El joven de 25 años “AI Golden Boy” de Silicon Valley cae en una emboscada de Wall Street y liquida en pérdidas 📉
Leopold: este trader nacido en los 00s trabajó sucesivamente en FTX y en el equipo de súper alineamiento de OpenAI. Después de dejar Silicon Valley, fundó su fondo SA, de cobertura. En su punto máximo, llegó a gestionar hasta 45.000 millones de dólares; las ganancias a corto plazo fueron verdaderamente exageradas.
Su lógica de trading es muy clara: la IA sigue iterando, lo que consume constantemente capacidad de cómputo y hardware de almacenamiento. El hardware es una ruta de “venta de agua” con una determinación más fuerte; además, la capa de software está inmersa en una competencia feroz. Por eso, concentra posiciones en almacenamiento y en activos de cómputo, y vende en corto el software SaaS. Utiliza herramientas TRS para apalancar la ganancia hasta 4 veces de forma sostenida.
Cómo se desata el colapso:
- A principios de julio, el mercado presenta una división extrema: cae en bloque el hardware de IA y retroceden con fuerza los nombres en los que estaba sobreexpuesto, como SK Hynix y Micron;
- Las acciones de software que estaban en corto, como Adobe, suben en contra de la tendencia, generando pérdidas simultáneas en ambos lados de la cuenta.
- Varias casas de corretaje y banca principal, al mismo tiempo, exigen el reembolso de garantías. Los valores con gran peso sufren una presión coordinada de venta, y la liquidez se seca.
- En 72 horas, liquida con descuento 16.000 millones de dólares en “chips” del mercado secundario; las posiciones son adquiridas a bajo precio por Citadel. Tras el cierre, el sector de almacenamiento rebota de inmediato: recorta con precisión justo en el fondo.
Hoy, el fondo sale del apalancamiento en el mercado secundario y solo mantiene capital en el mercado primario. Leopold también anunció que ya no utilizará alto apalancamiento.
🤔🤔
El mercado de capitales nunca carece de estrategias correctas a largo plazo. Muchísima gente entiende el ciclo, capta la tendencia… y aun así acaba cayendo por detalles tácticos de corto plazo: el “trueque” entre fondos y la presión de liquidez.
La frase de siempre: puedes atravesar grandes ríos y grandes olas, pero es fácil que un barco se dé vuelta en un charco. En trading, encaja perfectamente.
El apalancamiento agresivo y el “hedging” de largo/corto, aparentemente amplían las ganancias, pero en realidad reducen drásticamente tu margen de error.
Como se dice una y otra vez: el capital de gran volumen tiene un pecado original natural; da igual cuándo ni dónde.
Al final del trading, la clave no es la explosividad, sino resistir: estar firme y seguir vivo. La regla de supervivencia de toda la vida es: poco apalancamiento, nada de agresividad, y menos apuestas.
Leopold: este trader nacido en los 00s trabajó sucesivamente en FTX y en el equipo de súper alineamiento de OpenAI. Después de dejar Silicon Valley, fundó su fondo SA, de cobertura. En su punto máximo, llegó a gestionar hasta 45.000 millones de dólares; las ganancias a corto plazo fueron verdaderamente exageradas.
Su lógica de trading es muy clara: la IA sigue iterando, lo que consume constantemente capacidad de cómputo y hardware de almacenamiento. El hardware es una ruta de “venta de agua” con una determinación más fuerte; además, la capa de software está inmersa en una competencia feroz. Por eso, concentra posiciones en almacenamiento y en activos de cómputo, y vende en corto el software SaaS. Utiliza herramientas TRS para apalancar la ganancia hasta 4 veces de forma sostenida.
Cómo se desata el colapso:
- A principios de julio, el mercado presenta una división extrema: cae en bloque el hardware de IA y retroceden con fuerza los nombres en los que estaba sobreexpuesto, como SK Hynix y Micron;
- Las acciones de software que estaban en corto, como Adobe, suben en contra de la tendencia, generando pérdidas simultáneas en ambos lados de la cuenta.
- Varias casas de corretaje y banca principal, al mismo tiempo, exigen el reembolso de garantías. Los valores con gran peso sufren una presión coordinada de venta, y la liquidez se seca.
- En 72 horas, liquida con descuento 16.000 millones de dólares en “chips” del mercado secundario; las posiciones son adquiridas a bajo precio por Citadel. Tras el cierre, el sector de almacenamiento rebota de inmediato: recorta con precisión justo en el fondo.
Hoy, el fondo sale del apalancamiento en el mercado secundario y solo mantiene capital en el mercado primario. Leopold también anunció que ya no utilizará alto apalancamiento.
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El mercado de capitales nunca carece de estrategias correctas a largo plazo. Muchísima gente entiende el ciclo, capta la tendencia… y aun así acaba cayendo por detalles tácticos de corto plazo: el “trueque” entre fondos y la presión de liquidez.
La frase de siempre: puedes atravesar grandes ríos y grandes olas, pero es fácil que un barco se dé vuelta en un charco. En trading, encaja perfectamente.
El apalancamiento agresivo y el “hedging” de largo/corto, aparentemente amplían las ganancias, pero en realidad reducen drásticamente tu margen de error.
Como se dice una y otra vez: el capital de gran volumen tiene un pecado original natural; da igual cuándo ni dónde.
Al final del trading, la clave no es la explosividad, sino resistir: estar firme y seguir vivo. La regla de supervivencia de toda la vida es: poco apalancamiento, nada de agresividad, y menos apuestas.