Hace una semana, todos decían que el precio del petróleo iba a estallar.
En una semana, el crudo Brent cayó de 107 a 100 dólares; el WTI cayó directamente por debajo de 96.
Luego — Bitcoin pasó de 81.000 a 87.000 de un tirón.
No es el precio del petróleo: son los bajistas.
⛽ Primera montaña: el precio del petróleo, se está derrumbando
El lunes, el WTI se desplomó un 4,86% hasta 95,43 dólares; el Brent cayó un 3,62% y volvió a la zona de 100 dólares, y ambos marcaron mínimos desde el 9 de septiembre.
En el plazo de una semana, el precio del petróleo cayó alrededor de un 10%.
La razón no es complicada: Trump dijo que estaría dispuesto a reunirse con el presidente de Irán durante la Asamblea General de la ONU; las exportaciones de petróleo de Arabia Saudita se reanudaron en septiembre por encima de los 4 millones de barriles diarios, mientras que en agosto llegaron a estar en torno a 2,4 millones.
El analista de StoneX dijo: “Este movimiento de la caída del precio del petróleo es una ayuda para el bitcoin mayor que cualquier noticia cripto” .
No es que lo estén pidiendo en redes; es que el dinero está votando.
📉 La segunda “montaña”: las tasas a largo plazo, respiraron aliviadas
Cuando el precio del petróleo cae, las expectativas de inflación también bajan. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedió desde el pico de más del 5% a mediados de mes hasta 4.951%, y el de 30 años también bajó a 5.284%.
Fíjate en un detalle: la Fed acaba de subir las tasas la semana pasada, pero las tasas del largo plazo en realidad cayeron.
Esto parece contradictorio, pero en realidad no lo es. La tasa de política controla el tramo corto; las expectativas de inflación controlan el tramo largo. Si cae el precio del petróleo, se afloja la ansiedad inflacionaria del largo plazo.
La subida de tasas no se suavizó, pero primero se aflojó el miedo a la inflación del mercado.
📈 La tercera “montaña”: la preferencia por el riesgo, vuelve
El Nasdaq subió un 2.26% y marcó un nuevo máximo histórico de cierre. El índice de semiconductores de Filadelfia se disparó un 4.29% en un solo día, el mejor rendimiento desde el 4 de agosto. El VIX fue de solo 14.87—no había pánico, solo codicia.
La cadena de transmisión está clara:
Cae el precio del petróleo → baja la expectativa de inflación → cae la tasa del largo plazo → los activos con valoraciones elevadas reciben respaldo.
Esta cadena estuvo funcionando al mismo tiempo anoche, así que el Nasdaq y el BTC subieron juntos.
Pero no te alegres demasiado.
El corto plazo no siguió el ritmo.
El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años sigue en 4.751%. Según el CME, la probabilidad de otro aumento de tasas en octubre es 56.5%, y la probabilidad de que se añada una vez más en el año ronda cerca del 90%.
La presión sobre el largo plazo está disminuyendo, pero la del corto plazo aún no se ha resuelto.
Esto no es un “cambio macro”.
Esto es un “respiro macro”.
El BTC rompió los 87,000, lo que detonó una liquidación de aproximadamente 750 millones de dólares de posiciones cortas; el total liquidado en 24 horas llegó a 930 millones.
Pero si no hay un acompañamiento del sentimiento macro, la presión sobre los cortos solo puede crear una vela larga, no una tendencia.
El entorno macro de anoche le dio confianza “sostenible” a esta vela larga.
La capitalización total del mercado cripto volvió a 3 billones de dólares. La capitalización total de las altcoins saltó de 1.03 billones a 1.17 billones en una semana, con un aumento de más del 13.5%.
El petróleo cae, las tasas bajan, el Nasdaq sube y el BTC rompe.
Pero ojo—esto no es la señal de un mercado alcista; es una ventana en medio de un mercado bajista.
¿Cuánto dura la ventana? Depende de si el petróleo puede seguir permaneciendo en niveles bajos.
Si el precio del petróleo rebota, esa ventana se cierra con un “¡pa!”.
¿Crees que en esta subida el BTC podrá mantenerse por encima de 87,000, o solo fue una falsa ruptura?