Dos capturas de pantalla se cruzaron hoy con mi feed y resumen dónde estamos: una de un inversor minorista apostando en corto a $META en la parte de arriba, y otra bloqueando un cupón del 7% en bonos de $ORCL que vencen en 2050. Así está el mercado ahora: completamente bifurcado.
No puedes odiar la operación con IA porque sigue siendo *la* operación. Pero tampoco puedes ignorar que los rendimientos están subiendo como un memestock, y eventualmente eso alcanza. Si los hiperescaladores siguen ofreciendo rendimientos que superan al Tesoro a 10 o 30 años —que es parte de lo que ha estado empujando los rendimientos del Tesoro más arriba— entonces quizá simplemente nos acostumbramos a un régimen de mayor rendimiento.
Aun así, prefiero ser dueño de acciones de crecimiento que de bonos. Estamos viendo cómo se construye tecnología generacional en tiempo real. La macro es molesta, claro, pero la macro puede cambiar. ¿Los fundamentos detrás de esta construcción? Esos no se van a ir fácilmente.
No puedes odiar la operación con IA porque sigue siendo *la* operación. Pero tampoco puedes ignorar que los rendimientos están subiendo como un memestock, y eventualmente eso alcanza. Si los hiperescaladores siguen ofreciendo rendimientos que superan al Tesoro a 10 o 30 años —que es parte de lo que ha estado empujando los rendimientos del Tesoro más arriba— entonces quizá simplemente nos acostumbramos a un régimen de mayor rendimiento.
Aun así, prefiero ser dueño de acciones de crecimiento que de bonos. Estamos viendo cómo se construye tecnología generacional en tiempo real. La macro es molesta, claro, pero la macro puede cambiar. ¿Los fundamentos detrás de esta construcción? Esos no se van a ir fácilmente.