Texto original: "[TokenMore] Bimeng Investment Research - Canto (CANTO)"
Autor: TokenMás
Los datos de este artículo son al 2/2/2023.
1. Breve descripción del proyecto
Canto es una red Layer1 basada en Cosmos SDK y una cadena compatible con EVM especialmente diseñada para DeFi. En comparación con otras cadenas EVM emergentes, Canto persigue un alto grado de descentralización, no tiene inversores, no establece una base y depende más de la comunidad. También proporciona infraestructura pública gratuita (FPI) y distribución de ingresos por contratos (CSR) para. desarrolladores). (Lectura recomendada: "TVL superó a Solana, el valor de mercado se disparó un 300%, ¿por qué es tan popular la nueva cadena pública Canto?")
2. Infraestructura Pública Gratuita (FPI)
DEX, préstamos y monedas estables son los protocolos ecológicos básicos de una cadena pública. Estos protocolos a menudo emiten tokens de gobernanza, que equivalen a obtener rentas de uso de los usuarios. Canto cambió su forma de pensar y lanzó oficialmente estos tres protocolos básicos, que equivalen a los servicios públicos de la cadena, sin emitir tokens de gobernanza adicionales.
Canto DEX
AMM DEX no se puede actualizar, no está regulado, se ejecuta para siempre y no requiere gobernanza. Basado en el principio de "captura mínima de usuario", Canto DEX no tiene una interfaz de usuario y solo puede comerciar a través de agregadores.
CLM (Canto Lending Market, mercado de préstamos)
El mercado de préstamos se bifurca a partir de Compound v2, con la gobernanza controlada por los participantes de Canto. Todos los intereses pagados por el prestatario van al prestamista y no se cobran tarifas según el acuerdo.
NOTA moneda estable
Al comienzo de la emisión, se acuñó todo el suministro de NOTA (básicamente ilimitado) y se colocó en CLM para que los usuarios pudieran pedir prestado. Los usuarios pueden hipotecar activos en CLM para pedir prestado NOTA. En otras palabras, los NOTA sólo se pueden prestar en CLM y no se pueden acuñar nuevos NOTA. El interés generado por el préstamo de NOTA se utiliza para la construcción del ecosistema y es administrado por Canto DAO.
NOTA ajusta la tasa de interés para estabilizar su precio en $1. En primer lugar, existe la premisa de que no importa cuál sea el valor de NOTA en el mercado comercial, su valor en el mercado de préstamos siempre será igual a 1 dólar estadounidense. En el mercado comercial real, cuando la NOTA es inferior a 1 dólar estadounidense, la tasa de préstamo aumenta y los usuarios están más dispuestos a ganar intereses sobre los depósitos para reducir la circulación y las ventas, cuando es superior a 1 dólar estadounidense, la tasa de préstamo es mayor; bajado y los usuarios están más dispuestos a pedir prestado y vender NOTA. La tasa de interés de NOTA se ajusta automáticamente cada 6 horas según el precio de mercado de TWAP.
3. Distribución de ingresos por contratos (CSR)
CSR (Contract Secured Revenue, modelo de asignación de tarifas de contrato) es un modelo de tarifa compartida de la red Canto. Parte de las tarifas incurridas por los usuarios al interactuar con contratos en la cadena se asignarán a los desarrolladores del contrato.
El método de implementación específico es: los desarrolladores de contratos registrados como CSR recibirán algunos NFT por reclamar ingresos. CSR pondrá los ingresos por tarifas generados por los usuarios en cada transacción en NFT y los propietarios de NFT pueden retirar estos ingresos en cualquier momento. Además, estos NFT se pueden comercializar, dividir y combinar en DApps creadas por la comunidad.
Los beneficios de introducir la RSE son:
Distribución personalizable: utilizando herramientas de terceros, los ingresos acumulados de un proyecto se pueden distribuir desde NFT a varios desarrolladores.
Préstamos colaterales: los NFT CSR se pueden utilizar como garantía para préstamos, lo que facilita a los desarrolladores la recaudación de fondos para el desarrollo.
Soporte para proyectos complejos: la CSR respalda la acumulación de ingresos acumulados de múltiples contratos en 1 NFT, lo que significa que incluso los acuerdos complejos que involucran múltiples contratos pueden utilizar completamente la CSR para obtener ingresos.
Evite riesgos regulatorios: existen riesgos regulatorios en la emisión de tokens. La RSE permite a los desarrolladores de proyectos obtener ingresos estables y continuos sin emitir tokens.
En resumen, el objetivo principal del lanzamiento de CSR de Canto es proporcionar a los desarrolladores ingresos estables, de modo que puedan evitar depender de inversiones institucionales, emitir tokens, etc. para obtener ingresos para mantener las operaciones. En el ecosistema más descentralizado, está más cerca de una "utilidad pública" similar a FPI. Cuando los proyectos principales de alta calidad en la cadena Canto son servicios públicos sin tokens, el token nativo CANTO también incluirá más valor.
Progreso de la RSE
El 2 de septiembre de 2022 Canto presentó RSE.
El 25 de enero de 2023 (hora del este), se lanzó una propuesta de actualización de la cadena para lanzar CSR y eliminar las tarifas básicas en la red principal, y se votó sobre ella.
