Wall Street abrió la semana con un tono a la baja el lunes. La moderación de los rendimientos del Tesoro y el retroceso en los precios del petróleo deberían haber ofrecido algo de colchón, pero una nueva ola de ventas en los fabricantes de chips superó a ambos factores. La renovada debilidad en nombres vinculados a semiconductores y a la IA arrastró a los promedios, especialmente a los muy ligados a la tecnología.
Los traders pasaron la sesión analizando la nueva campaña de sanciones contra Irán presentada por el secretario del Tesoro, Scott Bessent, a quien enmarcó como un "Día D económico". Según Bessent, el presidente Trump está llamando personalmente a líderes mundiales con solicitudes específicas para cortar los lazos económicos con Teherán. El propio Bessent indicó que los países ahora enfrentan un "periodo de cura" para cumplir antes de exponerse a una acción unilateral de Estados Unidos. En la primera ola se mencionaron casi 60 empresas, individuos y embarcaciones, y Bessent dijo que, como mínimo, podrían añadirse dentro de la semana una gran institución financiera.
El mercado en general encontró algo de respaldo en un informe de que el Tesoro podría retirar aproximadamente $1 billones desde su Cuenta General para ayudar a financiar una operación de recompra de bonos, lo que redujo los rendimientos durante la mañana. El alivio fue desigual, aunque el rendimiento a 2 años se mantuvo firme, y las expectativas de alzas de la Fed incluso subieron ligeramente antes del discurso del viernes de Kevin Warsh en Jackson Hole: una división extraña en pantalla, con el Tesoro tratando de mantener los rendimientos a la baja mientras los operadores ajustaban al alza las probabilidades de que el próximo movimiento de la Fed sea subir, no bajar.
Al cierre, el S&P 500 cayó 0,28% a 7.652,86, mientras que el Nasdaq Composite perdió 0,76% para cerrar en 25.980,19, presionado por las acciones de chips. Las small caps se alinearon con los perdedores: el Russell 2000 cayó 0,76%. El Dow Jones Industrial Average de 30 acciones rompió la tendencia, avanzando 0,26% hasta 53.417,16, ayudado por
Las acciones de Chips marcan el ritmo
Los semiconductores se llevaron el golpe. El índice PHLX Semiconductor cayó otro 2,7% el lunes y ahora ha perdido cerca de una décima de su valor en la última semana. La presión se sumó a un hito separado e independiente que ya circulaba en las mesas de trading: el ratio Shiller P/E del S&P 500 cruzó 40 este mes por solo segunda vez desde que los datos del indicador comienzan en 1871; la primera fue la burbuja de las puntocom, que alimentó un debate más amplio sobre valoraciones estiradas incluso cuando la operación de IA titubea. Los movimientos individuales fueron bruscos. Micron Technology cayó 5,8%, mientras Advanced Micro Devices y Broadcom retrocedieron más de 3% y 2%, respectivamente. El ETF de iShares Semiconductor (SOXX) cayó 2,7%.
Otros valores tecnológicos cayeron junto con ellos. Coherent y Lumentum bajaron más del 4% cada una, mientras Sandisk cayó un 6%. Corning retrocedió casi un 3% y Seagate Technology se desplomó un 6,5%.
Nvidia extendió su propia racha de pérdidas a siete sesiones antes de las ganancias del miércoles, su mayor serie de caídas desde septiembre de 2022, mientras los inversores se mostraban cautos ante un informe que podría marcar el tono de la operación de IA de cara al otoño.
Las siderúrgicas y el cobre marcan máximos… y luego se dan la vuelta
El ETF de Select Sector de Materiales de State Street (XLB) tocó un nuevo máximo histórico intradía temprano el lunes; fue el primero desde el 12 de febrero, antes de desvanecerse y cerrar en rojo cuando el mercado más amplio se dio la vuelta.
Los fabricantes de acero Nucor y Steel Dynamics aún terminaron el día con alzas del 0,4% y 0,3%, respectivamente, montando una ola de entusiasmo tras el colapso de las conversaciones comerciales entre Washington y Ottawa la semana pasada. La minera de cobre Freeport-McMoRan subió 1,5% y también tocó un nuevo máximo intradía, marcando el ritmo de una racha de cuatro días ganadores de más del 16%.
