Este año ciertamente ha sido una serie de altibajos para la industria de la criptografía. Después de la corrida alcista de 2021, comenzamos 2022 con una corrección, ya que bitcoin (BTC) y ether (ETH) cayeron alrededor de un 20% y un 31%, respectivamente, solo en enero. Los factores macro, como los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, la alta inflación, los despidos y la desaceleración general del crecimiento económico han generado mucha incertidumbre. Las duras condiciones del mercado se convirtieron en gran medida en el estándar durante gran parte del año, pero eso no impidió que las criptomonedas lograran muchos logros tecnológicos increíbles.

Las mejoras en el sector de las finanzas descentralizadas (DeFi), como la versión (v)3 del protocolo Compound y el avance del ecosistema de conocimiento cero (ZK), continuaron independientemente. La adopción institucional de las criptomonedas también se ha producido a un ritmo rápido, con Disney, Starbucks, Adidas y muchas otras marcas domésticas adoptando silenciosamente blockchain. Los grandes bancos también han mostrado un interés creciente en el sector: Fidelity lanzó un servicio criptográfico para inversores, BlackRock se asoció con Coinbase para brindar a sus clientes institucionales acceso criptográfico y Goldman Sachs está creando un servicio de datos criptográficos.

Un punto destacado de la industria este año fue la fusión de Ethereum en septiembre, donde la cadena de bloques pasó de prueba de trabajo a prueba de participación, reduciendo el uso de energía de Ethereum en un increíble 99,9%. En segundo lugar, muchos ingenieros increíbles continuaron construyendo a través de este mercado bajista, y algunos de los proyectos más sólidos surgieron de él. Otro beneficio para la industria, aunque difícil en este momento, fueron las lecciones aprendidas de cada uno de los desastres que trajo 2022. Muchos proyectos, e incluso categorías enteras de criptografía, han demostrado su resiliencia a la luz de estos eventos. Sin embargo, si las criptomonedas han demostrado algo a través de su existencia, es que pueden sobrevivir en tiempos desfavorables. Debido a esto, la industria entrará en 2023 con el nivel de resistencia y durabilidad que le ha brindado 2022.

Paul Veradittakit es socio general de la firma de inversión Pantera Capital. Esta historia es parte de la perspectiva Crypto 2023 de CoinDesk.

Estas son mis principales predicciones para la industria de la criptografía en 2023:

DeFi seguirá creciendo mientras CeFi se consolida: el año pasado expuso muchos de los problemas de las finanzas centralizadas (CeFi), mientras que DeFi en general funcionó a la perfección. A la luz de los numerosos colapsos de CeFi en 2022, espero que la industria se consolide en actores altamente regulados como Coinbase y Bitstamp.

En el período posterior al colapso de FTX, las transacciones DeFi ya se dispararon, con volúmenes que aumentaron un 68% (a 97 mil millones de dólares) de octubre a noviembre. Eventos como estos demuestran el caso de DeFi: gobernar los activos a través de contratos inteligentes seguros permite a los usuarios comprender mejor los flujos de liquidez y tener más control sobre sus inversiones.

En 2023, creo que veremos un aumento de aplicaciones de DeFi más complejas e interesantes. Algunos ejemplos interesantes son GMX, un intercambio perpetuo descentralizado, y 1inch Pro, una plataforma que cumple con las regulaciones y que conecta las finanzas tradicionales (TradFi) con DeFi. Es probable que el próximo año también traiga más tracción para casos de uso como billeteras de autocustodia, activos sintéticos y mercados de predicción.

A pesar de las condiciones del mercado, las verdaderas fortalezas del sector residen en su infraestructura fundamental que impulsa las transacciones de manera eficiente y sin confianza. Estas propiedades acelerarán enormemente la adopción y el crecimiento de DeFi en 2023, especialmente a la luz de las dificultades de CeFi este año.

