Tabla de contenido

01 Estructura y concepto de la cadena pública.

02 El ascenso de Ethereum Layer2

03 Mercado comercial de NFT y NFT-Fi

04 Estado y tendencias de desarrollo de GameFi

Perspectivas para el seguimiento de las criptomonedas en 2023

01 Estructura y tendencias de la cadena pública.

Como narrativa central de la industria, la cadena pública ha experimentado innovaciones anteriores principalmente en tres direcciones: mecanismo de consenso, programabilidad y escalabilidad.

1.1 Cambios en el nuevo panorama de la cadena pública

• Después de una serie de nuevas competencias de cadenas públicas, la proporción TVL de Ethereum aumentará constantemente en 2022, alcanzando el 65%.

• La participación del BSC también aumentó ligeramente, alcanzando el 9,9%.

• A medida que el capital y la plataforma detrás de él disminuyen y el ecosistema migra a la cadena pública basada en Move, el mercado está abandonando a Solana y el capital TVL cayó del 4% a principios de año al 0,58%.

• Tron TVL ha aumentado significativamente, pasando del 2,41% a principios de año al 7,82%.

• Arbitrum y Optimism TVL representaron el 3,59% al final del año, tres veces más que a principios de año.

1.2 Move es una cadena pública

Para resolver el problema de expansión, Ethereum se comprometió desde la ruta de fragmentación a la ruta Layer2 Rollup, y es posible que haya una expansión de Layer3 en el futuro. La cadena pública Move optó por construir una nueva L1 desde cero para solucionar de una vez los problemas de expansión y seguridad del contrato. Mejoran el rendimiento de la cadena pública a través de un entorno de ejecución en paralelo y proporcionan una mayor seguridad de los contratos a través del lenguaje Move y MoveVM.

Tanto la cadena de bloques Aptos como la Sui se basan en el lenguaje de programación Move. Ambas se centran en mejorar la escalabilidad. En teoría, su TPS puede alcanzar entre 120.000 y 160.000. Sin embargo, los datos actuales del navegador Aptos muestran que el volumen total de transacciones de la red es 67,128,283, el TPS en tiempo real actual es 6, el suministro total de Token APT nativo es 1,014,385,262, el número de promesas es 836,936,550 y el número de activos los nodos son 102.

En comparación con Aptos, que se centra en la promoción ecológica, Sui se centra más en compartir sus documentos técnicos y evangelizar sobre Sui Move. Sui es más cauteloso en los lanzamientos aéreos comunitarios. Con la bendición de grandes cantidades de financiación, el desarrollo de la ecología de Sui en 2023 vale la pena. deseando.

1.3 Ecosistema del cosmos

Un futuro de múltiples cadenas permite una mayor flexibilidad y personalización. Construir una nueva cadena de bloques proporciona más libertad en las decisiones arquitectónicas subyacentes que modificar contratos inteligentes para satisfacer necesidades específicas. El cosmos representa este espacio. En el documento técnico de Cosmos2.0, la utilidad ATOM se actualiza para resolver los problemas actuales de seguridad de la cadena de aplicaciones, la falta de captura de valor de ATOM y la alta tasa de inflación.

Aspectos destacados de la cadena de aplicaciones de Cosmos en 2023:

• dYdX, líder en derivados descentralizados, migrará a Cosmos y su versión V4 reaparecerá en forma de una cadena de aplicaciones de alto rendimiento + libro de pedidos. dYdX planea eliminar Gas de la cadena de aplicaciones y los validadores serán compensados ​​en forma de una parte de las tarifas de transacción.

• Sei es la primera cadena Cosmos paralelizada y se centra en la construcción de una cadena de alta velocidad dedicada a las transacciones. Sei Network tiene múltiples conceptos, como ejecución paralela Layer1, CLOB y anti-MEV, y es fácil captar la atención del mercado. Al mismo tiempo, debido a que es compatible con EVM, es fácil establecer un ecosistema de aplicaciones.

1.4 Cadena de bloques modular

Las partes centrales de la cadena de bloques L1 son la capa de ejecución, la capa de consenso y la capa de disponibilidad de datos. A través de las capas de ejecución modular y disponibilidad de datos, el rendimiento de cada capa se mejora por separado para lograr un sistema más escalable, componible y descentralizado. Además, a través de la arquitectura modular, se rompe la correlación entre los costos de computación y verificación, y la cadena de bloques puede expandir el rendimiento y mantener las propiedades descentralizadas y sin confianza de la red, resolviendo así el imposible problema del triángulo de la escalabilidad. La singularidad de la modularidad se refleja en su capacidad de conexión y combinación.

