El nuevo modelo de aprendizaje automático de HSBC, DUSTIN, predice que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. caerán durante el próximo mes. Según Sina Finance, los analistas Thomas Devlin y otros escribieron en una nota de investigación del domingo que las ventas recientes en la parte corta de la curva de los Treasuries, combinadas con datos de actividad económica más sólidos de lo esperado, llevaron a DUSTIN a concluir que las tasas disminuirán durante el próximo mes.

DUSTIN se utiliza para predecir la probabilidad de que el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años suba un mes después, y el modelo actualmente sitúa esa probabilidad en 28%. HSBC dijo que el modelo está diseñado para interpretar con mayor claridad señales que cambian rápidamente e incorpora riesgos de inflación, cambios en las expectativas de política y dudas del mercado sobre la credibilidad de la Reserva Federal.

Los analistas dijeron que los backtests mostraron que las señales del modelo tenían una relación clara con los movimientos posteriores en el rendimiento del Tesoro a 10 años. Agregaron que la efectividad de la señal puede extenderse más allá de un mes, lo que significa que los inversores autodirigidos pueden usarla como referencia. Una estrategia probada con backtest basada en señales DUSTIN arrojó un rendimiento anualizado del 6,7%, en comparación con el 2,3% de simplemente mantener los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años.