SushiSwap es un intercambio descentralizado (DEX) y un creador de mercado automatizado (AMM) basado en Ethereum que utiliza fondos de liquidez globales para establecer mercados únicos para cualquier par de activos y operaciones utilizando un protocolo de liquidez automatizado.
El intercambio descentralizado se rige por el SushiSwap Token (SUSHI), que también sirve como token de recompensa para las personas que brindan liquidez a los pools. Existen varias posibilidades para prestar y tomar prestado activos con tipos de interés variables. SushiSwap es un clon de Uniswap pero con algunas diferencias y métodos de recompensa algo diferentes, el más notable de los cuales es la posibilidad de producir una granja en SushiSwap.
Descripción general
SushiSwap tiene una historia un poco turbia ya que es un duplicado carbónico de Uniswap, lo que irritó al inventor de UNI, Hayden Adam. Comenzó como un concepto para extraer liquidez de Uniswap, una práctica conocida como minería vampiro. Chef Nomi y algunos programadores replicaron la idea de Uniswap, pero agregaron un incentivo que resultó en la transferencia de más de mil millones de dólares en liquidez de Uniswap a SushiSwap.
Se trataba solo de clientes de Uniswap que transfirieron su dinero a una nueva plataforma como resultado de que SUSHI se regaló como incentivo. Chef Nomi finalmente vendió $ 14 millones en SUSHI para beneficio personal después de que la plataforma ganó fuerza, paralizando el sector de finanzas descentralizadas por un día. Reembolsó el dinero, pero el daño ya estaba hecho y se vio obligado a abandonar el proyecto, entregando la autoridad al ex director ejecutivo de FTX Exchange, Sam Bankman-Fried.
El sitio continúa funcionando y ha introducido funciones adicionales, como préstamos y empréstitos, que actualmente no están disponibles en Uniswap.
¿Cómo funciona SushiSwap?
SushiSwap, como muchos otros DEX, se compone básicamente de muchos grupos de activos. Cada grupo tiene dos activos, por ejemplo, ETH y LINK (Chainlink). Esto se debe al hecho de que emplea un Creador de Mercado Automático (AMM). El precio de este contrato inteligente está determinado por la proporción de dos activos en cada grupo. El DEX también incluye un mercado de órdenes limitadas donde los usuarios pueden intercambiar activos almacenados en BentoBox.
Su lanzamiento original se centró en los tokens Uniswap LP (proveedor de liquidez). Los tokens LP en Uniswap son tokens ERC-20 que se entregan a los proveedores de liquidez cuando depositan activos en los grupos de Uniswap.
Estos tokens pueden utilizarse en otros protocolos DeFi, intercambiarse por el dinero depositado subyacente e incluso intercambiarse por otros tokens LP. Al utilizar los tokens LP, los proveedores de liquidez también obtienen una parte de las tarifas comerciales de los activos en los grupos para los que ofrecen liquidez.
SushiSwap recompensó a los proveedores de liquidez de Uniswap por apostar sus tokens Uniswap LP en el protocolo SushiSwap. ¿Su premio? Fichas de SUSHI! Durante las primeras dos semanas del debut del protocolo, se lanzaron 1000 tokens SUSHI por bloque de Ethereum (~12 segundos) a los usuarios que apostaron sus tokens Uniswap LP en una variedad de "grupos" con títulos cómicos.
Con el fuerte precio de mercado de SUSHI en ese momento, las tasas de interés en varios de estos grupos superaron el 2500% APY cada año. El grupo Sushi Party proporcionó las mejores ganancias (y continúa haciéndolo), con un pago del doble en SUSHI por apostar tokens Uniswap LP para la combinación SUSHI-ETH.
La "migración de liquidez" se produjo al final de las dos semanas. Todos los tokens LP de Uniswap se enviaron instantáneamente a Uniswap para canjearlos por la moneda subyacente y entregarlos a los nuevos grupos de SushiSwap. Durante 24 horas, este incidente drenó casi 1,14 mil millones de dólares de Uniswap.