• Celestia es una cadena de bloques modular que proporciona disponibilidad de datos y capas de consenso. Plygon Avail proporciona una funcionalidad similar a la de Celestia, que incluye una capa de almacenamiento de datos y una capa de consenso para ordenar transacciones en la capa de consenso. Además de Celestia y Plygon Avail, StarkEx y zkPorter pueden proporcionar disponibilidad de datos. La capa de disponibilidad de datos es el componente básico de Lego de un futuro modular que se pasa por alto.

• Fuel Labs está desarrollando una máquina virtual paralela posicionada como una capa de ejecución modular.

1.5 polígono

El TVL de Polygon ha caído de 5.000 millones de dólares a principios de 2022 a 1.000 millones de dólares ahora, y actualmente ocupa el cuarto lugar, con sólo 40 millones de dólares separados de Arbitrum, que ocupa el quinto lugar. En 2022, Polygon está logrando avances extremadamente importantes en todos los aspectos.

1. Polygon ha estado haciendo cosas para integrarse con la sociedad real, ampliar la escala de usuarios y atender las tendencias regulatorias.

• Polygon se convertirá en una opción importante o primera para que las principales marcas ingresen al mundo blockchain en 2022, incluidas Starbucks, META, NIKE, Reddit, Disney, Trump NFT, etc. Tomemos como ejemplo Reddit. La compañía ofrece NFT gratuitos como recompensa a los usuarios activos, y más de 4,3 millones de billeteras únicas han creado más de 5 millones de avatares. El programa de incentivos de membresía NFT de Starbucks y el casting NFT de Instagram de META atraerán a más usuarios de criptomonedas.

• A mediados de año, Polygon logró la neutralidad de carbono mediante la compra de créditos de carbono. En el futuro, logrará la reducción de emisiones, proporcionará créditos de reducción de emisiones para proyectos importantes y entrará en línea en el mercado de comercio de carbono (aunque la UE ya no menciona las emisiones). reducciones);

• Cuando Luna colapsó, proporcionó de manera proactiva financiación y soluciones técnicas a proyectos destacados para animarlos a migrar a Polygon. Solo más de 50 proyectos de juegos se migraron de Terra a Polygon;

2. Polygon tiene un conjunto completo de soluciones de prueba de conocimiento cero (Conocimiento cero) y disponibilidad de datos (Disponibilidad de datos).

Tres esquemas de prueba de conocimiento cero:

• Actualmente, la solución Ace ZK de Polygon es Polygon zkEVM, que es totalmente compatible con la máquina virtual Ethereum a través de EVM equivalente. Ahora ha llegado a la ronda final de pruebas y ha alcanzado 2000 TPS en pruebas anteriores.

• En diciembre de 2021, Polygon adquirió Mir por 400 millones de dólares, el protocolo pasó a llamarse Polygon Zero y se implementó el sistema recursivo de prueba de conocimiento cero Plonky2. Plonky2 no solo es más rápido en velocidad de prueba, sino que con CALLDATA revalorizado en EIP-4488, el costo de prueba también tendrá una ventaja significativa.

• Polygon Miden, una solución de expansión Rollup compatible con Ethereum basada en STARK. Utiliza un sistema más a prueba de STARK para construir una máquina virtual, con el objetivo de resolver el problema de que el resumen es difícil de soportar lógica y transacciones arbitrarias, y mejorar la capacidad de verificar todas las transacciones fuera de la cadena.

1.6 Capa de privacidad

La privacidad y la soberanía de los datos son uno de los temas centrales en la investigación de la Web3.0. Aunque el tema de la privacidad aún se encuentra en sus primeras etapas, como una necesidad rígida, será cada vez más importante a medida que se desarrolle la industria blockchain. Las sanciones contra Tornado Cash en agosto atrajeron mucha atención y provocaron pensamientos y debates en la industria. Los protocolos regulatorios de privacidad son el consenso del nuevo proyecto de protocolo de protección de la privacidad y también se convertirán en la dirección del desarrollo.

El sector de la privacidad se ve favorecido por los principales capitalistas de riesgo de la industria:

• Aleo, una cadena de bloques que protege la privacidad a través de tecnología de conocimiento cero, completó una financiación de 200 millones de dólares en febrero.

• Aztec Network es una capa de privacidad 2 que lanzó dinero ZK y completó una ronda de financiación de 100 millones de dólares liderada por a16z en diciembre.

• Secret Network, la capa de privacidad 1 construida sobre Cosmos, recibió 400 millones de dólares en financiación para el desarrollo del ecosistema en enero.

• En mayo, Oasis Network recibió una inversión adicional de 35 millones de dólares, lo que eleva el monto total de desarrollo del ecosistema a 235 millones de dólares.

