Resumen
SoftBank busca una emisión de bonos que supere los 11.000 millones de dólares para respaldar su compromiso financiero con OpenAI.
La emisión consta de 10.000 millones de dólares en valores denominados en USD y 1.000 millones de euros en bonos en euros.
Los fondos se utilizarán parcialmente para cubrir un pago de 10.000 millones de dólares de OpenAI con vencimiento el 1 de octubre.
La empresa pretende refinanciar su actual facilidad de financiación puente de 10.000 millones de dólares con los ingresos de la emisión de bonos.
Los valores propuestos recibieron una calificación de BB+ de Fitch.
SoftBank avanza con una emisión de bonos que supera los 11.000 millones de dólares mientras el conglomerado japonés de tecnología se prepara para un pago sustancial relacionado con su asociación con OpenAI.
La operación incluye 10 mil millones de dólares en pagarés senior no garantizados denominados en dólares estadounidenses, junto con 1.000 millones de euros (aproximadamente 1,15 mil millones de dólares) en valores denominados en euros.
El capital recaudado está destinado a respaldar un pago de 10 mil millones de dólares asociado con el tercer tramo de la inversión adicional de SoftBank en OpenAI.
Este pago está programado para finalizar el 1 de octubre.
Los ingresos de los bonos reemplazarán la financiación puente
Las notas en dólares estadounidenses están estructuradas en tres tramos, con vencimientos que abarcan 3,5 años, 5,5 años y 7,5 años.
Los valores denominados en euros se distribuyen entre periodos de vencimiento de cuatro y seis años.
Se prevé que la fijación de precios de la oferta se realice el 24 de septiembre, con la liquidación programada para el 29 de septiembre.
SoftBank había conseguido anteriormente un acuerdo de financiación puente de 10 mil millones de dólares para cubrir sus obligaciones con OpenAI.
Según la hoja de términos, el nuevo capital obtenido por los bonos refinanciará esa instalación temporal.
Los fondos excedentes podrían asignarse a necesidades corporativas generales.
Si la operación se cierra en el tamaño previsto, establecería un nuevo punto de referencia como la mayor venta de bonos corporativos no financieros jamás registrada en los mercados de Asia-Pacífico y Japón, según datos de LSEG citados por Reuters.
La oferta también aseguraría una posición entre las 20 transacciones de bonos corporativos más grandes a nivel mundial en el año en curso.
La agencia de calificación asigna la nota BB+
Fitch Ratings ha asignado a las notas previstas una calificación de BB+.
La agencia de calificación señaló que se proyecta que el apalancamiento de SoftBank aumente a medida que la organización financia sus asignaciones de capital comprometidas.
No obstante, Fitch indicó que SoftBank debería mantener suficiente liquidez y acceso continuo a canales de financiación.
Citigroup actúa como bookrunner principal para los valores denominados en dólares estadounidenses.
JPMorgan mantiene la posición de bookrunner principal para la parte en euros.
Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan y Morgan Stanley actúan como coordinadores globales conjuntos para las notas en dólares.
JPMorgan, Deutsche Bank y Goldman Sachs están gestionando la parte en euros.
La inversión en IA sigue siendo esencial para la visión de SoftBank
OpenAI ha surgido como una piedra angular de la tesis de inversión en inteligencia artificial del CEO de SoftBank, Masayoshi Son.
SoftBank se ha comprometido con decenas de miles de millones de dólares para el desarrollador de IA mientras profundiza su participación en la IA generativa y en la infraestructura de apoyo.
La financiación actual subraya los importantes requisitos de capital necesarios para sostener esa posición estratégica.
OpenAI está desplegando de forma simultánea recursos significativos tanto para aumentar la capacidad de cómputo como para ampliar la infraestructura a medida que escala sus modelos y su oferta de productos.
Esta dinámica ha aumentado la importancia de grandes patrocinadores externos como SoftBank.
La emisión de bonos también sigue a declaraciones del CEO de OpenAI, Sam Altman, en las que indicó que la empresa no buscará una oferta pública en 2026.
En consecuencia, la participación de SoftBank sigue en una entidad de carácter privado en lugar de acercarse a un debut en el mercado a corto plazo.
El Fondo de Visión de SoftBank ya ha registrado ganancias de valoración en varias de sus empresas de cartera de IA.
Actualmente, la empresa está aprovechando los mercados internacionales de deuda para financiar la próxima fase de su alianza con OpenAI, con el pago de 10 mil millones de dólares con vencimiento el 1 de octubre.
El artículo “Tras el movimiento de SoftBank para captar 11.000 millones de dólares en mercados de bonos y asegurar la financiación de la inversión en OpenAI” apareció primero en Blockonomi.