- La deuda estadounidense superó los 40 billones de dólares, mientras los rendimientos reales de los bonos del Tesoro a 30 años se acercaban al 3%.
- La empresa Grayscale cree que el aumento de la deuda estadounidense podría incrementar la demanda de Bitcoin, Ethereum y Zcash.
- Ray Dalio advierte sobre la posibilidad de una crisis de deuda estadounidense en aproximadamente tres años.
Detalles:
El Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció recientemente la ampliación de las operaciones de recompra de bonos a largo plazo en el mercado abierto, operaciones destinadas a reducir la oferta de deuda ajustada por riesgo. Grayscale vinculó esta medida con el creciente interés por los activos cripto, señalando que el endeudamiento gubernamental descontrolado podría debilitar la credibilidad de la moneda fiduciaria y aumentar la demanda de alternativas como reserva de valor.
Grayscale identificó tres criptomonedas que podrían beneficiarse de lo que llama un “acuerdo de deterioro del valor de la moneda”: Bitcoin, Ethereum y Zcash. Este aviso se produjo después de que la deuda pública estadounidense superara los 40 billones de dólares por primera vez, y tras el aumento del rendimiento real de los bonos del Tesoro a 30 años hasta cerca del 3%.
Según datos de Bloomberg y Grayscale, la deuda estadounidense ha aumentado de manera casi continua desde la crisis financiera global, pasando de menos de 10 billones de dólares en 2006 a cerca de 40 billones de dólares en la actualidad, con una aceleración del crecimiento después de 2020.
Asimismo, Grayscale comparó la situación actual con el período posterior a la crisis financiera, cuando el endeudamiento privado se redujo mientras la deuda pública seguía expandiéndose. Ahora, la empresa considera que el endeudamiento privado (relacionado con el ciclo de gasto de capital para la inteligencia artificial) está aumentando en paralelo con el endeudamiento gubernamental continuo, lo que presiona las tasas de interés de largo plazo. Grayscale incluyó oro físico, junto con criptomonedas seleccionadas, entre los activos hacia los que podrían dirigirse los inversores, pero lo describió como su opinión y no como un resultado confirmado del mercado.
Advertencia de Ray Dalio:
Por su parte, el inversor Ray Dalio advirtió que Estados Unidos podría enfrentar una gran crisis de deuda en unos pocos años, comparando la posible inestabilidad con un “ataque cardíaco económico”. Citó una operación de recompra de bonos por 4.000 millones de dólares, el aumento de los rendimientos de los bonos, la debilidad del dólar y la venta por parte de Japón de bonos estadounidenses. Dalio estimó que la crisis podría ocurrir en un plazo de tres años (con una variación de dos años arriba o abajo) si no cambian las políticas.
Señaló que el déficit del presupuesto de EE. UU. este año podría alcanzar alrededor de 2 billones de dólares, mientras que la Oficina de Presupuesto del Congreso estima que el déficit total de 2026 será de aproximadamente el 6% del PIB (cerca de 1,9 billones de dólares). Dalio propuso reducir esa brecha a cerca del 3% del PIB mediante una combinación de recorte de gastos, reducción de tasas de interés y aumento de los ingresos por impuestos.
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Nota: este contenido es informativo general y no constituye asesoramiento financiero ni de inversión.