En el futuro, con el desarrollo de nuevos escenarios de aplicación, como DID y las redes sociales, y la entrada de instituciones tradicionales en blockchain, habrá un punto de quiebre en el camino de la privacidad.

02 El ascenso de Ethereum L2

El valor en dólares de los activos que pasaron a L2 cayó un 28,6%, de 5.700 millones de dólares a 4.100 millones de dólares. Sin embargo, esto puede deberse a la caída de los precios de las criptomonedas más que al retiro de los fondos de los usuarios, ya que el TVL aumentó de 1,6 millones a 3,4 millones, un aumento del 120,6% si se denomina en ETH. Esto sugiere que L2 experimentará importantes entradas de liquidez en 2022.

2.1 pista OP

En la actualidad, Optimistic Rollup ocupa el principal mercado L2, entre los que Arbitrum es el principal.

• Arbitrum Arbitrum ha experimentado un crecimiento significativo en el volumen de transacciones a lo largo de 2022, impulsado por la mayor tracción de dapps nativas como las actualizaciones de GMX y Nitro que han reducido significativamente las tarifas de transacción. El volumen de transacciones de la red creció de 5 millones en el primer trimestre a 34,9 millones en el cuarto trimestre, un aumento del 590%. Por el lado de los usuarios, Arbitrum experimentó un fuerte crecimiento en usuarios activos durante 2022. El promedio de usuarios activos mensuales de L2 aumentó un 559,1% de 91.800 en el primer trimestre a 6,05 millones en el cuarto trimestre.

  GMX es la aplicación L2 destacada de 2022. Cuando la actividad en la cadena se agotó y los precios cayeron, el uso de este intercambio perpetuo descentralizado basado en Arbitrum se disparó, al facilitar $81,4 mil millones en volumen de operaciones y crear $33 millones en ingresos, haciendo un buen uso de aumento del rendimiento de L2. GMX se ha convertido en la base central de Arbitrum y representa el 39,5% del TVL de la red. Muchos proyectos como Dopex, Vesta Finance, Rage Trade, Umami Finance, etc. se basan en GMX e integran el token de liquidez GLP de la plataforma. Este crecimiento, junto con la inclusión de un fuerte grupo de tokens para compartir ingresos, ha resultado en que el token GMX se convierta en uno de los activos de mejor rendimiento entre todas las criptomonedas, aumentando un 87,4% frente al USD y un 487,2% frente a ETH en 2022.

• Optimismo Optimismo también ha experimentado un aumento significativo en el volumen de transacciones, probablemente debido a un aumento en la actividad luego del lanzamiento de OP y programas de incentivos posteriores. Como la única solución Rollup que ha logrado la "equivalencia EVM", Optimism tiene ventajas únicas en términos de facilidad para los desarrolladores del ecosistema Ethereum y facilidad de migración. Optimism procesó 3,2 millones de transacciones en el primer trimestre, y en el tercer trimestre, Optimism procesó 3,2 millones. En el cuarto trimestre se procesaron 30,3 millones de transacciones, un aumento del 846,7% entre los dos períodos. La próxima actualización de Bedrock de la red principal aumentará la equivalencia de EVM a la equivalencia de Ethereum. La implementación de EIP-4844 en Ethereum permitirá a Optimism proporcionar tarifas de transacción óptimas. Las direcciones activas mensuales de Optimism aumentaron de un promedio de 33,1 mil en el primer trimestre a 403,4 mil en el cuarto trimestre, un aumento del 1118,7%.

2.2 Pista ZK

ZK-Rollup tiene mayor seguridad en cadena y tarifas de gas más bajas, pero la mayoría de ZK-Rollup actualmente solo admite aplicaciones específicas y no admite contratos inteligentes generales. zkEVM puede ejecutar contratos inteligentes de una manera que sea compatible con cálculos de prueba de conocimiento cero, por lo que implementar zkEVM es la clave para el dominio del mercado de ZK-Rollup.

zkSync y Starkware

zkSync y Starkware implementan la compatibilidad con EVM a través de lenguajes de alto nivel, y sus zkEVM son estructuralmente bastante diferentes de Ethereum y ofrecen el máximo rendimiento a expensas de la compatibilidad.

zkSync 2.0, aunque aún está en construcción, lanzó mainnet. zkSync ha recaudado un total de 458 millones de dólares y aún no ha emitido tokens.

Starkware formó dos ramas de desarrollo:

• StarkNet (red de expansión universal Layer2), se ha lanzado el modelo económico StarkNet Token. StarkNet tiene una gran cantidad de proyectos nativos en construcción, y NFT y GameFi pueden convertirse en avances. En el primer trimestre de 2023, StarkNet se actualizará para admitir Cairo 1.0, con el objetivo de migrar a una red totalmente basada en Cairo 1.0 para finales del primer trimestre, cuando se implementará oficialmente su ZK-EVM.

