【La SEC aprueba una operativa limitada de acciones tokenizadas en una plataforma en una cadena específica】
El comisionado de la SEC, Mark T. Uyeda, ha aprobado oficialmente una exención innovadora temporal para acciones tokenizadas reguladas. Esta política permite que los lugares de valores tokenizados (TSVs) realicen operaciones limitadas bajo condiciones específicas, con el objetivo de que los organismos reguladores comprendan en profundidad los mecanismos de funcionamiento de los mercados de compraventa en la cadena, y sirvan de base para futuras normativas tecnológicamente neutrales. Esta exención, por el momento, exime de manera temporal el riesgo legal de que los TSV sean considerados “bolsas” bajo el marco normativo tradicional de la “Ley de Bolsa”, pero establece requisitos estrictos de acceso, que incluyen notificación pública, transparencia de la operativa, registros contables y garantías técnicas. Para asegurar que el mercado sea controlable, el mecanismo implementa límites de volumen basados en niveles de límites de subida y bajada (tick) y aplica restricciones de códigos de negociación, además de exigir la divulgación periódica de datos como los precios, las cantidades y las direcciones de los pools en dólares. Esta iniciativa marca la entrada oficial de los activos tradicionales regulados en una fase de operativa limitada en cadena: mediante pools de liquidez y mecanismos de market-making automatizados, podría reconfigurar, en determinadas ventanas, el flujo de capital y la transparencia de precios de la vía de RWA (activos del mundo real). A partir de aquí, es clave observar la actividad real de las operaciones en el funcionamiento de los TSV, el cumplimiento de la divulgación de datos en dólares, y el impacto a largo plazo de esta exención temporal en los modelos de valoración de proyectos de tokenización de acciones en cadena.
El comisionado de la SEC, Mark T. Uyeda, ha aprobado oficialmente una exención innovadora temporal para acciones tokenizadas reguladas. Esta política permite que los lugares de valores tokenizados (TSVs) realicen operaciones limitadas bajo condiciones específicas, con el objetivo de que los organismos reguladores comprendan en profundidad los mecanismos de funcionamiento de los mercados de compraventa en la cadena, y sirvan de base para futuras normativas tecnológicamente neutrales. Esta exención, por el momento, exime de manera temporal el riesgo legal de que los TSV sean considerados “bolsas” bajo el marco normativo tradicional de la “Ley de Bolsa”, pero establece requisitos estrictos de acceso, que incluyen notificación pública, transparencia de la operativa, registros contables y garantías técnicas. Para asegurar que el mercado sea controlable, el mecanismo implementa límites de volumen basados en niveles de límites de subida y bajada (tick) y aplica restricciones de códigos de negociación, además de exigir la divulgación periódica de datos como los precios, las cantidades y las direcciones de los pools en dólares. Esta iniciativa marca la entrada oficial de los activos tradicionales regulados en una fase de operativa limitada en cadena: mediante pools de liquidez y mecanismos de market-making automatizados, podría reconfigurar, en determinadas ventanas, el flujo de capital y la transparencia de precios de la vía de RWA (activos del mundo real). A partir de aquí, es clave observar la actividad real de las operaciones en el funcionamiento de los TSV, el cumplimiento de la divulgación de datos en dólares, y el impacto a largo plazo de esta exención temporal en los modelos de valoración de proyectos de tokenización de acciones en cadena.