El repunte de XMR tiene un problema de apalancamiento
Lo que me llamó la atención sobre XMR no fue solo el movimiento del 13%.
Es de donde proviene el nuevo capital.
XMR repuntó con fuerza mientras que el Open Interest perpetuo aumentó alrededor de un 18% hasta aproximadamente $305M.
Eso significa que alrededor de $54.9M de capital nuevo entraron en el mercado perpetuo dentro de las 24 horas.
La financiación también subió hasta alrededor de un 0.1683%.
Ese es un fuerte indicio de que los largos se están volviendo más agresivos.
Pero aquí es donde me vuelvo más cauteloso.
Una tasa de financiación al alza puede respaldar una subida cuando el impulso es fuerte. Al mismo tiempo, puede hacer que el mercado sea más vulnerable si el precio se mueve repentinamente en contra de los largos muy cargados.
El mapa de calor de liquidaciones añade otra capa.
Hay grupos visibles de liquidez por debajo del precio actual, mientras que parece haber mucha menos liquidez por encima de él.
Eso crea una posible ruta a la baja si el precio empieza a moverse hacia abajo.
La liquidez no garantiza que XMR vaya a caer.
Simplemente me dice dónde es posible que las órdenes forzadas se vuelvan relevantes si el impulso se debilita.
Hay otra advertencia que viene desde Chaikin Money Flow.
El CMF se mantiene positivo alrededor de 0,03, pero ha comenzado a caer. Eso sugiere que todavía hay presión compradora, pero la distribución ha aumentado durante el movimiento reciente.
La estructura de Aroon tampoco está completamente limpia.
Los alcistas aún tienen la ventaja, pero Aroon Down sigue elevado alrededor del 64,29%.
Así que no lo consideraría como una configuración simple de continuación.
Para mí la pregunta clave es si XMR puede seguir subiendo mientras el Funding se mantiene elevado sin crear una operación larga demasiado abarrotada.
Si el precio continúa subiendo con una fuerte demanda en el contado, entonces el apalancamiento puede ayudar a acelerar el movimiento.
Pero si el impulso en el contado se debilita, entonces esos mismos 54,9M de nuevos posicionamientos en futuros perpetuos pueden convertirse en parte del problema.
Estoy observando primero el Funding.
Entonces el Open Interest.
Y, lo más importante, si los compradores en el contado siguen respaldando el movimiento.
La subida es fuerte.
La estructura por debajo de eso es lo que decide si puede mantenerse fuerte.