Viendo el rendimiento de las apuestas al baloncesto últimamente y hay algo que salta a la vista: High Beta Momentum Long tiene la mayor brecha entre los rendimientos YTD y los rendimientos QTD.

Este tipo de divergencia suele indicarte que está ocurriendo un cambio de régimen. Cuando lo que funcionó durante todo el año deja de funcionar de repente en un solo trimestre, puede ser toma de beneficios, un cambio en la tolerancia al riesgo, o ambas cosas.

Las estrategias de momentum aman las tendencias. High beta ama la volatilidad y la convicción. Cuando ambas se apagan al mismo tiempo, significa que la multitud se saturó y alguien parpadeó primero.

No estoy diciendo que la tendencia haya muerto. Solo que la parte fácil podría haber terminado.