Veremos tremendos casos de adopción y uso de ZK: a medida que la cuestión de la privacidad pasa a primer plano de la industria de la criptografía, la tecnología de conocimiento cero ha sido particularmente notable este año. La tecnología ZK esencialmente utiliza un probador, un verificador y algoritmos matemáticos para probar algo sin revelar información subyacente sobre la prueba. Debido a que las cadenas de bloques son intrínsecamente transparentes, esta aplicación es enorme para la industria y permite que se realicen muchas más interacciones en la cadena de forma privada. Las pruebas ZK también son extremadamente livianas, lo que hace que las interacciones en cadena sean mucho más escalables y eficientes.

Con el surgimiento de proyectos como Succinct Labs, Risczero y Espresso Systems, hemos visto explotar casos de uso para pruebas ZK, VM y rollups. La tecnología ZK tiene aplicaciones particularmente beneficiosas para la identidad como cripto vertical. Con las pruebas ZK, los usuarios pueden demostrar su identidad en la cadena sin tener que revelar datos confidenciales. El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, también señaló en un artículo reciente lo enorme que es la tecnología ZK para resolver el problema de la información en cadena, pero que la categoría es "algo en lo que realmente será necesario trabajar".

La tecnología ZK también es valiosa para los puentes, que pueden transmitir mensajes y tokens garantizando al mismo tiempo la seguridad y la corrección mediante pruebas concisas. También existen aplicaciones interesantes para los sistemas TradFi, como puntuaciones de crédito e impuestos.

Las instituciones tokenizarán cada vez más los activos financieros: los activos del mundo real (RWA) son primitivos financieros que representan un derecho sobre un activo subyacente y a menudo producen rendimiento para ese activo. El surgimiento de la categoría ha desbloqueado enormes cantidades de liquidez y utilidad hasta ahora, y es probable que 2023 traiga más activos representados en la cadena de manera accesible.

Podría decirse que las monedas estables son la aplicación más popular de un RWA en el mercado actual, y la categoría constituye tres de los siete tokens principales por capitalización de mercado. El USDC de Circle y el DAI de Maker han sido monedas estables de primer nivel y casi no han visto volatilidad en todo el mercado bajista.

Las comunidades en cadena han demostrado demanda de RWA: por ejemplo, MakerDAO decidió a mediados de 2022 invertir 500 millones de dólares en DAI en bonos del Tesoro y bonos corporativos de Estados Unidos. Goldfinch, una empresa que ofrece préstamos garantizados fuera de la cadena, actualmente tiene un valor de préstamo activo de ~$100 millones. Jia permite a los propietarios de empresas obtener préstamos basados ​​en blockchain y genera rendimientos sustanciales para los LP respaldados por empresas y activos del mundo real. Espero que en 2023 crezcan aplicaciones interesantes de RWA, como préstamos rápidos y bienes raíces. En línea con la tendencia de los activos del mundo real, también espero ver una oleada de nuevas empresas centradas en llevar a las instituciones TradFi al cripto de una manera que cumpla con las regulaciones.

Surgirán más empresas que aprovecharán los datos de blockchain: posiblemente, los datos ricos y de código abierto son una de las mejores características de blockchain, ya que permiten un análisis profundo de la actividad en la cadena. Aprovechar estos datos de manera eficiente y responsable es parte integral de la expansión de las dapps blockchain y sus casos de uso. Los datos revelan una gran cantidad de información sobre cómo se utilizan las cadenas de bloques, las tendencias emergentes, el comportamiento de los usuarios y los flujos de dinero en cadena.

Las plataformas de análisis de blockchain como Nansen seguirán siendo fundamentales para comprender el análisis en cadena a través de la actividad de la billetera. Empresas como nxyz también están abordando la indexación de blockchain proporcionando API de datos sin límites de velocidad. Definitive surgió en 2022 para proporcionar herramientas e información de adquisición de usuarios para la actividad dentro y fuera de la cadena. Incluso con el crecimiento de estas empresas, los datos de blockchain todavía están en gran medida sin explotar y espero ver desarrollos significativos en el sector durante 2023. Para comprender hacia dónde se dirigen las criptomonedas a continuación, debemos ser granulares con nuestro nivel de análisis de datos del estado de la industria tal como está ahora.

La pila de herramientas para desarrolladores seguirá creciendo a medida que los ingenieros de blockchain busquen cada vez más formas fáciles y eficientes de implementar proyectos Web3: las herramientas para desarrolladores eliminan muchas partes repetitivas y tediosas del trabajo y alientan a más ingenieros a experimentar con la creación de protocolos en cadena. Empresas como Alchemy y Tenderly han sido actores particularmente críticos en el sector el año pasado.

