Resumen
La minería de liquidez es la práctica en la que los usuarios aprovechan sus activos personales de criptomonedas para obtener ingresos o rendimientos pasivos. Normalmente, a cambio de recompensas, los mineros de liquidez proporcionan liquidez a los protocolos DeFi o prestan o pignoran sus activos de criptomonedas. Algunos mineros de liquidez adoptarán las prácticas anteriores al mismo tiempo. Como ocurre con todas las oportunidades de inversión en criptomonedas, la minería de rendimiento conlleva riesgos. Los mineros de liquidez enfrentan riesgos como pérdidas no permanentes, vulnerabilidades de protocolos o contratos inteligentes y tarifas excesivas de gas.
Por lo tanto, los mineros deben realizar una investigación en profundidad antes de comprometer fondos para la extracción de liquidez. Los métodos de investigación comunes incluyen investigar el equipo del proyecto, la seguridad, el tipo de token y los plazos asociados con la inversión. Si bien hacer su propia investigación (DYOR) no evitará por completo que pierda criptomonedas, puede ayudar a reducir su riesgo.
Introducción
En su forma más simple, la minería de liquidez utiliza activos de criptomonedas inactivos para ganar intereses en criptomonedas. Al confiar en contratos inteligentes, los titulares pueden prestar sus criptomonedas a otros y recibir ganancias. En el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), existen varias formas para que los usuarios obtengan ingresos en criptomonedas, las más comunes son:
Preste activos utilizando protocolos de préstamo de criptomonedas.
Apostar criptomonedas a un protocolo.
Conviértase en proveedor de liquidez (LP) para un protocolo DeFi (como un intercambio descentralizado (DEX)) y gane recompensas LP (consulte la sección Tokens LP).
Muchos mineros de liquidez utilizarán uno o más de los métodos anteriores para generar un flujo de ingresos pasivo. Sin embargo, al igual que otras oportunidades de inversión en DeFi, la extracción de liquidez conlleva riesgos. Ya sea que planee convertirse en un minero de liquidez o simplemente esté interesado en la mecánica de la minería de liquidez, es necesario que lleve a cabo la debida diligencia.
Riesgos de la minería de liquidez
pérdida impermanente
La pérdida impermanente puede ser el riesgo más importante en la minería de liquidez e incluso en todo el campo DeFi. Cuando los poseedores de criptomonedas participan en la minería de liquidez, normalmente bloquean sus criptomonedas durante un período de tiempo, lo que reduce la liquidez de estos activos.
Se producen pérdidas impermanentes si el precio de los tokens retenidos cambia en comparación con el precio en el momento del depósito en el grupo. No importa hacia dónde vaya el precio, cuanto mayor sea el cambio, mayor será la pérdida.
Si bien las ganancias de la minería de liquidez pueden compensar algunas de estas pérdidas, no siempre es así, y los mineros de liquidez pueden enfrentar riesgos significativos debido a pérdidas transitorias. Para obtener más información, consulte nuestro artículo de ayuda "Interpretación detallada de la pérdida impermanente".
ataque de piratas informáticos
Dado que los contratos inteligentes son responsables de controlar los protocolos DeFi, si hay una vulnerabilidad en el código del contrato inteligente, puede hacer que el valor del token correspondiente caiga a cero. Este riesgo se verá exacerbado si los piratas informáticos aprovechan esta vulnerabilidad o problema de seguridad para manipular maliciosamente el proyecto.
Fraude
Un mal actor con las habilidades adecuadas puede crear una plataforma DeFi y hacerla pasar por un sitio legítimo de extracción de liquidez. Después de todo, los proyectos DeFi son de código abierto, transparentes y sin permisos, es decir, cualquiera puede copiar el código subyacente y crear un nuevo proyecto. Si bien los primeros usuarios suelen obtener recompensas mayores, piénselo dos veces antes de participar porque las recompensas altas conllevan riesgos elevados.
Para las plataformas de minería de liquidez recientemente lanzadas, la investigación puede ser más difícil ya que las opiniones y la información relevantes de los usuarios suelen ser limitadas. Debe tener especial cuidado con dichas plataformas, ya que si cambia de opinión después de invertir sus tenencias de criptomonedas en dicha plataforma, es posible que no pueda retirar dinero ni reclamar sus recompensas.
El costo del combustible es demasiado alto.
Normalmente, la congestión de la red provoca un aumento en las facturas de combustible. Este aumento de precios sin precedentes afecta a los mineros de liquidez que tienen menos capital para invertir, ya que los ingresos que obtienen pueden no ser suficientes para cubrir las tarifas del gas. Incluso si optan por depositar sus activos en un fondo común, otros riesgos, como pérdidas no permanentes y liquidaciones forzosas, aún pueden afectarlos.
