrecen una conclusión; antes de operar, prefiero desglosar el periodo estadístico, los criterios de medición y la reacción del mercado al contado. Según datos de SoSoValue citados por The Block, del 5 al 9 de octubre los fondos estadounidenses de SOL al contado registraron salidas netas de unos 24,8 millones de dólares, lo que puso fin a las 14 semanas consecutivas anteriores de entradas netas. La tabla diaria de Farside muestra salidas de aproximadamente 9,2, 3,7, 4,8, 3,5 y 3,8 millones de dólares en los cinco días hábiles de esa misma semana; al sumarlos, obtengo unos 25 millones de dólares. Hay una diferencia de unos 200.000 dólares entre las dos fuentes, que podría deberse al alcance de los datos, al momento de actualización o al redondeo. No voy a fingir que coinciden exactamente.
Lo realmente importante es la estructura: según la tabla de Farside, BSOL de Bitwise registró salidas totales de unos 21 millones de dólares en cinco días, y representó la mayor parte de las salidas semanales. Eso no significa que todos los productos de SOL sufrieran reembolsos en la misma proporción, y mucho menos permite concluir que «las instituciones se han retirado por completo». Desde el fin de semana, la tabla muestra salidas de unos 700.000 y 1 millón de dólares el 12 y el 13 de octubre, respectivamente. Para el 14 de octubre, todos los productos aparecen con un guion; el total automático de 0,0 no significa que ya se haya confirmado un flujo final de cero para hoy. Las suscripciones y los reembolsos de los fondos afectan a los mercados relacionados a través de las participaciones, el inventario de los creadores de mercado y las coberturas. Su ritmo no equivale a las operaciones que se ejecutan segundo a segundo en el libro de órdenes al contado, y los datos semanales de flujos tienen un retraso evidente.
El mercado tampoco ofrece una explicación única que permita simplificar las cosas. Al momento de escribir, SOL/USD cotizaba en Kraken en torno a los 105,4 dólares. En el intervalo móvil, abrió cerca de 106,73, alcanzó un máximo de 108,57 y un mínimo de 104,48. El precio actual está por debajo de la apertura del intervalo, pero eso no demuestra que los reembolsos de fondos de la semana pasada hayan «provocado directamente la caída». La página oficial de estado de Solana sigue indicando que la red principal y RPC funcionan con normalidad y que no se han reportado incidentes el 14 de octubre; por ahora, al menos, no hay motivos para atribuir esta caída a una interrupción de la red principal. El sentimiento macroeconómico de riesgo, las posiciones apalancadas y la liquidez al contado pueden influir simultáneamente en el precio. Yo solo considero el paso de los flujos semanales de los fondos a terreno negativo como una señal más para reducir la exposición a posiciones agresivas.
Primero observaré si se mantiene el mínimo cercano a 104,5; al alza, vigilaré 106,2 y 108,6. Si cae por debajo de 104,5 y el rebote posterior es débil, quedará invalidada mi hipótesis de estabilización a corto plazo. Por el contrario, si vuelve a superar 108,6 y los nuevos datos completos de los fondos pasan a ser positivos, eso indicaría que debo revisar mi postura cautelosa anterior, según la cual «los reembolsos continuados limitarían el rebote». La cifra de 14 semanas que se comenta en las tendencias no basta por sí sola para confirmar que las salidas continuarán la próxima semana.
Si operara con mi propio dinero, ahora no abriría posiciones cortas persiguiendo el precio ni compraría a ciegas cerca de los 105 dólares. Solo consideraría una posición larga al contado condicionada a ciertas señales, con un máximo del 3 % del capital de la cuenta. Esperaría a que el precio superara 106,2 y se mantuviera por encima una hora después; entonces entraría en dos tramos. El primer objetivo sería 108,6, donde reduciría la posición a la mitad; el objetivo para el resto sería 111,5. El stop inicial sería 104,3; si se activa, cerraría de inmediato, sin usar apalancamiento para promediar a la baja. Si después de entrar el precio vuelve a caer por debajo de 106,2 y no logra recuperarlo en una hora, saldría antes, aunque todavía no se haya alcanzado el stop estricto. Si no se cumplen las condiciones, me mantendría al margen; no presentaré la espera como si ya hubiera generado beneficios.
#SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak #SOL
Lo anterior es solo una observación personal del mercado y no constituye asesoramiento de inversión.