Las acciones de IA siguen dominando la atención de los inversores: el Nasdaq alcanzó recientemente un máximo intradía récord, impulsado por el optimismo sobre la adopción de la IA y por resultados empresariales que se mantuvieron sólidos. Pero a medida que suben las valoraciones y las expectativas, está surgiendo una pregunta importante: ¿en qué otras áreas podrían buscar oportunidades los inversores?
⚡ 1. Infraestructura de energía y potencia
La IA necesita enormes cantidades de electricidad. Gartner estima que el consumo eléctrico global de los centros de datos alcanzará 565 TWh en 2026, lo que supone un aumento del 26% interanual.
Eso genera una demanda potencial en el sector de los servicios públicos, la generación de energía, las redes de transmisión, el equipamiento de la red y las tecnologías de almacenamiento de energía.
🏗️ 2. Centros de datos y infraestructura digital
El auge de la IA no se trata solo de chips. Los centros de datos, el equipo de redes, los sistemas de enfriamiento y la infraestructura relacionada están adquiriendo cada vez más importancia. PwC estima que la inversión de capital en infraestructura de IA global podría alcanzar 31,6 billones de dólares hasta 2050.
🔧 3. Semiconductores y equipo
La computación de IA requiere actualizaciones continuas de chips y ampliar la capacidad de fabricación. SEMI espera que el gasto global en equipos para fábricas de 300 mm alcance 133 mil millones de dólares en 2026 y 151 mil millones de dólares en 2027.
🥇 4. Oro y activos reales
Para los inversores, la pregunta clave puede, por tanto, desplazarse de la tecnología a considerar también la diversificación tradicional mediante oro, materias primas y activos relacionados con infraestructura. Estos pueden comportarse de manera diferente a las acciones tecnológicas de alto crecimiento, aunque cada uno conlleva sus propios riesgos.
🌍 5. Mercados internacionales
La cadena de suministro de la IA es global. Taiwán, Corea del Sur, Japón, China e India son cada vez más importantes para el ecosistema más amplio de tecnología e infraestructura.
La imagen más amplia
La siguiente fase de la historia de inversión en IA puede no pertenecer exclusivamente a las empresas que construyen modelos de IA. Cada vez podría implicar más la potencia, los chips, la infraestructura, los materiales y los negocios que realmente permiten la adopción de la IA.
Para los inversores, la pregunta clave podría, entonces, cambiar de “¿Qué acción de IA debería comprar?” a:
“¿Qué partes de la economía de la IA aún no han recibido la misma atención?”
Eso no significa que todos los activos relacionados vayan a tener un buen desempeño. La valoración, las tasas de interés, la ejecución y las condiciones del mercado siguen importando.
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