#termmax @TermMax El market maker fija la curva, no el protocolo
Voz: analista con mentalidad de renta fija
Todo el mundo trata la "tasa de interés AMM" como algo que el protocolo decide por ti. En TermMax, el market maker decide eso — y por fin leí cuánta capacidad de control les da realmente. 📐
Un Range Order Setter (el rol de market maker en TermMax) no acepta una única tasa algorítmica como lo hacen muchos pools de préstamos. Configuran su propia curva de precios: el rango de tasas al que están dispuestos a prestar o pedir prestado, y cómo se mueve esa tasa cuando la utilización cambia dentro de la banda que eligen.
🎛️Compáralo con un modelo típico de tasa de interés basado en la utilización, que calcula una sola tasa para todo el mercado a partir de una fórmula compartida. En TermMax, diez market makers diferentes pueden ejecutar diez curvas distintas sobre el mismo par exacto de colateral/deuda al mismo tiempo — cotizando tasas diferentes según su propia lectura del riesgo, no según un algoritmo compartido.
🧮Estructuralmente, eso se parece más a cómo funcionan las mesas profesionales de renta fija: múltiples contrapartes que cotizan sus propios términos — que a una sola curva automática que pone el mismo precio para todos. 🏦
Si ahora mismo estuvieras configurando una orden de rango en un par volátil, ¿cotizarías un rango amplio con margen para repricing, o un rango estrecho que ajustas manualmente con más frecuencia? 🤔
¿Alguien ha ejecutado realmente una orden de rango? ¿Tu curva se llenó como esperabas?
@TermMax #TermMax
Voz: analista con mentalidad de renta fija
Todo el mundo trata la "tasa de interés AMM" como algo que el protocolo decide por ti. En TermMax, el market maker decide eso — y por fin leí cuánta capacidad de control les da realmente. 📐
Un Range Order Setter (el rol de market maker en TermMax) no acepta una única tasa algorítmica como lo hacen muchos pools de préstamos. Configuran su propia curva de precios: el rango de tasas al que están dispuestos a prestar o pedir prestado, y cómo se mueve esa tasa cuando la utilización cambia dentro de la banda que eligen.
🎛️Compáralo con un modelo típico de tasa de interés basado en la utilización, que calcula una sola tasa para todo el mercado a partir de una fórmula compartida. En TermMax, diez market makers diferentes pueden ejecutar diez curvas distintas sobre el mismo par exacto de colateral/deuda al mismo tiempo — cotizando tasas diferentes según su propia lectura del riesgo, no según un algoritmo compartido.
🧮Estructuralmente, eso se parece más a cómo funcionan las mesas profesionales de renta fija: múltiples contrapartes que cotizan sus propios términos — que a una sola curva automática que pone el mismo precio para todos. 🏦
Si ahora mismo estuvieras configurando una orden de rango en un par volátil, ¿cotizarías un rango amplio con margen para repricing, o un rango estrecho que ajustas manualmente con más frecuencia? 🤔
¿Alguien ha ejecutado realmente una orden de rango? ¿Tu curva se llenó como esperabas?
@TermMax #TermMax