Métodos DYOR comunes
Tipo de seguridad
Garantizar la seguridad de la minería de liquidez y los protocolos DeFi es crucial para prevenir ataques maliciosos. Para reducir el riesgo de tales ataques, los mineros de liquidez deben asegurarse de que el código del contrato inteligente haya sido auditado por una fuente confiable, es decir, buscar proyectos DeFi cuyos contratos inteligentes hayan sido completamente auditados.
Innumerables proyectos DeFi, como UniSwap, se originaron a partir de bifurcaciones exitosas del protocolo DeFi. Sin embargo, también hay muchos proyectos DeFi que fracasan debido a efectos de red o falta de liquidez. Para empeorar las cosas, algunos proyectos son incluso estafas deliberadas. Por ejemplo, un equipo de fraude podría crear una bifurcación para atraer liquidez y luego desaparecer con los tokens recién adquiridos.
También es importante comprender el valor total bloqueado (TVL) de un proyecto, que es la cantidad total actualmente bloqueada en el protocolo. Si la métrica TVL es sospechosamente baja, indica que actualmente hay menos fondos bloqueados en el protocolo, lo que a su vez significa que los mineros de liquidez pueden ganar menos.
Simbólico
Diferentes grupos ofrecen diferentes oportunidades de inversión en una variedad de activos, incluidas monedas estables y tokens de primera línea (es decir, tokens de proyectos blockchain establecidos como Bitcoin y Ethereum). Los protocolos también pueden asignar sus propios tokens a los participantes y proveedores de liquidez.
Es importante tener en cuenta que los protocolos pueden aplicar sus tokens a los servicios de diversas formas. Por ejemplo, un protocolo podría utilizar su token como estrategia de marketing para atraer a más usuarios. Por lo tanto, siempre debes tener claro las monedas que recibirás de la minería de liquidez.
línea de tiempo
Para aumentar la liquidez, los nuevos protocolos DeFi tienden a ofrecer recompensas más ricas a los primeros usuarios. Esta recompensa también actúa como un incentivo de riesgo, motivando a los usuarios a obtener altas recompensas invirtiendo y utilizando productos o servicios nuevos o no probados.
Sin embargo, si bien los primeros usuarios pueden obtener mayores recompensas, también pueden enfrentar un alto riesgo de que el protocolo de extracción de liquidez falle. En este caso, es posible que no se recupere el dinero y el tiempo invertido.
Los mineros de liquidez deben sopesar cuidadosamente sus opciones, teniendo en cuenta todos los factores junto con otras oportunidades. Dado que los precios de los tokens pueden caer debido a la inflación, los nuevos protocolos DeFi no pueden proporcionar recompensas altas y consistentes a los mineros a largo plazo, especialmente si utilizan tokens nativos como moneda de recompensa.
equipo
Al explorar la información del proyecto, preste atención a los principales sitios web de extracción de liquidez para detectar errores. Si hay errores, indica que el equipo puede ser descuidado o incluso tener intenciones fraudulentas. Lo ideal es que su sitio web esté bien diseñado, no tenga errores tipográficos ni enlaces rotos y tenga un aspecto profesional. Además, puede comprobar si el equipo del proyecto se somete a auditorías periódicas por parte de un auditor externo independiente para evaluar si el equipo es fiable.
Un equipo de proyecto sano y equilibrado debe estar compuesto por emprendedores, gerentes de productos, desarrolladores, ingenieros de software, especialistas en marketing y expertos financieros. Sería aún mejor si en la junta del proyecto también hubiera consultores de renombre.
Si es posible, también puedes realizar investigaciones sobre miembros individuales del equipo. Primero, consulte sus cuentas de redes sociales para comprender sus logros pasados y su actividad en plataformas como LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView y YouTube.
La forma en que interactúan en las redes sociales puede demostrar sus habilidades, experiencia e influencia. En términos generales, los equipos establecidos con buena reputación tienen menos probabilidades de cometer estafas.
Conclusión
Para los usuarios expertos en una gestión eficaz del riesgo, la extracción de liquidez puede ser una estrategia viable de ingresos pasivos. Sin embargo, dada la alta volatilidad de la minería de liquidez y del mercado de criptomonedas en su conjunto, desarrollar una estrategia confiable de minería de liquidez requiere tanto vigilancia como mucho tiempo y esfuerzo.
Si está considerando participar en la minería de liquidez, los métodos anteriores pueden usarse para reducir el riesgo. Además, debe realizar una investigación exhaustiva y la debida diligencia antes de invertir en cualquier oportunidad financiera.
Otras lecturas
¿Qué es exactamente la minería de liquidez en las finanzas descentralizadas (DeFi)?
"Guía para principiantes sobre finanzas descentralizadas (DeFi)"
Una guía para principiantes para obtener ingresos pasivos utilizando criptomonedas
Por qué y cómo hacer tu propia investigación al invertir en criptomonedas (DYOR)
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