El 26 de enero de 2023 (EST), se aprobó la propuesta para aumentar el nivel de tarifa de Canto Gas y habilitar CSR (deshabilitado de forma predeterminada).
4. Datos del producto Datos TVL
Como se muestra en la figura siguiente, el TVL total actual (2/2/2023) de la cadena Canto es de aproximadamente 169 millones de dólares, ocupando el puesto 17 entre todas las cadenas de bloques.
Actualmente, hay cinco ecosistemas principales en la cadena Canto, además de Canto DEX y el préstamo de CLM en FPI, también existen el grupo de ametralladoras Y2R, DEX Forteswap y CantoSwap de terceros. Entre ellos, el TVL de Canto DEX es de 113 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 67% del TVL total de CLM es de 55,3 millones de dólares, lo que representa aproximadamente el 32% del TVL total de los otros tres protocolos; despreciable.
Vale la pena mencionar que dado que el TVL del grupo de ametralladoras Y2R proviene básicamente del LP de Canto DEX, se han realizado ajustes de deducción. Actualmente, los rendimientos de la minería LP en esta plataforma son muy altos.
Datos comerciales de DEX
El volumen de operaciones el 1 de febrero de 2023 fue de 22,52 millones de dólares estadounidenses y el volumen de operaciones comenzó a aumentar significativamente a partir del 24 de enero.
Datos entre cadenas
A partir del 2/2/2023, más de $370 millones en activos se han encadenado a la cadena Canto.
5. Distribución de tokens del modelo económico
La oferta total inicial de CANTO es de mil millones de CANTO (inflación teóricamente ilimitada, el límite superior puede aumentar después de muchos años, sin importancia de referencia en los últimos años). Entre ellos, la circulación inicial es de 150 millones de CANTO.
Todos los tokens se distribuyen de la siguiente manera:
Circulación inicial:
13%: Contribuyentes iniciales
2%: Usuarios que participan en el lanzamiento de la testnet
Circulación restante:
5%: para futura donación de bienes públicos
35%: Recompensas mineras de liquidez a mediano plazo (distribuidas en los próximos meses y años)
45%: recompensas mineras de liquidez a largo plazo (asignadas dentro de los próximos 5 a 10 años)
Información de capitalización de mercado
El precio actual de los tokens CANTO es de 0,56 dólares estadounidenses. Hay aproximadamente 424 millones de CANTO en circulación, con un valor de mercado circulante de aproximadamente 237 millones de dólares estadounidenses. El valor de mercado totalmente liberado (calculado en base a la cantidad total inicial de mil millones) es de aproximadamente EE.UU. 560 millones de dólares.
Liberación de tokens
Según los datos de gobernanza de DAO, la cantidad actual de liberación de CANTO (recompensas de apuesta + recompensas de minería) ha sufrido tres cambios, de la siguiente manera:
A partir del 18 de agosto de 2022, las recompensas por apuesta serán de 16 millones de CANTO cada 30 días y las recompensas por minería de LP serán de 62,5 millones de CANTO.
A partir del 18 de septiembre de 2022, las recompensas por apuesta serán de 4,5 millones de CANTO cada 30 días y las recompensas por minería de LP serán de 30,8 millones de CANTO.
A partir del 17 de enero de 2023, las recompensas por apuesta serán de 3,5 millones de CANTO cada 30 días y las recompensas por minería de LP serán de 23,4 millones de CANTO.
Actualmente se publican aproximadamente 900.000 CANTO diariamente.
Datos simbólicos
Según un cálculo aproximado basado en los datos publicados en el sitio web oficial, actualmente hay más de 200 millones de tokens CANTO comprometidos. Cuando se retira después de la promesa, es necesario esperar 21 días.
Según los datos del explorador de bloques, actualmente aproximadamente 83,84 millones de CANTO se han convertido a wCANTO, que se utilizan principalmente para agregar LP en Canto DEX.
6. Resumen del proyecto
El concepto de descentralización de Canto es una característica distintiva. Todas las reglas, incluida la liberación de tokens, están estrictamente sujetas a la votación de DAO. El diseño de FPI y CSR también sigue de cerca el tema de la descentralización.
Canto implementa FPI y CSR para reducir la necesidad de financiar y emitir tokens para proyectos ecológicos en la cadena. Pensando más profundamente, el objetivo final es permitir que todos los proyectos ecológicos potencien el token nativo CANTO.
A juzgar por el crecimiento del valor de mercado de datos/tokens en cadena, esta ronda de aumento está impulsada principalmente por el lanzamiento de CSR. Además, el APY actual de la minería en cadena es muy alto, lo que también atrae a muchos usuarios a minar.
CANTO tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 237 millones de dólares y más de 200 millones de los 424 millones en circulación están comprometidos. En comparación con otras L1 con datos TVL similares, CELO (Celo), también un EVM, tiene un valor de mercado de 375 millones de dólares (FDV 769 millones de dólares), y OSMO (Osmosis), también un ecosistema Cosmos, tiene un valor de mercado de EE.UU. 550 millones de dólares (VFD 1.050 millones de dólares EE.UU.).
No existe un producto triunfante con dominio absoluto en el ecosistema de Cosmos. Canto viene con DEX, préstamos y monedas estables, y el ecosistema potencia los propios tokens EVM, que son más adecuados para los hábitos de uso de la mayoría de los usuarios. Será la oportunidad de convertirse en el líder del ecosistema Cosmos.