1. Introducción y descripción general
Descripción general: una empresa de comercio de utilería que utiliza el lenguaje especializado OCaml y realiza creación de mercado y arbitraje;
Antecedentes: Jane Street fue fundada en 2000 por tres comerciantes de SIG (Tim Reynolds, Rob Granieri, Michael Jenkins) y el ingeniero de desarrollo de IBM Marc Gerstein. Inicialmente, negociaba principalmente con opciones y recibos de depósito estadounidenses;
Cobertura empresarial: al comienzo de su creación, Jane Street era famosa por su negociación de ETF. Al tiempo que consolida su posición como líder en la negociación de ETF, Jane Street también es un participante importante en los mercados de acciones, bonos, opciones y criptomonedas;
Territorio comercial: Jane Street Group LLC es la empresa matriz según la jurisdicción y las necesidades comerciales de los clientes, ha establecido activos de propiedad total en los Estados Unidos, el Reino Unido, Hong Kong, Japón, Caimán, BVI y otros lugares. Dos líneas de negocio: negocio tradicional y moneda digital. Las subsidiarias (en la foto a continuación) brindan servicios.
2. Negocio principal y criptografía
Negocio principal
Jane Street negoció más de 10 billones de dólares en valores en 2020, lo que representa 1/3 de todo el mercado de ETF de EE. UU. y casi el 10 % del mercado de valores de EE. UU. Según los datos financieros divulgados en el período, las ganancias ajustadas de Jane Street fueron de 6.300 millones de dólares en los primeros seis meses de 2020, un aumento de más del 1.000% con respecto al mismo período de 2019, y los ingresos comerciales netos en la primera mitad del año. fue de 8.400 millones de dólares. Este nivel de ganancias es el doble del nivel de ganancias de Citadel Securities durante el mismo período.
dirección tradicional
a) Negocios en los Estados Unidos Jane Street Capital, LLC: Negociación por cuenta propia + Proporcionar servicios de creación de mercado a bolsas Jane Street Execution Services, LLC: Proporcionar servicios de corretaje a clientes institucionales y otros comerciantes externos
b) Negocios en Europa: Jane Street Financial Limited y Jane Street Netherlands B.V., dos entidades reguladas por la FCA británica y la NAFM respectivamente, ofrecen negocios OTC a clientes europeos. Jane Street Europe, otra empresa establecida en Londres, ofrece servicios de negociación por cuenta propia y creación de mercado;
c) Negocios en Hong Kong: Jane Street Hong Kong Limited (CE No. BAL548), que posee licencias regulatorias Tipo 1 y Tipo 2 de la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, proporciona servicios de corretaje de valores y futuros a clientes de Hong Kong;
Dirección de la moneda digital
El negocio de moneda digital es proporcionado por 4 empresas (Jane Street Cryptocurrency Trading, LLC, Jane Street Cryptocurrency Trading Europe, LLC, Jane Street Cryptocurrency Trading Hong Kong Ltd, Jane Street Cryptocurrency Trading Japan GK) establecidas en los Estados Unidos, el Reino Unido, Hong Kong y Japón, incluido el comercio por cuenta propia, la creación de mercados de alta frecuencia, la inversión y otros servicios.
Acerca de las criptomonedas
Jane Street comenzó a involucrarse en el campo de las monedas digitales en 2017, brindando servicios de creación de mercados multidivisa, incluidos BTC y ETH para Robinhood, CEX y DEX;
Ese mismo año, Alameda Research y el fundador de FTX abandonaron Jane Street y, junto con el ex ingeniero de Google y ex alumno del MIT, Gary Wang, y su compañero de secundaria Nishad Singh, que acababa de graduarse de la carrera de informática de la Universidad de Berkeley, recaudaron fondos para iniciar una criptomoneda. La empresa de comercio cuantitativo Alameda Research ha comenzado su viaje para convertirse en el rey en el campo de las criptomonedas.
