$SPY cae 60 pb al darse cuenta de una volatilidad anualizada de 10.
Mientras tanto, $TLT acaba de caer 7% en 5 semanas.
Si las acciones se movieran así en relación con su régimen de volatilidad, estaríamos en pánico total. Pero ¿los bonos? Silencio.
Esa es la asimetría ahora mismo: la duración está siendo aplastada mientras la volatilidad de las acciones se mantiene reprimida. Cuando este régimen se invierta y las correlaciones se rompan, no será bonito.
Mientras tanto, $TLT acaba de caer 7% en 5 semanas.
Si las acciones se movieran así en relación con su régimen de volatilidad, estaríamos en pánico total. Pero ¿los bonos? Silencio.
Esa es la asimetría ahora mismo: la duración está siendo aplastada mientras la volatilidad de las acciones se mantiene reprimida. Cuando este régimen se invierta y las correlaciones se rompan, no será bonito.