TL;DR
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen servicios financieros descentralizados a través de contratos inteligentes y cobran tarifas por esos servicios. Cuando los ingresos de un proyecto DeFi aumentan, atrae más usuarios y liquidez.
Introducción
Elegir entre diferentes protocolos DeFi puede llevar mucho tiempo y esfuerzo. Muchas parecen similares, entonces, ¿cómo sabemos cuál es la mejor para generar ingresos pasivos a partir de nuestras criptomonedas? Un paso esencial es comprender los ingresos de una plataforma y cuánto de ellos se comparte con sus usuarios. Luego podrá utilizar esta información para tomar una decisión informada sobre dónde invertir sus activos.
Cómo funcionan los protocolos DeFi
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) ofrecen una gama de servicios financieros que operan mediante contratos inteligentes. Por ejemplo, un protocolo DeFi podría ofrecer servicios de intercambio descentralizados, préstamos y fondos de liquidez, todos ejecutados a través de contratos inteligentes en una cadena de bloques. Todo lo que necesita para acceder y utilizar estos servicios es una billetera y algunas criptomonedas para cubrir las tarifas de transacción.
Casi no hay límites para los servicios financieros que DeFi puede ofrecer. Puede acceder a servicios de cambio, mercados monetarios, derivados y productos de ahorro en el mundo DeFi. Todos estos servicios no tienen permiso y no tienen intermediación por naturaleza.
Cómo generan ingresos los protocolos DeFi
Los costos operativos de los servicios DeFi provienen de la potencia informática necesaria para ejecutar contratos inteligentes. Los usuarios suelen cubrir esta cantidad con las tarifas del gas que pagan. Sin embargo, también existen otros costes adicionales por servicios como el desarrollo y el mantenimiento. Los protocolos DeFi cobran tarifas por sus servicios para cubrir estos costos y generar ganancias.
Intercambios descentralizados (DEX)
Los usuarios que intercambien tokens en un DEX deben pagar una tarifa para utilizar sus servicios. Por ejemplo, una operación puede generar una tarifa del 0,3% por la tesorería o las reservas de liquidez del operador DEX.
Protocolos de préstamo
Los usuarios que toman prestado de un protocolo de préstamo deben pagar una tarifa de préstamo. Parte de esto se destinará a pagar al proveedor de liquidez (otros usuarios que han aportado capital), mientras que el resto se destinará al protocolo.
Por qué los ingresos son importantes
Más allá de cubrir los costos de un protocolo, la mejora de los ingresos y las ganancias también puede beneficiar a los interesados. Los proyectos DeFi a menudo mantienen un modelo de reparto de ingresos a través de sus titulares de tokens de gobernanza. También pueden utilizar los ingresos para aumentar las APR de los participantes o proveedores de liquidez en sus plataformas.
Para los DEX, mayores ingresos pueden atraer a más usuarios y, a su vez, mejorar la liquidez. También puede aumentar el APY para los agregadores de rendimiento si se benefician de combinar los fondos apostados de los usuarios para “sobornos” como validadores de red.
En resumen, podemos describir las entradas y los ingresos de un proyecto de forma circular:
Los proyectos populares atraen liquidez, lo que atrae a más usuarios y forma un círculo virtuoso.
Un mayor tráfico comercial y liquidez conducen a un menor deslizamiento y una ejecución más rápida.
Un mayor número de usuarios mejora el volumen de operaciones legítimas, lo que genera más ingresos.
Los ingresos se comparten con los usuarios apostados, lo que proporciona más liquidez.
Este circuito también atrae a usuarios que desean dedicarse a la agricultura de rendimiento. Quienes deseen invertir su dinero pueden aumentar sus posibilidades de maximizar sus ganancias con el interés compuesto. Cuanto más exitoso sea un proyecto, más liquidez atraerá y, a su vez, más rendimiento atraerá a los agricultores. Este proceso genera más ingresos que pueden utilizarse para mejorar la oferta de un protocolo.
Cómo ver cuánto generan los protocolos DeFi
DeFi opera en cadena, lo que significa que casi toda la información transaccional, dependiendo de la cadena de bloques utilizada, es verificable. Todos pueden acceder fácilmente al explorador Blockchain, pero eso no significa que siempre podamos comprender el alcance de los ingresos de un protocolo. Hay varios agregadores de datos de blockchain que simplifican la tarea para que puedas comprender mejor los ingresos de cada protocolo.
Con una búsqueda en Google y algunas investigaciones de fuentes confiables, debería poder encontrar métricas, ingresos y estadísticas sobre los ingresos de los protocolos DeFi. Estas cifras pueden ayudarle a tomar decisiones de inversión más informadas.
Pensamientos finales
Los ingresos son una métrica crucial para estudiar, ya sea que se esté analizando el rendimiento real de un proyecto o los fundamentos básicos. Sólo podrá invertir sabiamente si comprende cómo un protocolo genera y comparte sus ingresos. Puede comprender mejor el tema al sumergirse en DeFi 2.0, agricultura de rendimiento y temas financieros generales en Binance Academy.
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Introducción a DeFi | Academia Binance
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