A medida que las instituciones financieras comienzan a adoptar múltiples formas de dinero digital, el CEO de Lynq, Jerald David, advierte que el mercado necesita con urgencia carriles de liquidación interoperables, 24/7, capaces de mover efectivo y colateral sin problemas entre sistemas y jurisdicciones. Las declaraciones de David, compartidas con crypto.news, fueron provocadas por el último experimento del Digital Pound Lab del Banco de Inglaterra. Ese piloto de Fase 2 —anunciado el 12 de agosto— reunió a NOBO Finance, Dun & Bradstreet y Polygon Labs para probar si las stablecoins privadas y una libra digital simulada pueden usarse juntas en un único flujo de pago de comercio transfronterizo para financiación. En el escenario, un exportador recibe un anticipo mediante una stablecoin, mientras que un importador del Reino Unido liquidaría el pago final con libras digitales simuladas; ambas operaciones se coordinan dentro de una sola transacción para que los equipos puedan estudiar si el dinero privado y el dinero del banco central pueden interoperar sin que un lado espere al otro. “No espero que una sola forma de dinero digital reemplace a todas las demás”, dijo David. “Las stablecoins, los depósitos tokenizados, los fondos de mercado monetario tokenizados, potencialmente las CBDC, y el dinero bancario tradicional probablemente tendrán funciones diferentes según el contraparte, la jurisdicción y el tipo de transacción”. Su énfasis: el problema real no es qué instrumento gana, sino si la infraestructura de conexión los conecta. Por qué importan los carriles - Los sistemas de liquidación fragmentados crean fricciones de liquidez. Una institución puede tener suficiente capital en general, pero no en la forma, el mercado o el lugar adecuados cuando la operación debe liquidarse. Eso obliga a las empresas a preposicionar saldos entre sedes y contrapartes, inmovilizando capital. - Los desajustes de huso horario y de horario de operación agravan el problema. Los mercados cripto operan 24/7, pero muchos pagos bancarios siguen cumpliendo cortes y horarios de oficina. Una llamada de margen fuera del horario bancario puede cumplirse “sobre el papel”, pero resulta prácticamente inútil si los fondos no pueden llegar a la contraparte hasta el siguiente día hábil. - La brecha de interoperabilidad no se trata solo de intercambiar tokens. Las instituciones a menudo mantienen instrumentos distintos para necesidades distintas: depósitos bancarios para pagos, stablecoins para carriles de blockchain, fondos de mercado monetario tokenizados para rendimiento; y necesitan formas fiables de transferir valor entre ellos cuando surgen obligaciones. Cómo los participantes lo están abordando - Polygon aportó la pieza de liquidación con stablecoins y la infraestructura de contratos inteligentes a través de su Open Money Stack, mientras que la parte de libra digital simulada permaneció en el libro mayor de demostración del Banco de Inglaterra. Polygon ha dicho que el dinero bancario, las stablecoins, los depósitos tokenizados y una posible libra digital actualmente corren en sistemas que no “conversan” con facilidad entre sí. - NOBO Finance lideró el caso de uso de financiación del comercio (factoraje de facturas respaldado por un conocimiento de embarque electrónico), con Dun & Bradstreet aportando datos verificados de identidad y crédito y Polygon asegurando que el pago pudiera llevar un perfil crediticio portable junto con ello. - El Digital Pound Lab del Banco de Inglaterra es un entorno simulado —APIs, carteras, un libro mayor de demostración y herramientas de contratos inteligentes— que no usa clientes reales ni dinero real y no es un “sandbox” regulatorio. El Banco y el HM Treasury decidirán los siguientes pasos más adelante en 2026; emitir una libra digital requeriría igualmente la aprobación parlamentaria. Movimientos de mercado más amplios que subrayan el punto de David - Los bancos de EE. UU. están construyendo opciones de liquidación 24/7: el piloto de depósitos tokenizados de Wells Fargo (reportado el 4 de agosto) busca permitir que clientes corporativos seleccionados muevan fondos USD-GBP 24/7 en la plataforma blockchain del banco, con un despliegue más amplio previsto para 2027. - Grandes bancos de EE. UU. —JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo— respaldan planes para una red compartida de depósitos tokenizados, dirigida a 2027, para que el dinero digital emitido por bancos circule entre instituciones en lugar de permanecer en “silos”. - Los fondos de mercado monetario tokenizados y las stablecoins ofrecen carriles alternativos y reservas de liquidez, pero cada instrumento tiene características legales, operativas y de riesgo diferentes: las CBDC serían pasivos del banco central, los depósitos tokenizados del banco comercial siguen siendo pasivos bancarios, y las stablecoins dependen de los acuerdos de reserva de emisores privados. - A nivel transfronterizo del banco central, el Proyecto Agorá del BIS ha mostrado que los depósitos tokenizados de bancos comerciales pueden, en prototipo, liquidarse contra reservas tokenizadas del banco central a través de jurisdicciones —señalando la viabilidad técnica de carriles interoperables a escala. La visión en el mundo real de Lynq Lynq opera una red de liquidación gestionada por un bróker-dealer para instituciones que necesitan generar rendimiento, mover fondos y liquidar transacciones de criptoactivos. David dijo que Lynq ve el problema del desajuste de primera mano: la prioridad no es acuñar otro tipo más de dinero digital, sino construir los carriles y estándares comunes que permitan que el capital fluya donde y cuando se necesita. Conclusión En pocas palabras, la mayoría de los actores ahora esperan un futuro multi-asset y multi-rail: stablecoins, depósitos tokenizados, fondos tokenizados, CBDC y el dinero bancario tradicional probablemente coexistirán. El siguiente paso crucial es crear infraestructura de liquidación interoperable, marcos legales y estándares operativos para que esas distintas “monedas” puedan liquidarse de forma fiable y al instante —en cualquier momento y en cualquier lugar— sin inmovilizar liquidez ni aumentar el riesgo sistémico. La Fase 2 del laboratorio del Banco de Inglaterra es un experimento controlado de tres meses, pero subraya una verdad a nivel de toda la industria: solo los tokens no arreglarán las fricciones de liquidación; serán los carriles que los conecten. Lee más noticias generadas por IA en: undefined/news