Crisis y reflexión sobre las monedas estables
El 13 de febrero, se informó que Paxos, el emisor de la moneda estable BUSD de Binance, fue investigado por la SEC de EE. UU. y no pudo acuñar nuevas monedas. Posteriormente, Binance anunció que abandonaría BUSD como token principal para el comercio, lo que provocó el desacoplamiento de BUSD, la caída de BNB y una serie de eventos.
El 9 de marzo, Silvergate, un “banco amigo de las divisas”, se declaró en quiebra, exacerbando el pánico de los inversores por la crisis de liquidez de los bancos de Silicon Valley. El 11 de marzo, con la noticia de la quiebra del Silicon Valley Bank, el USDCoin (también conocido como USDC), la segunda moneda estable más grande en criptomonedas, se vio sometido a una mayor presión, el USDC, que originalmente era el más estable, una vez cayó por debajo de 0,9$. Esto se debió a que Circle, el emisor de USDC, había dicho anteriormente que 3.300 millones de dólares de sus aproximadamente 40.000 millones de dólares en reservas que respaldan las monedas estables permanecen en Silicon Valley Bank. La enorme exposición preocupó a los inversores y los ahuyentó.
El "incidente de la investigación del BUSD" y el "incidente del colapso del banco Silicon Valley" pusieron de relieve una vez más un gran inconveniente de las monedas estables centralizadas. Los derechos de emisión y gestión de las monedas estables centralizadas están en manos de instituciones centralizadas. Estas instituciones pueden verse afectadas por políticas, supervisión, operaciones y otros factores que pueden amenazar o debilitar el valor y la credibilidad de las monedas estables. Además, las instituciones centralizadas pueden tener lagunas de seguridad, mala gestión, riesgos financieros y otros problemas al gestionar las monedas estables, lo que exacerba aún más las incertidumbres de las monedas estables.
La importancia y las oportunidades de las monedas estables descentralizadas
Por supuesto, hay oportunidades en las crisis. La primera es qué moneda estable elegirá Binance como su próximo partidario, o si la cadena pública BNB Chian generará una moneda estable descentralizada poderosa por sí sola. El mundo blockchain descentralizado necesita una base descentralizada; esto, por supuesto, incluye las monedas estables descentralizadas.
Debemos reconocer los riesgos y desventajas de las monedas estables centralizadas y abogar por el desarrollo de monedas estables descentralizadas para hacer que la emisión y gestión de las monedas estables sean más transparentes y abiertas. La tecnología Blockchain nos brinda la posibilidad de tener monedas estables descentralizadas, permitiendo que toda la comunidad participe en la emisión y gestión de las monedas estables, asegurando el valor y la credibilidad de las monedas estables. Al mismo tiempo, también es necesario fortalecer la supervisión y el apoyo político para garantizar el desarrollo armonioso de las monedas estables descentralizadas y convertirlas en monedas digitales más estables y confiables.
Entre ellos, los más competitivos son la estrella en ascenso HAY y la veterana moneda estable descentralizada DAI. DAI y HAY son tokens descentralizados con sobregarantía. DAI ha existido en el mercado durante tanto tiempo, lo que demuestra la viabilidad del mecanismo de sobregarantía. Su fundamento radica en la racionalidad de los activos hipotecarios.
De las estadísticas oficiales de DAI se puede ver que la mayor proporción de la garantía de DAI es la moneda estable USDC de Circle, que representa el 38,5% de la proporción total. Durante la quiebra del Silicon Valley Bank, el DAI cayó una vez por debajo de 0,9$. Por otro lado, la garantía de HAY es BNB, un activo completamente descentralizado, que puede lograr una amplia estabilidad sin estar absolutamente vinculado a la moneda legal. No tiene el objetivo principal de lograr una paridad absoluta de precios con 1 dólar, ni depende de activos fiduciarios como garantía de respaldo, y durante el último evento de BUSD, HAY vio poca volatilidad. Por esta razón, en este artículo solo hablaremos de HAY.
