#Reunión de 3 horas entre EE. UU. e Irán: ¿señales positivas?
En esta ronda de conversaciones entre EE. UU. e Irán, creo que el mercado no se centra en las “tres horas” como tal, sino en que ambas partes han vuelto a sentarse a la mesa de negociaciones y además hay planes para continuar dialogando.
El 22 de septiembre, hora local, los representantes de EE. UU. e Irán mantuvieron una reunión de aproximadamente 3 horas durante la Asamblea General de la ONU. Trump calificó la reunión de “muy buena y muy constructiva”. Además, ambas partes seguirán en contacto próximamente. Sin embargo, por el momento aún existen diferencias evidentes entre ambas partes en temas como el Estrecho de Ormuz, la reducción de la presión militar y el desbloqueo de activos, por lo que todavía es demasiado pronto para decir que la situación ya está resuelta.
Pero ¿por qué el mercado reacciona de inmediato?
Porque detrás de esto hay toda una cadena económica.
Las expectativas de distensión entre EE. UU. e Irán → reapertura prevista del estrecho de Ormuz → disminuye el riesgo del suministro de petróleo → baja el precio del petróleo → se alivia la presión inflacionaria → disminuye la presión para que la Reserva Federal siga subiendo las tasas → los activos de riesgo globales recuperan espacio para respirar.
Esta transmisión es especialmente importante para el BTC.
Recientemente, el BTC acaba de superar los 87.000 dólares, y el Nasdaq también encadena nuevos máximos históricos. Si el riesgo geopolítico sigue enfriándose, el petróleo retrocede desde niveles altos y la preocupación del mercado por la inflación disminuye aún más, entonces es más fácil que el dinero vuelva a fluir hacia acciones y activos de riesgo como el BTC.
De hecho, ya hay una reacción bastante clara del mercado: cuando salió la noticia de las conversaciones entre EE. UU. e Irán, el precio internacional del petróleo se debilitó en un primer momento; tanto el WTI como los futuros de Brent para liquidación cayeron más de un 1%.
Así que este tema no es tan simple como “se acaba la guerra = sube el cripto”.
Lo verdaderamente importante es la cadena: precios de la energía → inflación → expectativas de tasas de interés → liquidez del dólar → activos de riesgo.
Por supuesto, todavía no se puede ser excesivamente optimista. Irán propuso la reapertura del estrecho de Ormuz con condiciones previas, el posicionamiento de EE. UU. tampoco ha cambiado por completo y, además, Trump aún conserva la opción de presión militar.
Así que, en adelante, en realidad voy a vigilar tres cosas:
Primero, si el petróleo puede seguir cayendo;
Segundo, si las expectativas de otro aumento de tasas por parte de la Reserva Federal en octubre pueden seguir enfriándose;
Tercero, si el BTC puede mantenerse por encima de 85.000—86.000 dólares.
Si el precio del petróleo sigue retrocediendo, el Nasdaq sigue fuerte y el BTC logra sostenerse en 86.000, entonces esto no sería solo un mensaje geopolítico, sino que el entorno macro está aflojando simultáneamente las condiciones para los activos de riesgo.
Por el contrario, si las negociaciones vuelven a romperse y el problema del estrecho de Ormuz se deteriora otra vez, el petróleo podría dispararse otra vez; entonces la inflación y las expectativas de alza de tasas podrían volver con fuerza, y el BTC también debe evitar una subida seguida de una caída.
En una frase: lo realmente importante a observar de las conversaciones de 3 horas entre EE. UU. e Irán no es que la guerra termine de inmediato, sino si logra abrir esta cadena de transmisión: “disminución del riesgo geopolítico → retroceso del precio del petróleo → enfriamiento de la inflación → menor presión de tasas → aumento del apetito por el riesgo del BTC”.