Liquidez es un término utilizado en el mundo financiero para referirse a la facilidad con la que se puede comprar o vender un activo. Las crisis de liquidez ocurren cuando los mercados de diversos activos se congelan, lo que dificulta que las empresas vendan sus acciones y bonos. En tal escenario, la demanda de liquidez aumenta dramáticamente mientras que su oferta cae, lo que generalmente conduce a impagos masivos e incluso quiebras.
En el contexto de un mercado de criptomonedas, las plataformas no tienen suficiente efectivo disponible durante una crisis de liquidez o monedas estables convertibles 1:1 para satisfacer la demanda sin provocar que los valores del mercado caigan en picado.
¿Qué significa liquidez en las criptomonedas?
En los mercados de criptomonedas, la liquidez se refiere a la facilidad con la que los tokens pueden intercambiarse por otros tokens (o monedas fiduciarias emitidas por el gobierno). En esencia, es una medida de la facilidad con la que sus activos digitales pueden convertirse en efectivo.
Los activos de alta liquidez tienen un alto volumen de negociación. Dado que siempre hay un gran grupo de compradores y vendedores potenciales, puede estar seguro de que recibirá una oferta razonable por sus artículos.
La liquidez se puede medir mediante el diferencial entre oferta y demanda o la diferencia entre el precio al que la gente está dispuesta a comprarlo y el precio al que la gente lo vende.
¿Por qué la liquidez es tan importante en las criptomonedas?
La capacidad de convertir rápida y fácilmente una unidad de un activo en otra es una característica importante de cualquier activo comercializable, incluidas las criptomonedas. Los bajos niveles de liquidez indican inestabilidad del mercado, lo que provoca aumentos de precios de Bitcoin (BTC). Por el contrario, una alta liquidez implica un mercado estable con bajos cambios de precios.
El mercado de las criptomonedas se beneficia de una alta liquidez ya que permite:
Debido al aumento de actores del mercado, es más barato adquirir o vender criptomonedas en un mercado líquido. La naturaleza rápida de los mercados de criptomonedas implica esencialmente que se puede ingresar o salir de una transacción en cualquier momento.
¿Qué es una crisis de liquidez criptográfica?
Las plataformas y los intercambios necesitan liquidez para realizar transacciones (por ejemplo, compra, venta y transferencia). Muchos inversores mantienen sus activos en estas bolsas porque ofrecen diferentes tipos de interés o altos rendimientos.
Una crisis de liquidez surge en las criptomonedas cuando hay falta de efectivo o de activos "convertibles en efectivo". Si tiene criptomonedas en el intercambio, ellos deben poder financiar sus transacciones, incluido el depósito de dinero fiduciario, la compra de criptomonedas, el comercio y los retiros. Sin embargo, si no hay suficiente dinero o activos, como Bitcoin a Tether (USDT) o Ether (ETH) a USDT, para respaldar dichas transacciones, se convierte en un problema grave.
Entonces, ¿qué sucede durante una crisis de liquidez? En el peor de los casos, la falta de liquidez significa una quiebra inminente. Si bien no hay señales de alerta infalibles que indiquen que se avecina una crisis de liquidez, los inversores deberían prepararse para lo peor. Esto podría implicar sacrificar el dinero que tiene en estos intercambios, ya que no podrá retirar sus activos.
¿Qué causa los problemas de liquidez?
Para evitar la congestión en el mercado, las plataformas criptográficas tienen un valor en efectivo equivalente a 1:1 en proporción a los activos. En otras ocasiones, pueden utilizar una política monetaria gobernada algorítmicamente para mantener un valor uno a uno. Esto ayuda a introducir liquidez en el sistema, pero dificulta su retirada simultánea. Para una salida completa, todavía necesitan intercambios o canjes bancarios de monedas estables.
Los problemas de liquidez surgen cuando las fuentes de liquidez se agotan o se detienen. Por ejemplo, un banco puede "congelar" o dejar de ofrecer líneas de crédito. Dado que la mayoría de las empresas dependen de estos préstamos para cumplir con sus obligaciones, cuando una empresa no realiza un pago, también provoca un efecto dominó en otras empresas.
Un ejemplo es la plataforma de préstamos e intercambio de criptomonedas de Singapur, Vauld, que recientemente suspendió sus operaciones. Entre las razones citadas para el colapso se encuentran los problemas financieros de Celsius Network, el colapso de Terra (LUNA), ahora rebautizada como Terra Classic (LUNC), y el incumplimiento de sus préstamos por parte de Three Arrows Capital.