• Los dos módulos StarkEx (tecnología de motor de expansión) brindan servicios para aplicaciones blockchain con necesidades específicas. Prefiera los servicios B para las partes del proyecto en lugar de una red de Capa 2. Desde la perspectiva de los datos, StarkEx ha tenido éxito. Hay un total de 4 proyectos en el ecosistema StarkEx - Immutable

Desplazamiento y polígono ZK EVM

Scroll y Polygon Hermez no solo son compatibles con el lenguaje Solidity, sino que también son compatibles con la mayoría de las herramientas de desarrollo, estándares de protocolo y códigos de bytes en Ethereum. Son ZKRollup que implementa zkEVM.

Scroll Un zkRollup totalmente compatible con EVM, su objetivo es tener una red escalable con compatibilidad nativa del protocolo Ethereum. Scroll completó una ronda de financiación Serie A de 30 millones de dólares en abril, pero aún no ha emitido un token.

03 Análisis de seguimiento de DeFi

El mercado de DeFi se vio muy afectado en 2022, con una caída tanto de la capitalización de mercado total como del TVL de aproximadamente un 80 %, pero es innegable que esta industria ha sacudido enormemente el mercado de TradFi. Especialmente después de la tormenta institucional tras el colapso de Terra y el rápido colapso de FTX, DeFi ha aumentado la confianza de la gente en él con su resiliencia ante las fluctuaciones del mercado.

3.1 DES

• Las transacciones en cadena han experimentado un crecimiento explosivo en los últimos dos años. Por ejemplo, el volumen de operaciones de DEX era solo el 0,12% del CEX a principios de 2019, y en enero de 2022, esta proporción aumentó a un máximo del 18%.

• Uniswap tiene la mayor participación de mercado en volumen de operaciones y el segundo nivel incluye Pancakeswap Curve DODO Balancer Sushiswap.

• Los líderes de DEX como Uniswap, Curve, etc. todavía ocupan la mayor parte de las transacciones en cadena.

• El agregador es una plataforma comercial que prioriza la experiencia del usuario y representa un volumen de transacciones sin robots (más del 70% del volumen de transacciones del agregador es generado por comerciantes que no son robots). Los proyectos representativos incluyen 1inch, DODO, Matcha, Paraswap, KyberSwap, CowSwap. En 2022, el volumen de operaciones del agregador DEX representará entre el 15% y el 30%, y todavía queda mucho espacio de mercado.

• DEX en 2022 se centrará principalmente en resolver los problemas de eficiencia del capital, reduciendo los deslizamientos, las pérdidas no permanentes y las tarifas. A medida que caen los precios de los tokens de la plataforma, las pérdidas transitorias en el modelo AMM se convierten en un problema importante y, si esto no se puede resolver, la cartera de órdenes puede dominar.

• DEX continúa expandiéndose a otras cadenas y NFT en 2022.

• Curve publicó un documento técnico sobre la moneda estable crvUSD. La moneda estable de Curve utiliza un algoritmo AMM de liquidación de préstamos. Cuando el precio de la garantía cae, LP vende gradualmente la hipoteca a cambio de crvUSD. Cuando el precio se recupera, la garantía se recompra. Aún están por determinar más detalles y la fecha de lanzamiento de la moneda estable Curve.

3.2 Préstamos

En el mundo de las criptomonedas, los protocolos de préstamos desempeñan el papel de los criptobancos y tienen una posición insustituible como intermediarios de créditos criptográficos y motores de liquidez.

• El volumen total de préstamos en virtud de protocolos de préstamos cayó un 83% en 2022, la mayor caída durante el colapso del UST. Aave mantuvo su participación de mercado, representando aproximadamente el 54% del volumen total de préstamos, mientras que la participación de Compound cayó del 25% al ​​15%.

• Las tasas de interés reflejan la oferta y la demanda de activos. En 2022, las tasas de interés de los préstamos del USDC caerán de un máximo de alrededor del 4% a alrededor del 2%.

• Aave planea lanzar GHO, una moneda estable con exceso de garantías. El protocolo Aave retendrá el 100% de los ingresos por intereses de GHO, lo que será un gran impulsor del crecimiento de los ingresos de Aave.

3.3 Derivados

El volumen de negociación de derivados cayó un 40% en 2022 con respecto al mismo período del año pasado, una caída menor que la de DEX.

A medida que el incidente de FTX continúa fermentando, cada vez más usuarios comienzan a reexaminar el tema de la seguridad de los fondos y recurren a DeFi, sentando las bases para la explosión de GMX. dYdX sigue siendo el protocolo de derivados líder, con el mayor número de usuarios acumulados y los mayores ingresos, pero GMX se está poniendo al día rápidamente.