SushiSwap básicamente se convirtió en un duplicado carbónico de Uniswap con funciones adicionales después de eso. Los pagos de SUSHI también se han reducido a 100 SUSHI por cada bloque. SushiSwap, tal como está ahora, incluye las siguientes aplicaciones: SushiSwap Exchange (Swap & Limit Order), SushiSwap Liquidity Pools (Pool), SushiSwap Farming (Farm), BentoBox (Token Vault), Kashi (Lending & Leverage), Sushi Bar (Stake) y la primera oferta mínima de SushiSwap (MISO).
En última instancia, SushiSwap es administrado y regulado por su comunidad, como se ve en los debates del foro y las propuestas de votación realizadas en el sitio web de SushiSwap. Por ejemplo, la comunidad SushiSwap vota sobre todas las modificaciones importantes de la infraestructura, incluido el uso de la billetera del fondo de desarrollo. Por otro lado, 0xMaki y el equipo central de SushiSwap realizan pequeños ajustes que afectan las operaciones y los emparejamientos agrícolas.
Funciones comerciales
Intercambio
SushiSwap Exchange le permite intercambiar sin esfuerzo entre más de 100 tokens ERC-20. El intercambio SushiSwap, como Uniswap, no necesita KYC. Para realizar intercambios, todo lo que necesita es una billetera Web 3.0 como Metamask y suficiente Ethereum para pagar los costos del gas.
SushiSwap Exchange ofrece dos alternativas de intercambio principales a sus usuarios: intercambio rápido a través de grupos de liquidez y la funcionalidad Limit Order V2.
Intercambio a través de fondos comunes de liquidez
La función de intercambio en AMM aprovecha la liquidez inherente a los Liquidity Pools para permitir a los usuarios de la plataforma depositar un token y retirar rápidamente el otro.
El protocolo cobra una tarifa comercial del 0,3% sobre el valor total del artículo comercializado. Los fondos de liquidez de SushiSwap obtienen el 0,25% de estas tarifas, mientras que el grupo de Sushi Bar recibe el 0,05% restante. (Más sobre esto en un segundo).
Orden límite V2
Los AMM, a diferencia de los intercambios basados en libros de órdenes, generalmente solo liquidan órdenes al precio de mercado, lo cual es una limitación importante. SushiSwap aborda un gran problema de AMM con la introducción de la funcionalidad de orden limitada.
Una orden limitada es una solicitud para comprar o vender un activo a un precio determinado. A diferencia de una orden de mercado, que se ejecuta inmediatamente después de su ejecución, una orden limitada no se ejecutará hasta que el activo alcance el precio especificado por el usuario.
Las órdenes límite de SushiSwap son considerablemente más eficientes en términos de capital que las órdenes límite convencionales emitidas en CEX. A diferencia de un CEX, que restringe el dinero relevante cuando un usuario establece una orden límite, SushiSwap permite a los usuarios emitir órdenes límite para una variedad de tokens mientras utilizan el mismo capital subyacente.
Las órdenes limitadas de SushiSwap no emplean un método estándar de comparación de órdenes para igualar órdenes entre pares. En cambio, utiliza el mecanismo AMM subyacente de DEX para ejecutar instantáneamente un swap en el fondo de liquidez cuando se alcanza el precio objetivo. Además, cuando realiza una orden limitada, el capital gastado se guarda en BentoBox, lo que hace que estos fondos estén disponibles para obtener mayores rendimientos.
Menú Onsen (Granja)
El menú Onsen de SushiSwap es un plan de recompensas por liquidez que proporciona nuevas monedas. Para fomentar la provisión de liquidez, a los tokens elegidos para su inclusión en el “menú” de Onsen se les asignan tokens SUSHI en cada bloque. Estar en el menú de Onsen tiene la ventaja de no requerir que los proyectos persuadan a sus comunidades para que ofrezcan liquidez por sus tokens, ya que Sushi lo maneja por ellos.
Los tokens SushiSwap Liquidity Pool (tokens SLP) se emiten a proveedores de liquidez y tienen las mismas funcionalidades que los tokens LP de Uniswap. Estos tokens luego se pueden apostar en la granja a cambio de la producción de tokens SUSHI. Además del cultivo puro de tokens SUSHI, SushiSwap ofrece a sus clientes una amplia gama de alternativas de cultivo, incluida una amplia gama de pares de activos con diferentes niveles de riesgo y APY.