En 2018, Jane Street lanzó su plataforma comercial de desarrollo propio JCX para transacciones de moneda digital, que brinda servicios comerciales 24 horas al día, 7 días a la semana para los tokens criptográficos negociados más activamente;
Inversión criptográfica
a) En diciembre de 2021, Jane Street participó en la financiación Serie B de 175 millones de dólares de 1inch, lanzando su primera inversión en el segmento de primer nivel de Crypto;
b) Desde 2022, Jane Street ha completado 9 inversiones en torno a la línea principal de Defi, incluido el protocolo de préstamos descentralizados ecológicos NEAR Bastion, la plataforma de comercio de divisas descentralizada ecológica Terra Vertex Protocol y la plataforma de préstamos descentralizados ecológicos ETH Euler Finance;
c) En mayo de 2022, Jane Street completó la primera operación de endeudamiento de una institución financiera líder de Wall Street a través del protocolo DeFi a través de la plataforma de préstamos descentralizada Clearpool. El propósito específico del préstamo no fue revelado y no excluye el capital utilizado para invertir en proyectos Defi o creación de mercado en intercambios descentralizados.
3. Pila de tecnología-Ocaml
Idioma: a diferencia de otras instituciones de creación de mercado tradicionales/nativas criptográficas que eligen C, C++, Rust o Java (la pila de tecnología empresarial front-end B2C2 es principalmente Java y Rust), Jane Street eligió el lenguaje de programación más especializado Ocaml[1] ( formulario de implementación del lenguaje caml), su sistema comercial, sistema de monitoreo y sistema de gestión de datos se desarrollan utilizando Ocaml. Según el Informe de la encuesta anual para desarrolladores de Stack Overflow 2022 [2], JavaScript se ha convertido en el lenguaje de programación más utilizado durante diez años consecutivos con una tasa de votación del 65,36%, mientras que Ocaml ocupó el puesto 39 (tercero desde abajo) con una tasa de votación de 0,52%; [1] OCaml es un lenguaje multiparadigma con una eficiencia de desarrollo y eficiencia operativa relativamente alta. El lenguaje Swift de Apple y el lenguaje Rust están influenciados por el lenguaje Ocaml;
[2] Para este informe, StackOverflow encuestó a desarrolladores en 180 países y regiones de todo el mundo. Se descartarán los datos de los encuestados que dedicaron menos de tres minutos a la encuesta.
Ventajas y desventajas:
1) Filtro: Jane Street se basó en la "Paradoja de Python" propuesta por el fundador de Y Combinator, Paul Graham: "Si una empresa elige escribir su software en un lenguaje comparativamente esotérico, podrá contratar mejores programadores, porque atraer sólo a aquellos que se preocuparon lo suficiente como para aprenderlo." Sólo los mejores de los mejores abandonarán Java y Python para aprender un lenguaje de programación especializado y altamente académico como OCaml. Esto también se ha convertido en una opción natural para los mejores desarrolladores. filter;
2) Tasa de retención: al principio, debido a que había muy pocos desarrolladores que conocieran o dominaran Ocaml, el ingeniero jefe de desarrollo de Jane Street, Yaron Minsky, promovió el lenguaje Ocaml predicando en eventos de reclutamiento, publicando artículos, organizando conferencias y ofreciendo cursos universitarios. campamentos de entrenamiento internos en Jane Street para reducir la curva de aprendizaje de los nuevos empleados. Poco a poco, el desafío se convirtió en una ventaja de la que Jane Street está orgullosa. Dado que el lenguaje Ocaml no es adecuado para otras instituciones de la misma industria, ha logrado satisfacer las necesidades de retención de empleados y al mismo tiempo mejorar la eficiencia de la producción;
4. Equipo central
Equipo fundador
1) Según la información disponible, Robert Granieri es el único fundador activo de la empresa. La empresa no tiene un director ejecutivo, ni una jerarquía, ni un comité de gestión claro, citando la evaluación del Financial Times: "Es reservado, es diferente (el Financial Times dice que es un poco); como una comuna anarquista donde los títulos de los puestos de trabajo no contaban hasta hace poco), es enorme y enormemente rentable. También paga inusualmente bien.";
2) El cofundador Tim Reynolds es un apasionado del arte y la filantropía. En 2010, fundó ÀNI Private Resorts y la organización sin fines de lucro ÀNI Art Academies. Hasta ahora, han abierto en Tailandia, cuatro países, a saber, Sri Lanka, Anguila y. Dominica, han creado centros turísticos y academias de arte, respectivamente, para brindar educación artística gratuita a los aspirantes a talentos artísticos;
Miembro principal:
1) El sitio web oficial de la empresa no divulga ninguna información sobre el equipo central. Es más una introducción a los negocios, la cultura corporativa, la investigación técnica, el intercambio de empleados, etc. de la empresa. Está lleno de una atmósfera de trabajo joven, enérgica y positiva. y ambiente académico;
2) El niño Minsky
5. Divulgación de información
Según los datos revelados por Company House, los ingresos de Jane Street Europe consisten principalmente en transacciones principales. En 2021, Jane Street Europe experimentó una caída de ingresos relativamente grande debido a una caída vertiginosa en los ingresos por transacciones principales (una caída de ingresos interanual del 86 %);
La razón es que la respuesta oficial recibida es una combinación de 1) exposición larga a ciertos mercados emergentes y 2) exposición corta a ciertos mercados desarrollados; "la exposición larga a ciertos mercados emergentes" y la "exposición corta a ciertos mercados desarrollados, y la combinación de exposiciones contribuyó a la disminución del 86% en los ingresos.";
En 2021, Jane Street Europe tiene un total de 332 empleados. En los últimos tres años, los puestos de tecnología y comercio han representado más del 70%. Entre ellos, el ingreso per cápita en 2021 es de solo 667,700 libras y los gastos salariales de los empleados son 267. millones de libras, y el salario per cápita es de 804.700 libras. Hay una gran diferencia con el ingreso per cápita de 5,7191 millones de libras y el salario per cápita de 1,1521 millones de libras en 2020;
Los ingresos de Jane Street Finance consisten principalmente en honorarios de gestión y honorarios de desempeño. Su personal ha crecido de manera constante en los últimos tres años (390 personas a fines de 2021) y sus ingresos son relativamente estables;
En 2021, los ingresos operativos de Jane Street Financial fueron de aproximadamente 279 millones de libras, con un ingreso per cápita de 3,0352 millones de libras, gastos salariales de los empleados de 126 millones de libras y un salario per cápita de 324,300 libras.
6. Calificaciones Fitch
El 24 de julio de 2020, S&P asignó a Jane Street Group LLC una calificación de emisor y deuda senior garantizada "BB-";
El 1 de junio de 2022, Fitch asignó a Jane Street Group LLC una calificación de incumplimiento de emisor (IDR) y una calificación de deuda senior garantizada de "BB+", con perspectiva estable;
A la fecha, Jane Street Group LLC tiene 2 deudas existentes con un monto acumulado de 3.050 millones de dólares, incluidos 2.450 millones de dólares en préstamos a plazo senior garantizados con un aumento LIBOR del 0,028% y 600 millones de dólares en notas senior garantizadas con una tasa de cupón. del 4,5%;
Las preocupaciones de Fitch sobre Jane Street Group LLC incluyen:
a) La expansión de la Compañía a nuevas geografías y/o clases de activos (como criptomonedas) puede resultar en mayores riesgos de mercado, balance y financiamiento;
b) La exposición del balance ha aumentado significativamente en los últimos 24 a 36 meses, incluidas las continuas entradas de capital a los ETF y el despliegue de nuevas estrategias y clases de activos;
c) En comparación con sus pares, Jane Street posee una mayor proporción de activos de baja liquidez (como activos de nivel 2) en sus tenencias de valores y puede estar sujeta a mayores impactos de valoración durante las turbulencias del mercado.
7. Ajuste de posición
Como institución cuantitativa líder en el campo tradicional, Jane Street tiene un entorno laboral claro, que consta de tres sectores comerciales: comercio, tecnología e infraestructura;
La formación académica de los empleados no se divulga demasiado. Consulte la configuración de Target School de reclutamiento en el campus de Jump Trading, que también es una institución cuantitativa líder en Wall Street (centrándose solo en unas pocas escuelas como Harvard, MIT, Stanford, Princeton, Yale, UC Berkeley, UIUC, Caltech, etc.), así como la escuela de graduación de los empleados de Hudson River Trading (como se muestra a continuación), y se puede inferir que los requisitos de la escuela de graduación de Jane Street para los empleados;
Además, según la cuenta pública de Jane Street WeChat y otros canales, Jane Street en el Reino Unido solo abre puestos para Maestrías en Ciencias e Ingeniería y Doctorados G5 en la Universidad de Oxford, la Universidad de Cambridge y el Imperial College de Londres, solo a nivel nacional; lleva a cabo el reclutamiento en el campus de Qingbei, donde se han reanudado las relaciones diplomáticas.
sobre nosotros
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