La factura de la IA de Alibaba llega
Las acciones de Alibaba se desplomaron después de que la empresa fijó el precio de una colocación de acciones por 10.200 millones de dólares, para 710 millones de nuevas acciones, con un descuento del 8,4% respecto al cierre del viernes, con el fin de financiar su expansión de inteligencia artificial. Las acciones cotizadas en Hong Kong cayeron hasta un 10% y el título cotizado en EE. UU. cerró con una caída similar, intensificando la presión sobre las acciones tecnológicas chinas que ya enfrentaban una caída del 75% en la utilidad trimestral de Alibaba, impulsada por el gasto de capital vinculado a la IA.
Las acciones de transporte se desplomaron después de que el presidente Trump dijo que Estados Unidos aumentará los aranceles a los autos, camiones, autopartes y el acero de Canadá al 50%, a partir del 1 de enero de 2027, aproximadamente el doble de la tasa actual sobre el contenido no estadounidense en vehículos. J.B. Hunt Transport perdió cerca de un 6%, mientras Knight-Swift cayó más de un 3%. Old Dominion Freight Line retrocedió 2%.
Applied Optoelectronics se desplomó un 11% después de que el proveedor de componentes ópticos lanzara un programa “de vez en cuando” que le permite vender hasta 600 millones de dólares, según un documento ante la Comisión de Bolsa y Valores, a través de Raymond James & Associates y Needham.
Análisis del sector
La debilidad tecnológica compensó un panorama de mercado por lo demás más firme. Los grupos de materiales y otros cíclicos superaron, incluso cuando los nombres ligados a chips y a la IA arrastraron los índices de referencia a la baja, un desbalance que dejó al Dow como el menos cargado de tecnología de los tres grandes, como la única media importante que cerró en terreno positivo.
Los sectores con mejor desempeño
Los bienes de consumo básico encabezaron la lista, con un alza del 1,76%, mientras los inversores se volcaron en nombres del hogar justo cuando los valores de semiconductores se venían abajo. El avance de Monster Beverage dio al grupo un apoyo tangible en ganancias, en lugar de una postura defensiva pura: la empresa de bebidas energéticas ganó un 2,3% después de sus récord de ganancias en el segundo trimestre de 2026 y un fuerte impulso internacional. El sector pasó gran parte de 2026 captando compras cada vez que la tecnología se tambalea, y el lunes encajó con ese patrón.
Los servicios financieros subieron 1,24%, impulsados por un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los rendimientos cayeron después de que CNBC informara que el Tesoro podría usar su $1 billones de la Cuenta General para financiar un programa ampliado de recompra de bonos gubernamentales, con la nota a 10 años cayendo más de tres puntos básicos hasta el 4,704%. Costos más bajos de endeudamiento a largo plazo aliviaron la presión sobre los balances bancarios antes de la primera intervención clave del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole más adelante esta semana.
Las utilidades ganaron 1,04% por una razón relacionada. Como sector “apuesta a bonos”, las utilidades se mueven en sentido inverso con las tasas largas, y la caída del lunes hizo que los ingresos por dividendos resultaran relativamente más atractivos. Los servicios de comunicación y los financieros lideraron a los ganadores del día, mientras que tecnología, energía e industriales quedaron rezagados, subrayando lo directamente que el movimiento de tasas marcó el liderazgo sectorial.
Los sectores con peor desempeño
La Tecnología de la Información lideró a los perdedores, con una caída del 1,59%, mientras se intensificaba la venta en semiconductores antes de las ganancias de Nvidia el miércoles. SanDisk se desplomó 10% por reportes de que Apple podría cambiar el abastecimiento de memoria a proveedores chinos; Seagate perdió 8% por toma de ganancias tras una racha alcista de varios meses; y Micron cayó 7,5% en medio de la debilidad general del sector y el aumento de los rendimientos de los bonos. Los movimientos apuntan a escepticismo sobre la valoración en torno al gasto en infraestructura de IA, más que a un tropiezo de una sola empresa.
La energía cayó 0,76% a pesar de la tensión geopolítica que normalmente respaldaría al crudo. Los precios del petróleo bajaron el lunes incluso después de que EE. UU. lanzara su campaña de sanciones más dura de la historia contra Irán: el WTI cayó alrededor de un 2,5% a 84,89 dólares por barril y el Brent perdió la misma magnitud hasta 92,06. Las preocupaciones de oferta y demanda superaron el titular sobre sanciones.
Los industriales cayeron 0,69% por un catalizador más estrecho, específico de la empresa. Las acciones de transporte se vendieron después de que el presidente Trump dijera que los aranceles a los autos provenientes de Canadá subirán al 50% a partir del 1 de enero de 2027: J.B. Hunt perdió 5%, Knight-Swift cayó más de 3% y Old Dominion se deslizó 2%, arrastrando hacia abajo al complejo de transporte más amplio.
