$BTC Durante la sesión, el precio cayó por debajo del nivel de los 84.000 dólares y llegó a tocar un mínimo de 83.600 dólares, llevando a las posiciones largas apalancadas más sensibles del mercado al borde de una liquidación forzosa. En las últimas 24 horas, las liquidaciones en todo el mercado superaron los 550 millones de dólares, de los cuales casi 487 millones correspondieron a posiciones largas. La acumulación de posiciones largas apalancadas que habían encontrado resistencia en los 87.000 dólares, sumada a las expectativas de un endurecimiento macroeconómico provocadas por el regreso del petróleo a los 100 dólares, rompió directamente el ritmo defensivo de los alcistas a corto plazo.
Al observar la distribución de la liquidez en los derivados, los niveles de liquidación por debajo del precio están mucho más concentrados que los de arriba. Si el mercado sigue desviándose a la baja un 7 %, alrededor de 10.000 millones de dólares en posiciones largas apalancadas quedarán dentro del alcance de las liquidaciones forzosas, mientras que el rango de 79.000 a 82.000 dólares coincide con una zona de intensa compra al contado. Aunque las ballenas han acumulado 40.000 unidades en diez días y los ETF mantienen entradas netas, la compra pasiva en el mercado al contado difícilmente podrá compensar en el corto plazo el vacío de liquidez provocado por la cascada de liquidaciones en los derivados.
Para que los alcistas estabilicen la estructura del gráfico diario, deben recuperar rápidamente los 84.000 dólares antes o después de la publicación de las actas de la Fed esta noche. Si el rebote sigue encontrando resistencia en ese nivel, una caída efectiva por debajo de los 83.000 dólares podría acelerar una cascada de liquidaciones más profunda y poner a prueba los 80.000 dólares. La relación riesgo-beneficio de abrir posiciones largas en el nivel actual se ha deteriorado gravemente. Conviene vigilar la demanda real en los 83.000 dólares y esperar a que se liquiden por completo las posiciones apalancadas en derivados.
Al observar la distribución de la liquidez en los derivados, los niveles de liquidación por debajo del precio están mucho más concentrados que los de arriba. Si el mercado sigue desviándose a la baja un 7 %, alrededor de 10.000 millones de dólares en posiciones largas apalancadas quedarán dentro del alcance de las liquidaciones forzosas, mientras que el rango de 79.000 a 82.000 dólares coincide con una zona de intensa compra al contado. Aunque las ballenas han acumulado 40.000 unidades en diez días y los ETF mantienen entradas netas, la compra pasiva en el mercado al contado difícilmente podrá compensar en el corto plazo el vacío de liquidez provocado por la cascada de liquidaciones en los derivados.
Para que los alcistas estabilicen la estructura del gráfico diario, deben recuperar rápidamente los 84.000 dólares antes o después de la publicación de las actas de la Fed esta noche. Si el rebote sigue encontrando resistencia en ese nivel, una caída efectiva por debajo de los 83.000 dólares podría acelerar una cascada de liquidaciones más profunda y poner a prueba los 80.000 dólares. La relación riesgo-beneficio de abrir posiciones largas en el nivel actual se ha deteriorado gravemente. Conviene vigilar la demanda real en los 83.000 dólares y esperar a que se liquiden por completo las posiciones apalancadas en derivados.