$BTC
$MSFT Llega a la cima con el relato de la IA, pero el mercado no está valorando a Microsoft en sí, sino la fragilidad de todo el ciclo de gasto de capital en IA. Un ingreso trimestral de 1.150 millones de dólares de Anthropic parece impresionante, pero en realidad es la última gota que colma el vaso para las valoraciones de las acciones de software—la caída de GitLab y Elastic muestra que el dinero está votando con los pies, negándose a comprar la historia de “más ingresos por IA, pero sin más ganancias”.
En el panorama macro, las expectativas de recortes de tasas de la Fed se han ido comprimiendo de forma constante; el índice del dólar fluctúa en niveles altos y la liquidez marginal se ajusta. Los flujos institucionales están saliendo de las tecnológicas con valoraciones elevadas hacia activos defensivos, aumentando la divergencia entre el Nasdaq y el S&P. Los riesgos geopolíticos empujan el precio del petróleo; la persistencia de la inflación mantiene el escenario base de “tasas más altas por más tiempo”, lo cual es un golpe letal para los activos de larga duración.
La vía de transmisión es clara: ruptura parcial del “burbuja de IA” en EE. UU. → se reduce la disposición al riesgo → BTC, como activo de alta beta, es el primero en soportar la presión → luego, ETH y las altcoins se diferencian con fuerza por la extracción de liquidez. En el corto plazo, BTC podría sondear un nivel de soporte previo, pero si la Fed, debido a la desaceleración económica, emite señales más “paloma”, la caída del dólar desencadenaría un rebote explosivo y de represalia en el mercado cripto.
Mi pronóstico: en las próximas dos semanas la volatilidad aumentará de forma notable; BTC podría tocar fondo antes que las bolsas de EE. UU. El capital pasará de las altcoins basadas solo en conceptos hacia los sectores L1 con ingresos reales y la ruta de AI+Depin. $NVDAB
¿Crees que este ajuste de la IA replicará el criptoinvierno de 2022, o que solo es un descanso en medio de un mercado alcista? Nos vemos en los comentarios.
$MSFT Llega a la cima con el relato de la IA, pero el mercado no está valorando a Microsoft en sí, sino la fragilidad de todo el ciclo de gasto de capital en IA. Un ingreso trimestral de 1.150 millones de dólares de Anthropic parece impresionante, pero en realidad es la última gota que colma el vaso para las valoraciones de las acciones de software—la caída de GitLab y Elastic muestra que el dinero está votando con los pies, negándose a comprar la historia de “más ingresos por IA, pero sin más ganancias”.
En el panorama macro, las expectativas de recortes de tasas de la Fed se han ido comprimiendo de forma constante; el índice del dólar fluctúa en niveles altos y la liquidez marginal se ajusta. Los flujos institucionales están saliendo de las tecnológicas con valoraciones elevadas hacia activos defensivos, aumentando la divergencia entre el Nasdaq y el S&P. Los riesgos geopolíticos empujan el precio del petróleo; la persistencia de la inflación mantiene el escenario base de “tasas más altas por más tiempo”, lo cual es un golpe letal para los activos de larga duración.
La vía de transmisión es clara: ruptura parcial del “burbuja de IA” en EE. UU. → se reduce la disposición al riesgo → BTC, como activo de alta beta, es el primero en soportar la presión → luego, ETH y las altcoins se diferencian con fuerza por la extracción de liquidez. En el corto plazo, BTC podría sondear un nivel de soporte previo, pero si la Fed, debido a la desaceleración económica, emite señales más “paloma”, la caída del dólar desencadenaría un rebote explosivo y de represalia en el mercado cripto.
Mi pronóstico: en las próximas dos semanas la volatilidad aumentará de forma notable; BTC podría tocar fondo antes que las bolsas de EE. UU. El capital pasará de las altcoins basadas solo en conceptos hacia los sectores L1 con ingresos reales y la ruta de AI+Depin. $NVDAB
¿Crees que este ajuste de la IA replicará el criptoinvierno de 2022, o que solo es un descanso en medio de un mercado alcista? Nos vemos en los comentarios.