Principales conclusiones
Los contratos de opciones y futuros son derivados que ofrecen exposición a un activo subyacente.
Los contratos de futuros de criptomonedas son acuerdos entre comerciantes para comprar o vender un activo en particular a un precio predeterminado y en una fecha específica en el futuro.
Los contratos de opciones criptográficas otorgan al titular del contrato el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio y fecha predefinidos.
Si bien los contratos de futuros y opciones tienen fundamentos comerciales similares, se emplean para estrategias comerciales distintas, según lo previsto por las diferencias clave entre los dos instrumentos.
¿Qué son los contratos de futuros criptográficos?
Los contratos de futuros de criptomonedas representan el valor de una criptomoneda específica en un momento específico. Estos son acuerdos entre comerciantes para comprar o vender un activo particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. En un contrato de futuros tradicional, el titular de la posición tiene la obligación de comprar o vender el activo subyacente al precio del contrato al vencimiento.
Los operadores pueden ganar o perder dependiendo de sus posiciones, es decir, largas o cortas, y del precio de los futuros. Puede tomar una posición larga cuando predice un aumento de precio del activo y una posición corta cuando anticipa una disminución del precio. Por ejemplo, si el precio de mercado actual de bitcoin es de $10,000, usted puede comprar (ir en largo) o vender (ir en corto) un contrato de futuros en anticipación de un aumento o disminución del precio.
Si elige comprar este contrato y el precio de bitcoin aumenta a $20,000 en la fecha de vencimiento del contrato, habrá obtenido $10,000 en ganancias. Alternativamente, si el precio disminuye a $5,000 en la fecha de vencimiento del contrato, usted incurre en una pérdida de $5,000. La liquidación de futuros ocurre cuando usted predice incorrectamente el movimiento del mercado, lo que resulta en la terminación de su posición abierta.
Binance Futures ofrece a los operadores la posibilidad de negociar contratos de futuros trimestrales y perpetuos. Los contratos de futuros trimestrales vencen después de tres meses, mientras que los contratos de futuros perpetuos no tienen fecha de vencimiento.
¿Qué son las opciones criptográficas?
Al igual que los contratos de futuros de criptomonedas, el valor de los contratos de opciones está vinculado al del activo subyacente. Las opciones son derivados que permiten a los operadores comprar o vender el activo a un precio preestablecido en una fecha futura. Sin embargo, a diferencia de los futuros, los titulares de contratos de opciones pueden optar por no comprar o vender el activo subyacente al vencimiento.
En otras palabras, las opciones criptográficas brindan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio y fecha predefinidos. Las opciones normalmente permiten a los operadores reducir los riesgos de pérdida y evitar la posible liquidación asociada con los contratos de futuros. Por este derecho, el comprador paga una tarifa inicial al emisor de la opción conocida como prima.
Existen varios tipos de opciones, las más comunes son las opciones de compra y venta. Las opciones de compra brindan a los operadores la opción de comprar un activo en una fecha específica, mientras que las opciones de venta les permiten vender un activo en una fecha específica.
Por ejemplo, usted compra una opción de compra de bitcoin a 10.000 dólares, anticipando un aumento en el precio del activo. Debido a que es un contrato de opciones, tendrá que pagar una prima, $400 en este ejemplo.
Supongamos ahora que el precio del bitcoin cae a 5.000 dólares en la fecha de vencimiento del contrato. En este caso, usted tiene la opción de no ejercer sus opciones correctamente. Sin embargo, la prima de $400 que pagó para comprar el contrato no le será devuelta.
Futuros versus opciones: similitudes clave
Derivados
Tanto los contratos de opciones como los de futuros son instrumentos derivados que no requieren la propiedad del activo subyacente. En el caso de los activos digitales, este mecanismo permite a los inversores exponerse a las criptomonedas sin la necesidad de comprarlas y almacenarlas.
Instrumentos de cobertura
Los comerciantes e inversores pueden utilizar contratos de opciones y futuros como instrumentos de cobertura. La cobertura es una estrategia de gestión de riesgos que se utiliza para minimizar o eliminar pérdidas financieras. Esto normalmente se hace abriendo dos posiciones compensadas.
