Reanudar

El comercio al contado implica la compra o venta directa de instrumentos y activos financieros como criptomonedas, divisas, acciones o bonos. La entrega del activo suele ser inmediata. El comercio al contado se lleva a cabo en mercados al contado, que son mercados de valores o mercados extrabursátiles (directamente entre comerciantes). Al operar en mercados al contado, sólo puede utilizar activos de su propiedad. No hay apalancamiento ni margen.

Los intercambios centralizados para el comercio al contado gestionan el cumplimiento normativo, la seguridad, la custodia y otros factores para facilitar el comercio. A cambio, cobran tarifas de transacción. Los intercambios descentralizados brindan un servicio similar, pero a través de contratos inteligentes de blockchain.


Introducción

El comercio al contado ofrece una forma sencilla de invertir y comerciar. Cuando comienzas a invertir en criptomonedas, generalmente comienzas realizando una transacción al contado, como comprar BNB a precio de mercado y realizar HODLing con ellos.

Existen mercados al contado en diferentes clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones, materias primas, Forex y bonos. Probablemente esté más familiarizado con los mercados y el comercio al contado de lo que cree. Algunos de los mercados más populares, como el NASDAQ o el NYSE (Bolsa de Nueva York), son mercados al contado.


¿Qué es un mercado al contado?

Un mercado al contado es un mercado financiero abierto al público donde los activos se negocian inmediatamente. Un comprador compra un activo a un vendedor utilizando fondos fiduciarios u otro medio de intercambio. La entrega del activo suele ser inmediata, pero depende de lo que se negocia.

Los mercados al contado también se conocen como mercados al contado porque los comerciantes realizan pagos inmediatos. Los mercados al contado se presentan en muchas formas diferentes y los terceros, conocidos como bolsas, suelen facilitar el comercio. También puede comerciar directamente con otros en transacciones extrabursátiles (OTC). Vamos a volver a esto más adelante.


¿Qué es el comercio al contado?

Los traders al contado intentan obtener ganancias en el mercado comprando activos y esperando que su valor aumente. Pueden vender sus activos más adelante en el mercado para obtener ganancias cuando el precio suba. Los comerciantes al contado también pueden vender al descubierto. Este proceso implica vender activos financieros y recomprar más cuando el precio baja.

El precio de mercado actual de un activo se conoce como precio al contado. Al utilizar una orden de mercado en una bolsa, puede comprar o vender sus tenencias inmediatamente al mejor precio spot disponible. Sin embargo, no hay garantía de que el precio de mercado no cambie durante la ejecución de su orden. Es posible que tampoco haya suficiente volumen para completar su pedido al precio que deseaba. Por ejemplo, si su pedido es de 10 ETH al precio spot, pero solo se ofrecen 3, deberá completar el resto de su pedido con ETH a un precio diferente.

Los precios al contado se actualizan en tiempo real y cambian según la coincidencia de pedidos. El comercio extrabursátil funciona de manera diferente. Puede obtener una cantidad y un precio fijos directamente de otra parte sin un libro de pedidos.

Dependiendo del activo, la entrega es inmediata o generalmente dentro de T+2 días. T+2 es la fecha de la transacción más dos días hábiles. Tradicionalmente, las acciones requerían la transferencia de certificados físicos. El mercado Forex también ya ha transferido divisas mediante transferencia física, transferencia bancaria o depósito. Ahora, con los sistemas digitalizados, la entrega se realiza casi de inmediato. Sin embargo, los mercados de criptomonedas operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, lo que generalmente permite operaciones instantáneas. Sin embargo, las operaciones extrabursátiles o extrabursátiles pueden tardar más en entregarse.


Comparación de intercambios y transacciones extrabursátiles

El comercio al contado no se limita a un solo lugar. Si bien la mayoría de las personas participan en operaciones al contado en los mercados de valores, también se puede operar directamente con otras personas sin recurrir a un tercero. Como mencionamos, estas compras y ventas se conocen como transacciones extrabursátiles (OTC). Cada mercado de efectivo tiene sus propias diferencias.

Intercambios centralizados

Los intercambios existen en dos formas: centralizados y descentralizados. Un intercambio centralizado gestiona el comercio de activos como criptomonedas, Forex y materias primas. La bolsa actúa como intermediario entre los participantes del mercado y como custodio de los activos negociados. Para utilizar un intercambio centralizado, debe cargar su cuenta con la moneda fiduciaria o criptomoneda que desea intercambiar.