GMX permite a los jugadores convertirse en sus oponentes a través de tokens de índice GLP sin la intervención de ningún creador de mercado. En base a este juego, nacieron una serie de proyectos derivados, como Umami, Rage Trade, etc., que intentan ganar parte de los ingresos de GLP. una serie de estrategias. No es necesario mantener posiciones riesgosas como BTC y ETH.

04 pista NFT

Las NFT son el segmento de criptografía de más rápido crecimiento desde 2021. En el contexto de pánico en el entorno financiero externo y una serie de tormentas en la industria del cifrado, NFT no puede ser inmune. En 2022, el volumen de operaciones de enero de Opensea, el mayor mercado de operaciones de NFT, alcanzó un máximo histórico de 4.850 millones de dólares. En diciembre, el volumen de operaciones cayó a 280 millones de dólares, una disminución del 94 % con respecto a enero. Independientemente del precio de las NFT de primera línea, el volumen de operaciones de NFT y el valor total de mercado están disminuyendo, todo el mercado de NFT también ha entrado en un mercado bajista profundo.

Aunque el mercado NFT es lento y el volumen de operaciones diario promedio actual es solo el 15% del mercado alcista, o incluso menos, todavía hay cosas a las que vale la pena prestar atención:

• Cada vez más marcas tradicionales están adoptando activamente la tecnología NFT para conectar a sus clientes y crear comunidades más comprometidas;

• El mercado NFT está trabajando para resolver los problemas de liquidez después de enfriarse en 2022 y ha experimentado con AMM, préstamos hipotecarios y regalías.

4.1 Mercado comercial de NFT

Opensea alcanzará los 30.000 millones de dólares en volumen de operaciones en 2022, manteniendo su posición de liderazgo. Desde la perspectiva de la cuota de mercado, tras alcanzar un dominio absoluto del 98% del mercado a principios de 2022, su cuota de mercado ha ido cayendo, y en diciembre había caído a menos del 90%. A principios de año, LooksRare y X2Y2 intentaron competir por el mercado de Opensea con minería de liquidez. El efecto fue obvio al principio, pero a medida que disminuyeron los incentivos, su participación de mercado cayó significativamente. La participación de Opensea cayó significativamente a finales del año pasado debido al rápido ascenso de Blur.

Opensea y sus rivales

• LooksRare: el primer mercado de incentivos para la minería comercial

LooksRare lanzó un ataque vampírico en Opensea en enero de 2022, lanzando tokens desde el aire a sus usuarios. Posteriormente, los usuarios se sentirán atraídos a utilizar la plataforma a través de incentivos de participación de tokens e incentivos de minería de transacciones, cero regalías y una tarifa de manejo del 2% (Opensea es del 2,5%, del cual el 25% se pagará a la parte del proyecto). El día en que se lanzó el programa de incentivos para la minería de transacciones, el volumen de transacciones de la plataforma alcanzó los 320 millones de dólares, aproximadamente el doble que el de Opensea. Con la reducción a la mitad de los incentivos de transacción y la caída de los precios de las divisas, el volumen de transacciones de la plataforma también ha disminuido rápidamente. Dado que los ingresos obtenidos al apostar tokens provienen de recompensas simbólicas y dividendos de las tarifas de manejo, a medida que el volumen de transacciones de la plataforma y los precios de las divisas han disminuido, esto. conducirá a una espiral descendente en los precios de las divisas.

• X2Y2: El primer mercado de incentivos mineros con órdenes pendientes

X2Y2 se lanzó oficialmente en febrero de 2022 y también lanzó el 12% de su suministro total de tokens a los usuarios de Opensea. El mecanismo de incentivo inicial de X2Y2 es diferente de la minería de transacciones de LooksRare. Elige incentivar a los usuarios que realizan pedidos de NFT. Esta solución es más amigable para los usuarios comunes. El modelo de minería de órdenes pendientes de NFT y la tarifa de manejo ultrabaja (solo 0,5%) atrajeron a una gran cantidad de vendedores para realizar pedidos en la plataforma, y ​​el volumen de transacciones una vez superó a Opensea y encabezó la lista. Posteriormente, la plataforma trasladó los incentivos a reembolsos por consumo de gas, recompensas por transacciones, etc. En el diseño de las recompensas por transacciones, la mayoría de los incentivos también se asignaron a los vendedores. Aunque X2Y2 todavía no puede deshacerse de la búsqueda y compra de los usuarios, el volumen de operaciones actual de X2Y2 se puede clasificar entre los tres primeros después de Magiceden, y se ha lanzado la función de préstamo NFT. La entrada de la aplicación para la próxima versión de operaciones profesionales puede. También se puede ver en la web oficial.

