Las actas de la Reserva Federal emiten señales alcistas
Las actas de la reunión de octubre de la Reserva Federal muestran que los 19 responsables de la toma de decisiones respaldaron una subida de tipos en septiembre; la mayoría de los participantes consideró que podría ser apropiado volver a aumentar las tasas antes de fin de año. Sin embargo, en conjunto no se observó intención de impulsar subidas múltiples y consecutivas. Casi todos los funcionarios consideran que la inflación sigue estando en niveles elevados y que el mercado laboral está cerca del pleno empleo.
El análisis de Goldman Sachs es que la probabilidad de una subida en diciembre es mayor. Además, subraya otra posibilidad: que exista un margen considerable para que la decisión final no requiera más endurecimiento. La decisión final dependería en gran medida de los datos económicos disponibles en ese momento. El gobernador de la Fed, Waller, prevé que el diagrama de puntos de 2027 podría reflejar una trayectoria de subidas en el inicio y luego recortes, y afirmó que las inversiones en infraestructura de IA y los shocks energéticos hacen que la presión inflacionaria sea más persistente.
En cuanto al impacto en el mercado, los criptoactivos, como categoría de alta beta, son los que más sensibles muestran ante cambios en los tipos de interés. La subida de septiembre ya se ha materializado como un factor negativo. Pero si dentro del año se realiza otra subida adicional, se verían presionadas las valoraciones de los activos de riesgo. No obstante, las actas también insinúan que octubre no es urgente, lo que significa que la presión negativa de corto plazo sería limitada.
Salida evidente de capital institucional
El 7 de octubre, el ETF estadounidense spot de Bitcoin registró una salida neta diaria de 485 millones de dólares, la mayor salida diaria de los últimos 30 días. iShares IBIT tuvo una salida neta de 208 millones de dólares; Fidelity FBTC, 105 millones; ARK de ARKB, 102 millones; Grayscale GBTC, 39,3 millones; y Bitwise BITB, 27,6 millones.
El mismo día, el ETF spot de Ethereum en EE. UU. registró una salida neta diaria de 161 millones de dólares, de los cuales iShares ETHA registró 116 millones de salida neta y Grayscale ETHE, 25,8 millones.
En conjunto, los ETF de criptomonedas presentaron una salida neta total de 650,6 millones de dólares, la mayor salida diaria en los últimos 30 días.
En contraste con los ETF de criptomonedas de septiembre, que habían registrado una entrada neta de 2.600 millones de dólares en contra de la tendencia, en una sola noche el rumbo se invirtió. Esto demuestra que el capital institucional reacciona con extrema rapidez ante cambios en las expectativas sobre los tipos.
Elecciones de mitad de mandato y avances regulatorios
El presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes señaló que las acciones regulatorias de cripto por parte de la SEC y la CFTC aún son insuficientes, y espera que, tras las elecciones de mitad de mandato, se apruebe el proyecto de ley CLARITY. Este proyecto de ley no avanzó este año en el Senado, donde quedó detenido por 49 a 50 en septiembre. Tras la pausa de la Cámara hasta después de las elecciones de noviembre, las reglas integrales de estructura del mercado deberán posponerse hasta después de la elección o hasta 2027.
Algunos análisis sostienen que, durante los 12 meses posteriores a las elecciones de mitad de mandato, la probabilidad de que suban el S&P 500 y Bitcoin sería del 100%, argumentando que históricamente el mercado sufre presión antes de las elecciones de mitad de mandato y se recupera después. $BTC
Las actas de la reunión de octubre de la Reserva Federal muestran que los 19 responsables de la toma de decisiones respaldaron una subida de tipos en septiembre; la mayoría de los participantes consideró que podría ser apropiado volver a aumentar las tasas antes de fin de año. Sin embargo, en conjunto no se observó intención de impulsar subidas múltiples y consecutivas. Casi todos los funcionarios consideran que la inflación sigue estando en niveles elevados y que el mercado laboral está cerca del pleno empleo.
El análisis de Goldman Sachs es que la probabilidad de una subida en diciembre es mayor. Además, subraya otra posibilidad: que exista un margen considerable para que la decisión final no requiera más endurecimiento. La decisión final dependería en gran medida de los datos económicos disponibles en ese momento. El gobernador de la Fed, Waller, prevé que el diagrama de puntos de 2027 podría reflejar una trayectoria de subidas en el inicio y luego recortes, y afirmó que las inversiones en infraestructura de IA y los shocks energéticos hacen que la presión inflacionaria sea más persistente.
En cuanto al impacto en el mercado, los criptoactivos, como categoría de alta beta, son los que más sensibles muestran ante cambios en los tipos de interés. La subida de septiembre ya se ha materializado como un factor negativo. Pero si dentro del año se realiza otra subida adicional, se verían presionadas las valoraciones de los activos de riesgo. No obstante, las actas también insinúan que octubre no es urgente, lo que significa que la presión negativa de corto plazo sería limitada.
Salida evidente de capital institucional
El 7 de octubre, el ETF estadounidense spot de Bitcoin registró una salida neta diaria de 485 millones de dólares, la mayor salida diaria de los últimos 30 días. iShares IBIT tuvo una salida neta de 208 millones de dólares; Fidelity FBTC, 105 millones; ARK de ARKB, 102 millones; Grayscale GBTC, 39,3 millones; y Bitwise BITB, 27,6 millones.
El mismo día, el ETF spot de Ethereum en EE. UU. registró una salida neta diaria de 161 millones de dólares, de los cuales iShares ETHA registró 116 millones de salida neta y Grayscale ETHE, 25,8 millones.
En conjunto, los ETF de criptomonedas presentaron una salida neta total de 650,6 millones de dólares, la mayor salida diaria en los últimos 30 días.
En contraste con los ETF de criptomonedas de septiembre, que habían registrado una entrada neta de 2.600 millones de dólares en contra de la tendencia, en una sola noche el rumbo se invirtió. Esto demuestra que el capital institucional reacciona con extrema rapidez ante cambios en las expectativas sobre los tipos.
Elecciones de mitad de mandato y avances regulatorios
El presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes señaló que las acciones regulatorias de cripto por parte de la SEC y la CFTC aún son insuficientes, y espera que, tras las elecciones de mitad de mandato, se apruebe el proyecto de ley CLARITY. Este proyecto de ley no avanzó este año en el Senado, donde quedó detenido por 49 a 50 en septiembre. Tras la pausa de la Cámara hasta después de las elecciones de noviembre, las reglas integrales de estructura del mercado deberán posponerse hasta después de la elección o hasta 2027.
Algunos análisis sostienen que, durante los 12 meses posteriores a las elecciones de mitad de mandato, la probabilidad de que suban el S&P 500 y Bitcoin sería del 100%, argumentando que históricamente el mercado sufre presión antes de las elecciones de mitad de mandato y se recupera después. $BTC