La serie histórica de las subidas y bajadas alrededor del “triple brujería” en la bolsa de EE. UU. muestra que, antes del evento, la probabilidad de que suba durante 5 días es del 65%. Después del “triple brujería”, la probabilidad de que caiga durante los siguientes 5 días sigue siendo relativamente alta.
La lógica detrás de la caída del mercado en los últimos días: este riesgo aún no se ha eliminado y la cadena lógica no se ha interrumpido.
Sube el precio del petróleo → vuelve la expectativa de inflación → la Reserva Federal mantiene tipos altos → el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años supera el 5% → se castiga la valoración de las tecnológicas.
Ayer, aunque el alza fue grande, sigo siendo prudente: he realizado toma de ganancias de algunas opciones que había comprado en el corto plazo. El contado no se movió. Es posible que esta subida también esté relacionada con el cierre de posiciones cortas y con compras forzadas del contado por parte de las opciones.
Para saber si el aumento puede sostenerse, hay que ver las próximas 4 cosas:
1. Si el S&P puede mantener 7625 puntos de forma continua, en lugar de subir un día y luego volver a caer.
2. Si el índice de igual ponderación y las acciones de pequeña capitalización pueden seguir el ritmo; los sectores financieros y cíclicos no pueden quedar ausentes a largo plazo.
3. Si el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años puede mantenerse por debajo del 5% y, dentro de las próximas dos semanas, no vuelve a subir con rapidez.
4. Si el petróleo Brent puede estabilizarse alrededor de 105 dólares (o menos), en lugar de volver a empujar hacia los 110 dólares.
La lógica detrás de la caída del mercado en los últimos días: este riesgo aún no se ha eliminado y la cadena lógica no se ha interrumpido.
Sube el precio del petróleo → vuelve la expectativa de inflación → la Reserva Federal mantiene tipos altos → el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años supera el 5% → se castiga la valoración de las tecnológicas.
Ayer, aunque el alza fue grande, sigo siendo prudente: he realizado toma de ganancias de algunas opciones que había comprado en el corto plazo. El contado no se movió. Es posible que esta subida también esté relacionada con el cierre de posiciones cortas y con compras forzadas del contado por parte de las opciones.
Para saber si el aumento puede sostenerse, hay que ver las próximas 4 cosas:
1. Si el S&P puede mantener 7625 puntos de forma continua, en lugar de subir un día y luego volver a caer.
2. Si el índice de igual ponderación y las acciones de pequeña capitalización pueden seguir el ritmo; los sectores financieros y cíclicos no pueden quedar ausentes a largo plazo.
3. Si el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años puede mantenerse por debajo del 5% y, dentro de las próximas dos semanas, no vuelve a subir con rapidez.
4. Si el petróleo Brent puede estabilizarse alrededor de 105 dólares (o menos), en lugar de volver a empujar hacia los 110 dólares.