Ante los ataques de vampiros en otras plataformas, OpenSea tomó contramedidas:

• En abril, OpenSea anunció oficialmente la adquisición del agregador de transacciones NFT Gem. Como la aplicación de agregación de NFT más exitosa, aproximadamente una décima parte del volumen de operaciones anterior de Opensea provino de Gem, OpenSea ha consolidado su dominio en la liquidez de NFT a través de adquisiciones.

• En mayo, Opensea lanzó un nuevo protocolo de mercado, Seaport, que redujo las tarifas del gas en un 35% y permitió la diversificación de las transacciones. En comparación con la transacción anterior que solo podía usar transacciones ETH o WETH, se actualizó para admitir tokens homogéneos y agrupar diferentes activos. Intercambio NFT.

Agregador NFT y protocolo NFT AMM

Blur, una plataforma agregadora para comerciantes profesionales desde octubre de 2022, ha capturado gran parte del mercado de Opensea con una estrategia de lanzamiento aéreo adecuada. La estrategia de lanzamiento aéreo de Blur es un caso clásico a nivel de libro de texto. El equipo la personalizó para su propia función comercial única basada en la combinación de las estrategias Looksrare y X2Y2. Teniendo en cuenta tanto la aleatoriedad como la retroalimentación oportuna. A juzgar por los datos, la estrategia de crecimiento de Blur ha sido un gran éxito. Actualmente es el segundo mercado NFT más grande después de OpenSea, y su participación de mercado en términos de volumen de transacciones, número de usuarios independientes y número de transacciones ha mostrado una tendencia de rápido crecimiento. . Blur se ha convertido rápidamente en el competidor más fuerte de Opensea en un corto período de tiempo, dominando el mercado en un corto período de tiempo. Pero a medida que los lanzamientos aéreos terminan o los incentivos disminuyen, cómo mantener el impulso y alinearse con los intereses de los usuarios a largo plazo puede ser una prueba más importante.

SudoSwap proporciona liquidez instantánea para las transacciones NFT a través del modelo AMM, que es otro punto destacado del mercado comercial de NFT. Después de la emisión de la moneda, la popularidad disminuyó y la participación de mercado se redujo rápidamente.

4.2 NFT-Fi

NFTFi resuelve principalmente el problema de la liquidez insuficiente. Cuando el mercado se vuelve bajista, el umbral de inversión de NFT es alto y faltan escenarios de aplicación, expande los atributos financieros de NFT, haciendo que la forma de flujo de NFT sea más diversa y eficiente. y brindar más formas de jugar juntos.

En la actualidad, NFTFi es absolutamente común en los préstamos NFT. Los modelos principales son el grupo de igual a igual y el de igual a igual. Los proyectos líderes son BendDAO y NFTfi.

• Desde su cotización, BendDAO ha capturado la mayor parte del mercado de préstamos NFT. Además de utilizar grupos de igual a igual, BendDAO también adopta un sistema de acceso NFT. Actualmente, BendDAO solo admite 8 proyectos de primera línea.

• NFTfi solo debe enviarse para su revisión y puede colocarse en los estantes después de cumplir ciertas condiciones. Admite una gama extremadamente amplia de activos.

Los principales actores en la vía NFTfi son un pequeño número de usuarios de primera línea, y el diseño del modelo peer-to-pool de BendDAO también proporciona una experiencia de préstamo más conveniente y herramientas de arbitraje para los usuarios principales en la vía. La vía de préstamos NFT sigue siendo una vía relativamente especializada. La cantidad de usuarios independientes de varios contratos importantes en la vía de préstamos es de solo más de 4000, y la cantidad más alta de usuarios activos en el día de 2022 fue de solo 268.

Los derivados de NFTfi son principalmente opciones y la escala de la pista es pequeña. La solución actual para el arrendamiento de NFT es principalmente el estándar ERC-4907 de Double Protocol, que es relativamente temprano. La demanda del mercado y el potencial de desarrollo de NFTfi se han verificado a través de BendDAO y NFTfi. Sin embargo, actualmente existen muchas dificultades técnicas y de diseño de lógica empresarial que obstaculizan su desarrollo.

05 Pista GameFi

De 2021 a 2022, el mercado de juegos en cadena ha experimentado un momento destacado. Hemos visto que los ingresos de un solo día de Axie Infinity superan a los de Honor of Kings, y hemos visto a StepN alcanzar los 300.000 usuarios activos diarios en solo cuatro meses, convirtiéndose en el más popular. aplicación de cifrado en el primer trimestre de 2022. Cuando se trata de las altísimas tarifas de gas causadas por los usuarios que compiten por la venta de terrenos de Otherside.

