Las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés altas por más tiempo también han afectado al yen y al rublo.
Hace 52 minutos George Steele, Mary McDougall
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó un máximo de 16 años el martes, mientras una liquidación en los mercados mundiales de bonos pesaba sobre las acciones y sacudía monedas como el yen y el rublo.
El rendimiento del Tesoro a 30 años alcanzó el 4,95% por primera vez desde 2007 (antes de la crisis financiera), a medida que el mercado se ajustaba a la perspectiva de altas tasas de interés a largo plazo y las enormes necesidades de endeudamiento del gobierno.
Los costos de endeudamiento en Alemania e Italia también han alcanzado sus niveles más altos en más de una década, lo que muestra el impacto global de la liquidación de bonos.
Los mercados bursátiles a ambos lados del Atlántico cayeron: el yen cayó por debajo de los 150 yenes por dólar y el rublo por debajo de los 100 rublos por dólar.
La liquidación de bonos se produjo tras una serie de datos económicos sólidos en Estados Unidos y una señal de que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés más altas "por más tiempo" para frenar la demanda y completar su misión de frenar la inflación.
Padhraic Garvey, director general de ING, dijo: "La liquidación en el mercado de bonos se debe a la resiliencia macroeconómica subyacente, que estamos viendo en el aumento de las tasas de interés reales".
Entre los datos que muestran la salud de la economía estadounidense, los datos de actividad manufacturera de esta semana fueron mejores de lo esperado. Los datos publicados el martes mostraron que las ofertas de empleo en Estados Unidos también aumentaron inesperadamente en agosto.
La venta masiva de bonos a más largo plazo fue más pronunciada: el rendimiento del Tesoro a 30 años aumentó 0,15 puntos porcentuales y el rendimiento del Tesoro de referencia a 10 años aumentó 0,13 puntos porcentuales hasta el 4,8%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años subieron levemente. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente con los precios.
Las expectativas de que las tasas de interés estadounidenses seguirán subiendo han impulsado al dólar y han pesado sobre otras monedas.
El yen se recuperó después de caer por debajo de la marca políticamente sensible de 150 yenes después de que el Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, dijera que las autoridades estaban observando los mercados con un sentido de urgencia.
A pesar de los recientes intentos de Rusia de frenar la caída del rublo mediante un fuerte aumento de las tasas de interés, el rublo ha caído por debajo de los 100 rublos por dólar.
El cambio en el mercado de bonos estadounidense de 25 billones de dólares también ha provocado caídas en los mercados mundiales de acciones y bonos.
El rendimiento de los bonos del gobierno alemán a 30 años, que se sigue de cerca, aumentó 0,077 puntos porcentuales hasta el 3,211%, el nivel más alto desde 2011, mientras que el rendimiento del bono del gobierno italiano a 30 años alcanzó el nivel más alto desde 2012 con el 5,45%.
Garvey dijo que había "cierta ansiedad" sobre el pronóstico del déficit presupuestario de Italia, pero añadió: "No creo que sea una crisis de pánico... El mercado no está entrando en pánico sino que está analizando los riesgos".
En el Reino Unido, los rendimientos a 30 años superaron el 5% esta semana, alcanzando su nivel más alto desde el desafortunado "mini" presupuesto de la ex primera ministra Liz Truss, antes de caer nuevamente al 4,99% el martes.
Los mercados bursátiles estadounidenses y europeos se debilitaron. El Nasdaq Composite, de gran tecnología, cerró con una caída del 1,9%, después de haber caído más del 2% intradía, mientras que el S&P 500 en general cayó un 1,4%. El Stoxx 600 europeo cayó un 1,1%.
La agitación en el mercado de bonos ha afectado a las acciones al aumentar los rendimientos que los inversores pueden obtener comprando bonos en lugar de acciones.
La liquidación de bonos se intensificó después de que la reunión de septiembre de la Reserva Federal dejara claro que el banco central tiene la intención de mantener las tasas de interés por encima de las expectativas del mercado el próximo año y hasta 2025.
Los operadores del mercado de futuros apuestan a que las tasas de interés de referencia de Estados Unidos se reducirán dos o tres veces para fines del próximo año desde el rango actual de 5,25% a 5,5%. Antes de la reunión de la Reserva Federal, los operadores esperaban entre cuatro y cinco recortes de tipos.
La demanda de préstamos gubernamentales a ambos lados del Atlántico también ha hecho subir los rendimientos.
"El déficit presupuestario de Estados Unidos llega al 7%; en un período sin recesión, eso es muy alto", dijo Jim Leaviss, administrador de fondos de la gestora de activos M&G.
“Cuando los gobiernos exigen y necesitan más dinero, los rendimientos de los bonos tienen que aumentar en respuesta.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos planea emitir alrededor de 1 billón de dólares en bonos en los tres meses hasta finales de septiembre, el primer aumento en su plan de endeudamiento trimestral en dos años y medio. .