Además de apostar tokens SLP, el sitio ofrece una variedad de posibilidades de cultivo, cada una con un APY y un nivel de riesgo diferentes. La granja USDC/WETH tiene el mayor TVL y gana alrededor del 10,5% APY, como se ve en la siguiente captura de pantalla.
Kashi (préstamos y apalancamiento)
El término "Kashi" deriva del verbo "Kasu", que significa "prestar" en japonés. Kashi de SushiSwap es una plataforma de préstamos y comercio de márgenes basada en BentoBox que permite a cualquiera construir mercados personalizados y eficientes en términos de gas para prestar, pedir prestado y garantizar diferentes tokens DeFi, monedas estables y activos sintéticos.
Los usuarios pueden crear mercados de préstamos "aislados" utilizando Kashi. Los usuarios pueden pedir prestado y prestar a un par de préstamos existente o formar uno propio, con un token actuando como "activo" y el otro token actuando como "garantía". Esto indica que el riesgo de los activos en un mercado de préstamos no influye. el riesgo de activos en otro mercado crediticio.
Los usuarios que deseaban aprovechar un activo mediante préstamos directos y empréstitos anteriormente tenían que pedir prestado en una plataforma, luego prestar en otra, y así sucesivamente. Dado que Kashi separa los mercados en pares, los préstamos y los préstamos en el mismo mercado se pueden combinar con un solo clic, lo que permite automatizar el apalancamiento.
Barra SUSHI (Estaca)
Los tokens SUSHI se pueden apostar en el Sushi Bar de SushiSwap para ganar tokens SUSHI adicionales. Si se pregunta de dónde provienen estos beneficios, considere el cargo comercial del 0,05% mencionado anteriormente. Sushi Bar recibe el 0,05% de todas las tarifas comerciales en SushiSwap en forma de tokens SLP.
El contrato de incentivos se puede invocar al menos una vez cada 24 horas, lo que liquida automáticamente todos los tokens SLP en el grupo de Sushi Bar para adquirir tokens SUSHI en SushiSwap Exchange. Estos tokens se entregan posteriormente en forma de tokens xSUSHI a todos los usuarios que apuestan tokens SUSHI en Sushi Bar, que pueden convertirse en tokens SUSHI ordinarios en Sushi Bar.
BentoBox (bóveda de tokens)
Una Bento Box es una lonchera japonesa que contiene una variedad de artículos que se pueden disfrutar durante una comida. BentoBox de SushiSwap es una bóveda de tokens donde los usuarios pueden depositar una variedad de tokens o efectivo. Los usuarios se benefician de un mayor interés sobre los depósitos a través de préstamos rápidos, estrategias y transferencias fijas con bajo costo a través de dapps integradas, como los mercados de Kashi.
El concepto de BentoBox es proporcionar una capa fundamental nativa en forma de bóveda sobre la que se puedan construir futuras soluciones financieras basadas en SushiSwap.
La novedad de BentoBox es su capacidad de monitorear los depósitos de los usuarios a través de saldos falsos, que se utilizan para contabilizar el efectivo inactivo, mientras que los mismos fondos se aplican a las estrategias al mismo tiempo. Es comparable al sistema de reserva fraccionaria en ciertos aspectos.
BentoBox está destinado a ser escalable y servirá como infraestructura futura para los protocolos DeFi planificados por SushiSwap, el primero de los cuales es Kashi.
Trident es el producto más nuevo desarrollado por el equipo de SushiSwap además de BentoBox. Trident es una plataforma de desarrollo e implementación para AMM, aunque no es una AMM en sí misma. Por lo tanto, aunque el código Trident puede usarse para construir AMM, Trident no tiene un AMM particular en su núcleo. Alternativamente, se puede utilizar un marco para construir cualquier AMM que cualquiera necesite.
La idea de este marco es estandarizar los tipos de grupos de AMM, de la misma manera que se requería el estándar de token ERC-20 para que los tipos de token se volvieran eficientes. Trident Framework simplificará el proceso de desarrollo y construcción de fondos de liquidez y AMM.
Trident Framework se encuentra actualmente en versión beta en Polygon. Los usuarios pueden luchar y realizar pruebas de seguridad de las distintas piezas antes de que el equipo apruebe su transferencia a otras cadenas.