Ventajas y mecanismos del HAY
La principal ventaja de HAY es que es un token distribuido descentralizado, imparcial y con exceso de garantías que está vinculado al dólar estadounidense. A diferencia de otras monedas estables, HAY no requiere soporte centralizado de moneda legal, sino que está respaldado por activos descentralizados en cadena como BNB. Por lo tanto, no sufrirá las desventajas de otras monedas estables centralizadas que son propensas a políticas regulatorias.
1 HAY siempre se puede canjear por 1 USD de criptomoneda y está sobregarantizado por BNB. Los usuarios pueden acuñar y pedir prestado HAY proporcionando BNB o BUSD como garantía, que luego pueden usarse para obtener rendimiento de garantía, extracción de liquidez y como medio para transferir valor. HAY se genera, respalda y estabiliza al depositarse en CeVault como activo colateral para la bóveda de garantía de Helio.
Otra ventaja de HAY es que resuelve el problema de eficiencia del capital de la experiencia de monedas estables con exceso de garantía, lo que permite a los usuarios aprovechar sus fondos con posiciones de deuda garantizadas (CDP). Al combinar la funcionalidad de Liquid Stake, el modelo MakerDAO y la liquidez adicional de LP en DEX, Helio Protocol evitará problemas como la congelación de fondos (con respaldo fiduciario) o la pérdida del valor de tenencia (algorítmico) debido a la inestabilidad de precios, que es BNB Lo que otros productos similares de monedas estables DeFi en la cadena no pueden ofrecer. Esto significa que los usuarios pueden obtener rendimientos adicionales sobre su garantía sin tener que pasar por el proceso de quitar la apuesta, lo que puede llevar mucho tiempo y generar tarifas.
Además, HAY es un token distribuido con exceso de garantía con una relación préstamo-valor (LTV) del 66% o una relación de garantía del 152%. Por ejemplo, si un usuario quiere depositar aproximadamente $100 en BNB, solo puede prestar aproximadamente 66 HAY como máximo. Básicamente, la capitalización de mercado de HAY nunca excederá su garantía total en el protocolo (capitalización de mercado de BNB). Esta relación ha sido probada por otros proyectos DeFi como MakerDAO y ayuda a garantizar que siempre haya suficiente garantía para cubrir posibles deudas incobrables mientras se mantiene una vinculación con el dólar estadounidense.
Además, como moneda estable descentralizada, otra ventaja de HAY es que está en una cadena descentralizada, el código es de código abierto y cualquiera puede acceder y revisar la seguridad. Helio Protocol también ha sido auditado por firmas de auditoría líderes como PeckShield, Certik y Veridise, lo que brinda a los usuarios una mayor tranquilidad.
El futuro y el resumen de HAY
La mayoría de los proyectos de monedas estables hasta la fecha, incluido MakerDAO, se basan en la cadena ETH, que se puede decir que es ineficiente y costosa. La cadena BNB tiene actualmente una gran base de usuarios y se ha estado expandiendo rápidamente, proporcionando potencialmente la misma madurez y escala que ETH, pero con menores costos y mayor eficiencia. Sin embargo, todavía falta una moneda estable descentralizada dominante en el ecosistema BNB. Por lo tanto, la aparición del protocolo Helio planea llenar este vacío.
El Protocolo Helio propone una solución convincente para crear y administrar monedas estables con la ayuda de una plataforma descentralizada escalable, descentralizada y estable. El Protocolo Helio puede brindar estabilidad a quienes buscan estabilidad sin los riesgos de las políticas centralizadas. opciones. A medida que el mercado de las criptomonedas siga madurando, plataformas como Helio Protocol sin duda desempeñarán un papel cada vez más importante en el desarrollo de innovación y nuevas soluciones a los desafíos que enfrenta la industria.
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