Un intercambio centralizado serio debe garantizar que las transacciones se realicen sin problemas. Otras responsabilidades incluyen el cumplimiento normativo, KYC (Conozca a su cliente), precios justos, seguridad y protección del cliente. A cambio, el intercambio cobra tarifas por transacciones, registros y otras actividades comerciales. Por esta razón, las bolsas pueden beneficiarse tanto de los mercados alcistas como bajistas, siempre que tengan suficientes usuarios y volumen de operaciones.

Intercambios descentralizados

Un intercambio descentralizado (DEX) es otro tipo de intercambio que se encuentra con mayor frecuencia con las criptomonedas. Un DEX ofrece muchos de los mismos servicios básicos que un intercambio centralizado. Sin embargo, los DEX igualan las órdenes de compra y venta mediante el uso de la tecnología blockchain. En la mayoría de los casos, los usuarios de DEX no necesitan crear una cuenta y pueden comerciar directamente entre ellos, sin tener que transferir activos al DEX.

El comercio se realiza directamente desde las billeteras de los comerciantes, a través de contratos inteligentes. Se trata de fragmentos de código autoejecutables en una cadena de bloques. Muchos usuarios prefieren la experiencia de un DEX porque ofrece más privacidad y libertad que un intercambio estándar. Sin embargo, esto tiene una desventaja. Por ejemplo, la falta de KYC y de atención al cliente puede ser un problema si tienes problemas...

Algunos DEX utilizan un modelo de libro de pedidos, como Binance DEX. Un desarrollo más reciente es el modelo de creador de mercado automatizado (AMM) como Pancake Swap y Uniswap. Los AMM también utilizan contratos inteligentes, pero implementan un modelo diferente para determinar los precios. Los compradores utilizan fondos en un fondo de liquidez para intercambiar sus tokens. Los proveedores de liquidez que suministran los fondos del fondo cobran tarifas de transacción a cualquiera que utilice el fondo.

Poco a poco

Por otro lado, tenemos las transacciones extrabursátiles, a veces conocidas como transacciones extrabursátiles. Los activos financieros y los valores se intercambian directamente entre corredores o comerciantes. El comercio al contado extrabursátil utiliza múltiples métodos de comunicación para organizar las transacciones, incluido el teléfono o la mensajería instantánea.

Las operaciones extrabursátiles tienen algunas ventajas al no necesitar utilizar un libro de órdenes. Si está negociando un activo con baja liquidez, como monedas de pequeña capitalización, una orden grande puede provocar un deslizamiento. El intercambio a menudo no puede completar completamente su pedido al precio deseado, por lo que debe aceptar precios más altos para completar su pedido. Por esta razón, las operaciones OTC de gran volumen suelen obtener mejores precios.

Tenga en cuenta que incluso los activos líquidos como BTC pueden experimentar un deslizamiento cuando los pedidos son demasiado grandes. Por lo tanto, los grandes pedidos de BTC también pueden beneficiarse de las operaciones OTC.


¿Cuál es la diferencia entre los mercados al contado y los mercados de futuros?

Ya hemos mencionado que los mercados al contado realizan operaciones instantáneas con entrega casi inmediata. Por otro lado, el mercado de futuros ofrece contratos que se liquidan en una fecha futura. Un comprador y un vendedor acuerdan intercambiar una determinada cantidad de bienes por un precio específico en el futuro. Cuando el contrato vence en la fecha de liquidación, el comprador y el vendedor generalmente acuerdan liquidar en efectivo en lugar de entregar el activo.

Para obtener más información sobre los contratos de futuros y opciones, consulte el artículo ¿Qué son los contratos a plazo y los contratos de futuros?.


¿Cuáles son las diferencias entre el comercio al contado y con margen?

El comercio de margen está disponible en algunos mercados al contado, pero difiere del comercio al contado. Como comentamos anteriormente, el comercio al contado requiere que usted compre el activo de forma inmediata y completa y lo reciba. Por el contrario, el comercio de margen le permite pedir prestados fondos con intereses de un tercero, lo que le permite tomar posiciones más grandes. Como tal, pedir prestado le brinda al operador de margen la oportunidad de obtener mayores ganancias. Sin embargo, esto también magnifica las pérdidas potenciales, por lo que debes tener cuidado de no perder toda tu inversión inicial.


Cómo detectar operaciones en Binance

El comercio al contado en Binance es un proceso simple una vez que abre una cuenta en Binance. Echemos un vistazo a la página de intercambio de Binance y exploremos cómo realizar una operación al contado. Puede encontrar la plataforma de operaciones colocando el cursor sobre [Trader] y haciendo clic en [Spot] en la página de inicio de Binance.