Oferta inicial mínima de SushiSwap (MISO)
MISO es una colección de contratos inteligentes de código abierto diseñados para facilitar el inicio de un nuevo proyecto en el mercado SushiSwap. La primera oferta básica de SushiSwap de SushiSwap funciona como una plataforma de lanzamiento estilo IDO.
Es una plataforma para que los desarrolladores de tokens y las comunidades introduzcan nuevos tokens de proyectos. SushiSwap busca establecer una plataforma de lanzamiento para fundadores de proyectos técnicos y no técnicos a través de MISO, brindando a las comunidades y proyectos todas las alternativas necesarias para una implementación segura y efectiva en el intercambio SushiSwap.
Pros y contras
Ventajas
Recompensas potenciales muy altas
Negociar, prestar, pedir prestado y ofrecer liquidez son todas opciones
Una plataforma segura
Contras
Historia del drama detrás de escena
Tarifas recibidas en un porcentaje menor que en Uniswap
El riesgo de pérdida impermanente
Honorarios
Una ventaja importante de utilizar SushiSwap es que las tarifas se aplican únicamente a los clientes que intercambian tokens o divisas en el sitio. De lo contrario, no hay que preocuparse por tarifas. La tarifa de usuario del 0,3% se divide de la siguiente manera: 0,25% para los proveedores de liquidez; y 0,05% para los titulares de xSUSHI como tarifa de gobernanza.
Ficha SUSHI
SUSHI es el token de utilidad nativo del intercambio descentralizado SushiSwap. Como titular de SUSHI, tiene derecho a participar en la gobernanza de la plataforma y votar sobre diferentes propuestas, lo que le otorga un papel activo en la dirección futura del intercambio. Los poseedores de tokens SUSHI ahora pueden apostar sus tokens en la aplicación SushiSwap para obtener una parte de las tarifas de intercambio del intercambio.
SushiSwap es uno de los DEX más destacados a nivel mundial, y su capitalización de mercado y el TVL del token hablan por sí solos. Para ver el potencial futuro de un criptoactivo, es importante saber si el token es inflacionario o deflacionario. Por ejemplo, cualquier moneda fiduciaria como el USD es propensa a la inflación, ya que los gobiernos pueden crear una cantidad ilimitada de billetes de un dólar, lo que reduce el valor del USD con el tiempo.
Por el contrario, SushiSwap tiene un suministro fijo de tokens y combate la inflación recompensando el 0,05% de sus ingresos a sus usuarios en SUSHI. En lugar de crear más SUSHI, la plataforma adquiere más SUSHI para recompensar a sus usuarios. Este método ayuda a estabilizar el precio de SUSHI y contribuye a la presión de compra del token SUSHI.
Por último, a medida que las innovaciones y desarrollos de SushiSwap en el espacio DeFi continúan creciendo, el valor del token tiende a aumentar en breve.
Seguridad
SushiSwap prioriza la seguridad de la red y del dinero de los usuarios. Pero es vital tener en cuenta que la transacción tenía una historia turbia. El precio del token SUSHI subió inmediatamente después de su inclusión en la plataforma Binance.
El creador desconocido, Chef Nomi, creó una alfombra en el mismo mes (septiembre de 2020), pagando aproximadamente el 25%, o 14 millones de dólares, del fondo de financiación para desarrolladores de DEX. Posteriormente, una parte del dinero fue reembolsada a los inversores, y Sam Bankman-Fried (CEO de la bolsa de derivados FTX), una figura muy conocida en el campo de las criptomonedas, descentralizó las operaciones.
Desde entonces, no ha habido incidentes de piratería en Internet ni ataques al intercambio, lo que demuestra los rigurosos estándares de seguridad del equipo.
Conclusión
Es posible que los orígenes de SushiSwap se hayan visto empañados por controversias y conflictos, pero ha recorrido un largo camino desde entonces. El DEX es ahora su propia entidad y ofrece importantes ventajas a los usuarios. Aunque las raíces de este sitio son dudosas, se ha expandido y se ha beneficiado de su utsukushiku desde sus inicios, lo que lo convierte en una alternativa viable para cierto tipo de consumidores.
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: La información contenida en este sitio web se proporciona como comentario general del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Le recomendamos que haga su propia investigación antes de invertir.
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