Puede desarrollarse una crisis de liquidez cuando varias instituciones financieras experimentan una escasez de liquidez y comienzan a utilizar sus reservas autofinanciadas, buscan financiamiento a corto plazo en los mercados crediticios o venden activos para generar efectivo. Dado que varios vendedores intentan vender a la vez, las tasas de interés aumentan, las restricciones de reservas mínimas se vuelven vinculantes y los activos pierden valor o se vuelven invendibles.
Cuando los desarrolladores comenzaron a desarrollar estas plataformas criptográficas, fueron diseñadas para generar la mayor ganancia financiera posible y con la expectativa de un crecimiento exponencial. Sin embargo, a medida que el crecimiento se desacelera y se detiene, cuanto más grande es la plataforma, más dañina es para el ecosistema criptográfico.
Su efecto luego se extiende, provocando que el mercado caiga, lo que obliga a las personas a retirar y vender sus criptoactivos o recurrir a estrategias de hodling al mismo tiempo. Entonces, ¿cómo se resuelve una crisis de liquidez? Pagar grandes cantidades de deuda puede restaurar la fe de los usuarios en la estabilidad financiera de las plataformas y hacer posibles los retiros de criptomonedas.
¿Cómo afecta una crisis de liquidez a los inversores en criptomonedas?
Hay dos causas principales de las crisis de liquidez: los shocks económicos inesperados y los típicos altibajos de los ciclos económicos. Después del colapso de UST-Luna, en el que los consumidores perdieron importantes inversiones, entidades DeFi como Celsius tuvieron que congelar los retiros, lo que provocó una caída en el mercado.
Inicialmente, Celsius atrajo a una gran cantidad de clientes debido a sus altos pagos. Después de detener todos los retiros, intercambios y transferencias debido a "circunstancias extremas del mercado", a los inversores les preocupa que sus activos queden atrapados en la plataforma. Es posible que los clientes no puedan recuperar gran parte de sus activos a menos que los prestamistas de DeFi los descongelan voluntariamente.
¿Cómo se aumenta la liquidez en las criptomonedas?
Cuanto más crece en tamaño y popularidad la comunidad criptográfica, más líquidos se vuelven sus criptoactivos. El tremendo crecimiento en precio, volumen, menciones en redes sociales y tendencias de Google que experimentó BTC el año pasado es prueba de ello.
Cuando la popularidad aumenta, un activo cotizará en más intercambios. Esto ayuda a que más personas conozcan el activo y el proyecto, y más inversores y comerciantes se sentirán atraídos a invertir en él. Pero, ¿qué sucede cuando la liquidez de las criptomonedas es baja?
La volatilidad del mercado debido a los bajos niveles de liquidez impulsa aumentos de precios en las criptomonedas. Cuando un activo tiene poca liquidez, es difícil comprarlo o venderlo rápidamente. Por lo general, no se puede cerrar un trato o, si se cierra, no tendrá mucho impacto en el precio.
¿Cómo saber si un token tiene liquidez?
Lo más importante es investigar y verificar los tokens antes de invertir. No confíe únicamente en la palabra de los desarrolladores. Para hacer esto, busque el contrato del token y busque la página con información de adición de liquidez. Si el token es un token BSC, puede utilizar bscscan.com para recuperar la dirección del contrato del token. Si la información está en la cadena de bloques de Solana, puede encontrarla en solscan.io. Existe un etherscan.io para tokens en la red Ethereum.
Haga clic en el hash TX y desplácese hacia abajo hasta el área donde los tokens del fondo de liquidez se transfirieron a la billetera del desarrollador. Las tenencias de LP del desarrollador se pueden ver haciendo clic en la billetera de desarrollo. Verifique la sección de transferencia para asegurarse de que las existencias se hayan movido a la dirección de grabación y sean cero.
Encontrar el contrato y asegurar que un token sea líquido puede ser más complicado de lo que parece, especialmente si quien lo ejecuta no es un especialista en criptomonedas. Sistemas como NeferuCrypto pueden ayudar a proporcionar acceso a esa información. Pueden notificar a los usuarios a través de su canal de Telegram cuando se agrega o bloquea liquidez, lo que garantiza que sean los primeros en tener acceso a esta información.