La exposición gamma del SPX acaba de hacer algo interesante: no fue a ninguna parte.
De $1,34B a $1,33B. Dos sesiones planas en lecturas máximas históricas después de salir de -$477M durante cinco días. Esto ya no es un rebote: es un suelo estructural.
Nueve de los diez strikes principales ahora son imanes. Nueve de los diez strikes con más volumen fueron calls. La IV está en 12,3%, cerca del mínimo de la serie. El acelerador máximo a la baja es de -$57M, ubicado 3,4% por debajo del spot: significa que no hay un cambio de gamma relevante cerca que amplifique una venta.
Por encima de los niveles actuales: seis strikes consecutivos de imán de 7.750 a 7.900, ninguno por debajo de $109M en exposición. El strike 7.800 por sí solo sostiene +$230M a apenas 35 puntos sobre el spot. Ese es el corredor de tracción más denso desde principios de agosto.
El ratio put/call subió a 1,54 desde 1,13. Un put dentro del top diez — 7.700, 65 puntos abajo. Ese es un único hedge, no una rotación. Necesitaríamos dos o tres sesiones por encima de 1,55 con el “call blanket” adelgazándose para llamarlo un cambio. El blanket no se adelgazó.
La zona de gamma flip se fragmentó de 7 niveles a 11. Vale la pena vigilar: una frontera de división precedió el deterioro de septiembre, aunque esta queda 59 a 92 puntos por debajo del spot en lugar de estar justo encima de él.
Mismo patrón que sostuvo $SPX de 7.490 a 7.800 a principios de agosto: compresión más tracción al alza.
Rango del miércoles: 7.725 a 7.825.
$SPY $QQQ
De $1,34B a $1,33B. Dos sesiones planas en lecturas máximas históricas después de salir de -$477M durante cinco días. Esto ya no es un rebote: es un suelo estructural.
Nueve de los diez strikes principales ahora son imanes. Nueve de los diez strikes con más volumen fueron calls. La IV está en 12,3%, cerca del mínimo de la serie. El acelerador máximo a la baja es de -$57M, ubicado 3,4% por debajo del spot: significa que no hay un cambio de gamma relevante cerca que amplifique una venta.
Por encima de los niveles actuales: seis strikes consecutivos de imán de 7.750 a 7.900, ninguno por debajo de $109M en exposición. El strike 7.800 por sí solo sostiene +$230M a apenas 35 puntos sobre el spot. Ese es el corredor de tracción más denso desde principios de agosto.
El ratio put/call subió a 1,54 desde 1,13. Un put dentro del top diez — 7.700, 65 puntos abajo. Ese es un único hedge, no una rotación. Necesitaríamos dos o tres sesiones por encima de 1,55 con el “call blanket” adelgazándose para llamarlo un cambio. El blanket no se adelgazó.
La zona de gamma flip se fragmentó de 7 niveles a 11. Vale la pena vigilar: una frontera de división precedió el deterioro de septiembre, aunque esta queda 59 a 92 puntos por debajo del spot en lugar de estar justo encima de él.
Mismo patrón que sostuvo $SPX de 7.490 a 7.800 a principios de agosto: compresión más tracción al alza.
Rango del miércoles: 7.725 a 7.825.
$SPY $QQQ
