Todo el mundo está pendiente de Bitcoin, pero los cambios en los bonos del Tesoro de EE. UU., los mercados petroleros y el crédito mundial también pueden influir en el mercado de las criptomonedas.
A medida que se acerca el 12 de octubre, la verdadera pregunta no es qué token sobrevivirá mañana, sino: ¿qué proyectos cuentan con casos de uso reales? ¿Y cómo afectarán a sus tokens los cambios en el entorno del mercado?
I. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajo presión
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años llegó a situarse en torno al 5,36 %, su nivel más alto desde 2002.
Según datos del Departamento del Tesoro de EE. UU., en julio de 2026 Japón poseía aproximadamente 1,104 billones de dólares en bonos del Tesoro estadounidense, mientras que China poseía alrededor de 618.000 millones de dólares.
Sin embargo, la caída de las tenencias no significa necesariamente que los inversores estén abandonando el dólar en general. Los datos pueden verse afectados por ajustes de cartera y cambios en los precios de los activos. Además, los datos de julio muestran que los inversores extranjeros siguieron siendo compradores netos de valores estadounidenses a largo plazo.
Fuente: Departamento del Tesoro de EE. UU.: datos sobre las tenencias de inversores extranjeros
El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro puede hacer más atractivos los activos de renta fija y presionar a los activos de mayor riesgo, como las criptomonedas. Pero eso no significa que todos los activos digitales vayan a caer en la misma proporción.
II. El mercado petrolero y las tensiones geopolíticas
En medio de las recientes tensiones geopolíticas, el precio del crudo Brent llegó a superar los 105 dólares por barril. Al mismo tiempo, se interrumpió el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz y un huracán paralizó parte de la producción petrolera del golfo de México.
Fuente: Reuters: evolución de los precios internacionales del petróleo del 8 de octubre de 2026
Si los precios de la energía siguen subiendo, las presiones inflacionarias podrían intensificarse y retrasar los recortes de tasas. Este entorno podría aumentar la volatilidad del mercado, pero estos factores por sí solos no permiten determinar la dirección de Bitcoin ni de otras criptomonedas.
III. ¿Por qué vale la pena prestar atención a $XLM?
La red Stellar ha registrado avances destacables en la tokenización de activos del mundo real (RWA).
Según informes publicados el 9 de octubre de 2026, los productos de inversión tokenizados en la red Stellar registraron entradas netas de 17,1 millones de dólares en 24 horas, por encima de las entradas correspondientes de unos 16 millones de dólares en Ethereum durante el mismo período. Los informes también señalaron que el valor de los activos tokenizados en Stellar había aumentado hasta situarse entre unos 3.500 y 4.000 millones de dólares.
Fuente: informe sobre las entradas de capital en productos de inversión tokenizados de Stellar
Además, BVNK anunció la integración de Stellar en su infraestructura de pagos con stablecoins multicadena, lo que permitirá a sus clientes utilizar la red para transferencias transfronterizas, pagos a comercios y gestión de tesorería, entre otras actividades.
Fuente: anuncio de Stellar sobre la integración de BVNK
¿Qué significan estos avances para los titulares de XLM?
Estos datos reflejan un aumento de la actividad y el uso en algunos casos de aplicación de Stellar, pero no demuestran que todas las entradas de capital institucional se destinen a comprar XLM ni garantizan que su precio vaya a subir.
Los inversores aún deben prestar atención al uso real de la red, a la demanda efectiva de XLM y a si el crecimiento de la red puede traducirse en valor económico para el token.
IV. ¿Por qué vale la pena prestar atención a $HBAR?
En el ecosistema de Hedera también se han producido avances institucionales y de aplicación que merecen atención:
IBM Cloud: IDTrust, una plataforma basada en Hedera desarrollada por The Hashgraph Group, se incorporó al catálogo de IBM Cloud en septiembre de 2026.
Mercado financiero británico: Lloyds Banking Group, Aberdeen y Archax colaboraron en el uso de activos tokenizados como garantía en operaciones de divisas.
Clasificación regulatoria: una interpretación conjunta publicada por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) en marzo de 2026 incluyó HBAR en la categoría de materias primas digitales definida en dicha interpretación. Sin embargo, debe distinguirse entre una interpretación regulatoria y una norma jurídica vinculante.
Fuente: anuncios de IBM y The Hashgraph Group | Caso de aplicación financiera británica en Hedera | Documentos regulatorios de la SEC
Estos avances indican que Hedera está explorando aplicaciones institucionales reales, pero no demuestran que cada actividad en la red vaya a aumentar directamente la demanda de HBAR, ni significan que su precio vaya a subir necesariamente.
V. ¿Cómo deberían actuar los operadores?
En lugar de intentar predecir qué token sobrevivirá a las fluctuaciones del mercado en un día determinado, conviene centrarse en estos tres aspectos:
1. Gestión del riesgo
Evita utilizar apalancamiento que pueda amplificar las pérdidas y no inviertas dinero que necesites a corto plazo para cubrir gastos de manutención u otras obligaciones próximas.
2. Gestión de la liquidez
Mantener una parte de los activos en instrumentos de alta liquidez puede ayudar a ganar flexibilidad para responder a los cambios del mercado. Sin embargo, las stablecoins también conllevan riesgos relacionados con sus emisores, las plataformas de negociación y la liquidez.
3. Distinguir el éxito de la red del valor del token
Que un banco o una institución adopte una tecnología no significa necesariamente que el token asociado vaya a apreciarse. Conviene prestar atención a los mecanismos de demanda del token, las comisiones reales, el uso efectivo y los riesgos regulatorios.
Resumen
El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y las tensiones geopolíticas pueden intensificar la volatilidad del mercado de las criptomonedas, pero por sí solos no determinan quiénes serán los ganadores y los perdedores.
Stellar y Hedera han mostrado avances que vale la pena analizar en pagos, tokenización de activos del mundo real y aplicaciones institucionales. Estos factores justifican seguir de cerca $XLM y $HBAR, pero no garantizan que vayan a superar al mercado a corto plazo.
La verdadera oportunidad no consiste en perseguir tokens que supuestamente sobrevivirán hasta mañana, sino en analizar qué proyectos están ampliando sus aplicaciones reales y determinar si ese crecimiento puede generar una demanda económica auténtica y sostenible para sus tokens.
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