La financiación también está de moda. De cara a 2022, la inversión total en juegos en cadena aumentó un 84%. Los proyectos de juegos recibieron el 16% de la inversión total en la industria blockchain, más que cualquier otro tipo de inversión. El proyecto Metaverse le siguió en segundo lugar, representando el 7,79% del financiamiento total de blockchain.

Además de los aspectos más destacados, esta pista muestra más hechos crueles de la supervivencia. Las billeteras activas diarias de Axie han caído de un máximo de 1 millón a los 9,5 mil actuales. La mayoría de los juegos ni siquiera sobreviven un mes antes de entrar en una espiral de muerte. En términos de Metaverso, ROBOLX tiene 202 millones de usuarios activos mensuales, Minecraft tiene 141 millones de usuarios activos mensuales, Sandbox solo tiene 200 mil usuarios activos mensuales y Decentraland solo tiene 56 mil usuarios activos mensuales.

Resumiendo el desempeño general de GameFi en 2022, encontramos:

• La infraestructura de los juegos en cadena es imperfecta y enfrenta problemas como altos costos de almacenamiento, altos costos informáticos y largos tiempos de respuesta.

• Falta de una lógica de producto eficaz. El proceso de desarrollo de Axie y Stepn demuestra que el modelo económico simbólico existente por sí solo no puede evitar el final Ponzi. Aunque el efecto de espiral positivo genera un crecimiento explosivo, no puede evitar el efecto de espiral negativo. Aún es necesario explorar nuevos modelos y narrativas económicas.

Resumir

El juego es una pista integral, y el desarrollo y operación del juego ponen a prueba la fortaleza general del grupo del proyecto. Además de la innovación de la tecnología blockchain, los juegos en cadena también involucran múltiples dimensiones, como la jugabilidad, los modelos económicos y la modelización. De hecho, el circuito de juegos ha experimentado una gran afluencia de dinero a partir de 2021. El número total de inversiones en juegos en cadena en 2021 llega a 135, un aumento interanual del 1130%. La popularidad del mercado y las capacidades integrales requeridas por el producto ilustran que los juegos en cadena tienen una gran capacidad para romper el círculo. Por lo tanto, creemos que el proyecto GameFi es una de las áreas con mayor potencial de crecimiento futuro para Crypto.

• Presta atención a la jugabilidad. No hay conflicto entre divertirse y ganar dinero, la dificultad está en la integración. La jugabilidad rica debe ocupar el primer lugar para brindar una garantía confiable al ciclo de vida de los juegos en cadena. El espacio de supervivencia de los juegos de minería pura será cada vez más difícil frente a los juegos de alta calidad, pero no se puede descartar que los juegos de minería atraigan a un gran número de especuladores cuando el mercado baje.

• Las obras maestras de 3A y los juegos ligeros son caminos que puedes probar. Si echamos una mirada retrospectiva a la historia del desarrollo de la industria de los juegos tradicionales, casi todos los puntos de ruptura de la industria han ido acompañados de innovación tecnológica. En la actualidad, la mayoría de los productos de juegos en cadena rara vez cuentan con antecedentes de compañías de juegos WEB2, por lo que casi no hay obras maestras ortodoxas 3A en el mercado. Pero las obras maestras de 3A y los juegos livianos son caminos que se pueden probar. Los juegos en cadena también necesitan la experiencia en proyectos, la solidez financiera y la rica propiedad intelectual de los gigantes de los juegos tradicionales, y esto también es una garantía de jugabilidad.

• El diseño del modelo económico debe contribuir al desarrollo estable y a largo plazo del juego. Proporcionar más recompensas a los jugadores altamente capacitados y dispuestos a contribuir probablemente promueva el desarrollo a largo plazo del juego. Al mismo tiempo, el nivel de inflación del token se ajusta de acuerdo con la tasa de crecimiento del jugador y se mantiene la imagen que el jugador tiene de la economía del juego, para continuar estimulando la producción de UGC. El éxito y los beneficios que puede lograr un juego deben basarse en el valor que los jugadores obtienen de la experiencia del juego y los beneficios financieros.

Perspectivas para el seguimiento de las criptomonedas en 2023

La infraestructura de la cadena pública está madurando. Las cadenas públicas continuarán desarrollándose en las dos direcciones de expansión de capacidad, reducción de tarifas y privacidad. Según el camino de explosión de nuevas cadenas públicas en el ciclo anterior, la explosión de las cadenas públicas está estrechamente relacionada con la prosperidad ecológica, que requiere mayor capital y. grupos de desarrolladores. En el futuro, la dimensión competitiva de las cadenas públicas será más compleja.