Por ejemplo, digamos que Bob compra un token a 20 dólares por acción y predice que su precio subirá. Pero, para protegerse contra el caso de que el valor del token caiga en picado, Bob compra una opción de venta a un precio de ejercicio de 16 dólares pagando una tarifa (prima) de 2 dólares por token. El precio de ejercicio en el contrato de opciones es el precio al que se puede comprar o vender el activo subyacente. Ahora, en caso de que el precio del token caiga a $10, Bob puede ejercer su contrato y vender el token a $16, reduciendo así sus pérdidas. En caso de que el mercado se vuelva alcista, no necesita ejercer su contrato y sólo perdería la prima de 2 dólares por token.
Los contratos de futuros también ayudan a los propietarios de empresas e inversores a protegerse contra los riesgos del mercado. Por ejemplo, hay una empresa de ropa que sabe que necesitará comprar 10 000 libras de algodón en tres meses para poder cumplir con el pedido de un consumidor. Supongamos que el precio actual del algodón es de 10 dólares la libra. Para protegerse contra una posible volatilidad del mercado, la empresa puede comprar un contrato de futuros de algodón a 9 dólares la libra. Esto asegura la compra de la empresa, lo que le permite comprar algodón a 9 dólares la libra en tres meses, independientemente del precio de mercado del producto en ese momento. Si la empresa no hubiera comprado el contrato de futuros y el precio del algodón hubiera subido, digamos, de 10 dólares a 14 dólares por libra en tres meses, la empresa tendría que incurrir en un gasto mayor para asegurar el pedido.
Contratos apalancados
Ambos tipos de contratos de derivados permiten a los operadores obtener exposición al activo subyacente a una fracción del costo mediante el apalancamiento. Esto permite a los comerciantes comprar o vender un contrato grande con relativamente poco capital. Tenga en cuenta que el apalancamiento conlleva mayores riesgos y es importante practicar estrategias de gestión de riesgos cuando se trata de derivados.
Futuros criptográficos frente a opciones: diferencias clave
Derechos y obligaciones
Una de las principales diferencias entre los dos instrumentos es su método de ejecución. Un comprador de opciones tiene la opción de no ejercer el contrato si el mercado se mueve en contra de su posición. Por el contrario, el titular de un contrato de futuros debe ejecutar el contrato al vencimiento, independientemente de las condiciones del mercado.
Estructuras de costos
Los compradores de opciones deben pagar una tarifa inicial, es decir, la prima, al vendedor en el momento de la compra. Un contrato de futuros le permite abrir una posición sin pagar ninguna tarifa inicial. Es importante destacar que es probable que tengas que pagar algunas comisiones, incluidas las tarifas comerciales y las tasas de financiación de los futuros de criptomonedas, según el intercambio.
Tiempo en decaida
La caída del tiempo se refiere a la disminución del valor de un contrato de opciones a medida que se acerca la fecha de vencimiento. La caída del tiempo se acelera a medida que se acerca la fecha de vencimiento de un contrato y hay menos tiempo para obtener ganancias. En el caso de los futuros, el paso del tiempo no afecta negativamente a la valoración del contrato.
Riesgos potenciales
Dado que los operadores de opciones tienen la opción de no ejercer sus contratos, su pérdida se limita a la prima que tienen que pagar por el contrato. Los compradores se benefician ya que la pérdida máxima está limitada a la prima fija, independientemente de cuánto se mueva el activo subyacente. Por el contrario, los contratos de futuros conllevan riesgos de liquidación, ya que las posiciones apalancadas son propensas a oscilaciones volátiles de precios y pueden agotar la inversión inicial de un operador con poco o ningún esfuerzo. La liquidación forzada puede ocurrir cuando el saldo de su billetera no puede cumplir con los requisitos de margen de su posición abierta. Estos contratos son más riesgosos porque no hay forma de evaluar cuánto ganará o perderá, lo que dificulta cubrir sus riesgos.
Conclusión
Las opciones y futuros criptográficos se han convertido en instrumentos comerciales muy populares en los mercados de activos digitales, y ambos tienen su conjunto único de ventajas. Si bien las opciones tienden a ser menos riesgosas, los futuros ofrecen mejor liquidez y son más rentables. La decisión de negociar futuros u opciones depende de las preferencias del comerciante, como la tolerancia al riesgo y el capital disponible. En cualquier caso, es importante tener en cuenta ciertos factores, incluida su comodidad con el apalancamiento, su comprensión de los instrumentos y la necesidad de realizar siempre un análisis en profundidad antes de operar.
Lea los siguientes artículos para obtener más información:
(Blog) ¿Por qué son esenciales los mercados de criptoderivados?
(Preguntas frecuentes) Introducción a las opciones de Binance
(Soporte) Preguntas frecuentes sobre opciones de Binance