Ahora verá la vista comercial clásica, que contiene diferentes secciones interesantes.

1. En la parte superior, puede ver el par de operaciones de criptomonedas y otra información del mercado, como el cambio diario de precios y el volumen.

2. El libro de órdenes enumera todas las órdenes abiertas de compra y venta de un activo organizadas por precio. Las órdenes verdes son órdenes de compra y las órdenes rojas son órdenes de venta. Cuando realiza una orden de mercado para comprar un activo, aprovecha el precio más bajo disponible. Si su pedido aún necesita volumen adicional para completarse, pasará al siguiente precio de venta más bajo.

3. Aquí verá la vista de gráfico personalizable con datos históricos de precios. TradingView está integrado en la interfaz y le ofrece una amplia gama de herramientas de análisis técnico.

4. En la esquina superior derecha puede buscar diferentes pares comerciales. Aquí puede elegir el par de criptomonedas que desea negociar en el mercado al contado y también marcar sus pares favoritos haciendo clic en las estrellitas. Tenga en cuenta que no es necesario comprar criptomonedas con dinero fiduciario. Si tiene otras criptomonedas, también puede intercambiarlas con otras monedas y tokens en el mercado al contado.

5. Es en esta sección donde crearás tus órdenes de compra o venta. Puedes ver que actualmente estamos en la sección [Spot]. A continuación puede elegir entre órdenes [Limit], [Market] y [Stop-limit].

Echemos un vistazo a la operación más sencilla que puede realizar: una orden de mercado. En nuestro ejemplo, desea comprar $1000 (BUSD) en Bitcoin (BTC). Para hacer esto, simplemente ingrese 1000 en el campo [Total] y haga clic en [Comprar BTC]. El intercambio entregará inmediatamente el BUSD al vendedor y usted recibirá $1,000 (BUSD) en BTC.


Ventajas y desventajas de los mercados al contado

Cada tipo de operación y estrategia que encontrará tiene sus ventajas y desventajas. Comprender estos aspectos le ayudará a reducir el riesgo y a operar con confianza. El comercio al contado es uno de los más simples, pero aún tiene ventajas y desventajas.

Ventajas de los mercados al contado

1. Los precios son transparentes y dependen únicamente de la oferta y la demanda del mercado. Este aspecto contrasta con el mercado de futuros que a menudo contiene varios precios de referencia. Por ejemplo, el precio de referencia en el mercado de futuros de Binance se deriva de otra información, incluida la tasa de financiación, el índice de precios y la base del promedio móvil (MA). En algunos mercados tradicionales, el precio de referencia también puede verse afectado por las tasas de interés.

2. El comercio al contado es fácil de aprender debido a sus reglas, recompensas y riesgos simples. Cuando inviertes $500 en el mercado spot de BNB, puedes calcular fácilmente tu riesgo en función de tu entrada y el precio actual.

3. Puedes “negociar y olvidarte”. A diferencia de los derivados y el comercio de margen, con el comercio al contado no tiene que preocuparse por ser liquidado o tener un ajuste de margen. Puede ingresar o salir de una operación cuando lo desee. Tampoco es necesario que siga supervisando su inversión a menos que desee realizar operaciones a corto plazo.

Desventajas de los mercados al contado

1. Dependiendo de lo que opere, los mercados al contado pueden dejarle activos que no son prácticos de mantener. Las materias primas son quizás el mejor ejemplo. Si compra petróleo crudo, deberá encargarse de la entrega física del activo. Con las criptomonedas, tener tokens y monedas requiere que los asegures. Al operar con derivados de futuros, aún puede obtener exposición a estos activos, pero liquidarlos en efectivo.

2. Para algunos activos, individuos y empresas, la estabilidad es valiosa. Por ejemplo, una empresa que quiera operar en el extranjero debe tener acceso a divisas en el mercado Forex. Si utiliza el mercado spot, la planificación de gastos e ingresos sería muy inestable.

3. Las ganancias potenciales en el comercio al contado son mucho menores que en el comercio de futuros o de margen. Puede aplicar apalancamiento a la misma cantidad de capital para negociar posiciones más grandes.


Para concluir

El comercio al contado es una de las formas más comunes de operar, especialmente para los principiantes. Aunque es sencillo, siempre es bueno tener conocimientos adicionales sobre sus ventajas, desventajas y posibles estrategias. Además de los conceptos básicos, debería considerar combinar sus conocimientos con un sólido análisis técnico, fundamental y del sentimiento del mercado.