A medida que la solución zkEVM madure, una plataforma de escalamiento universal basada en pruebas de conocimiento cero tendrá enormes ventajas. En el futuro veremos proyectos Optimistic Rollup que buscan hacer la transición a soluciones híbridas o a prueba de zk y aprovechar su base de usuarios existente para solidificar su dominio en el mercado. En última instancia, las numerosas soluciones Rollup (y la creciente competencia entre ellas) seguirán mejorando la experiencia del usuario en el mundo Web3 y atraerán a más usuarios como plataforma de aplicaciones.

Las plataformas de derivados de DeFi y las estrategias en cadena están aprovechando oportunidades explosivas. Las operaciones y los préstamos en el sector DeFi están relativamente maduros y todavía funcionan de manera ordenada a pesar de varias caídas del mercado. La escala de los derivados de DeFi también está creciendo gradualmente. Con la popularidad de GMX, es posible que en 2023 se produzcan intentos y exploraciones en la componibilidad de los derivados en cadena. Además, las opciones dentro de la cadena y la cartera de pedidos fuera de la cadena pero totalmente descentralizada que creará dYdX V4 serán dignas de atención en los derivados descentralizados.

En la actualidad, el mercado general de opciones criptográficas tiene un enorme margen de crecimiento. En comparación con la plataforma de opciones centralizada Deribit, el protocolo de opciones en cadena palidece en términos de escala de liquidez y participación de mercado. Pero a medida que los desarrolladores creen modelos de liquidez más eficientes y sostenibles, y a medida que los mercados se recuperen, los derivados en cadena y las estrategias comerciales experimentarán un rápido crecimiento.

La ecología NFT está floreciendo en muchos aspectos y su valor de aplicación está surgiendo. Aunque el mercado de NFT se ha reducido significativamente debido al impacto del entorno del mercado, cada vez más marcas de moda y lujo han prestado atención al valor de NFT y se han volcado en el ecosistema de NFT. NFT se basa en las características de no fungibilidad y tiene ventajas naturales como autenticación y certificado. ¿Puede esta ventaja encontrar un valor más intrínseco en campos como la propiedad intelectual, la identidad digital, la emisión de billetes, la membresía/suscripción o la tokenización de RWA? El surgimiento de proyectos como BendDAO refleja la exploración de NFT en el campo DeFi. La innovación continua en el campo NFT y la entrada de Web2 en el mercado son la base para un fuerte crecimiento en el futuro. Después de todo, no importa si se trata de un mercado alcista o bajista, siempre habrá necesidades de juegos, redes sociales o consumo.

Vale la pena esperar con ansias el efecto rompedor de círculos y el poder explosivo de GameFi. Los juegos en cadena recibieron una gran cantidad de financiación en el último ciclo y algunos modelos de crecimiento han demostrado ser eficaces. Con apoyo financiero se pueden verificar modelos más innovadores, lo que facilita el desarrollo de productos exitosos. Además, con la mejora de la infraestructura, existe la oportunidad de realizar juegos en cadena verdaderamente descentralizados.

La identidad y el contrato son los pilares del desarrollo de aplicaciones Web3, y Web3 tiene un enorme potencial social. El éxito de Galaxy puede dejar entrever el enorme potencial de crecimiento de incentivos precisos. DID se puede utilizar para préstamos de crédito, gobernanza y lanzamientos aéreos direccionales. Habrá cada vez más aplicaciones basadas en la identidad en 2022:

• A principios de 2022, Galaxy Project recibió un gran tráfico. El uso de OAT reflejó el valor de la identidad Web3 en el campo del marketing y luego se convirtió en el estándar para las actividades en línea de blockchain, lo que provocó un aumento significativo en el número de participantes en las actividades en línea de blockchain. .

• A finales de 2022, el número de nombres de dominio ENS creados superó los 2,75 millones y el 75% de los principales ingresos tras el lanzamiento procedieron de 2022. Es uno de los proyectos que se opuso a la tendencia del mercado bajista y actualmente está el proyecto de identidad más utilizado.

• Lens Protocol es un protocolo social basado en la identidad social universal y ahora ha acumulado decenas de proyectos ecológicos. Aunque la escala general es pequeña, está creciendo rápidamente. Desde su lanzamiento en mayo de 2022, tiene casi 100.000 usuarios y ha publicado más de 780.000 actualizaciones.

• El concepto SBT propuesto por Vitalik ha llamado más la atención sobre la vía de identidad Web3. SBT construye una identidad digital nativa con un enfoque ascendente y la acumulación de datos le da a cada cuenta un "alma". En 2022, los proyectos SBT de certificados, identidades y préstamos de semicrédito crecerán rápidamente.

Acerca de la investigación de SnapFingers

Snapfingers Research es una plataforma de investigación de Snapfingers que se centra en la investigación de DeFi y TradeFi en varias cadenas públicas.