A pesar del mercado bajista, los desarrolladores han experimentado con aplicaciones en cadena más que nunca. Alchemy declaró recientemente que ha visto que el número de ingenieros que utilizan su plataforma se ha triplicado desde principios de año. En septiembre de 2022, los contratos inteligentes verificados mensuales aumentaron 2,6 veces año tras año. Sorprendentemente, en 2022 también se implementó y verificó el 36% del total de contratos inteligentes jamás implementados.

A medida que un mayor número de desarrolladores Web3 se involucran en el ecosistema, es fundamental proporcionarles herramientas sólidas a medida que comienzan a construir. Las herramientas entre cadenas son particularmente relevantes, ya que proporcionan software componible que facilita el lanzamiento de proyectos en múltiples cadenas. Al servir como columna vertebral de muchos proyectos criptográficos, las herramientas para desarrolladores seguirán creciendo en 2023 a medida que surjan más casos de uso de criptografía y un número cada vez mayor de ingenieros busquen ingresar a la industria.

Los tokens no fungibles que brindan algún tipo de valor a su poseedor, como los NFT de juegos y los NFT de identidad, se expandirán: los NFT de utilidad, como los NFT de juegos, los tokens de identidad y las comunidades, el software y los eventos controlados por tokens se expandirán. en 2023. Este año, hemos visto al sector comenzar a desarrollarse tecnológica y creativamente, pero el espacio no está ni cerca de la adopción generalizada. Si bien la industria del arte digital (puro) es sin duda una vertical enorme, el uso de NFT para permitir privilegios específicos tiene el potencial de alterar muchos sectores existentes.

Hasta ahora hemos visto algunas aplicaciones y desarrollos interesantes de estas ideas. Proof Collective permite a sus titulares de NFT acceder a futuros lanzamientos de Proof (uno de los cuales fue el popular proyecto Moonbirds NFT) y acceder a iniciativas comunitarias de Proof, como eventos en persona y un Discord privado. El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, también publicó un documento formativo sobre los tokens soulbound (NFT que contienen información de identidad en la cadena), que algunos proyectos ya han adoptado. Las transacciones de juegos también se dispararon en 2022, llegando a representar más de la mitad de toda la actividad blockchain. Además, las NFT están empezando a explorarse en el contexto del entretenimiento, específicamente para la participación de los fanáticos.

Las empresas tradicionales han estado explorando la adopción de NFT a un ritmo cada vez más rápido. Algunos aspectos destacados: Tiffany's lanzó una colección de colgantes para los poseedores de CryptoPunk, Instagram anunció que incorporará NFT a su plataforma y Nike adquirió la empresa de moda metaversa RTFKT. Royal ha redefinido las fuentes de ingresos y la propiedad de la música al permitir que los fanáticos inviertan directamente en las canciones. Además, los deportistas, incluido Cristiano Ronaldo, han abandonado las colecciones de NFT para aumentar la participación de los fanáticos y potencialmente brindar acceso a otros beneficios futuros.

En 2023, me entusiasma ver la disrupción de la industria y las ideas para NFT de servicios públicos que se desarrollarán aún más. Es probable que las aplicaciones criptonativas, así como las empresas tradicionales, comiencen a experimentar más con el uso de NFT para brindar algo valioso a sus propietarios.

¿Cómo fueron mis predicciones para 2022?

A finales de 2021, hice predicciones sobre el crecimiento de seis sectores que se enumeran a continuación. Así es como me califico en precisión, siendo 1 el menos preciso y 5 el más preciso.

Las capas 2 y rollups, tanto ZK como optimistas, seguirán expandiéndose durante el próximo año

Precisión: 4

Las capas 2 han experimentado un crecimiento increíble este año. Aunque Ethereum se fusionó, sus tarifas de gas se mantuvieron esencialmente sin cambios, lo que significa que las capas 2 siguen siendo críticas para disminuir la barrera financiera de entrada para interactuar en la cadena.

Las capas 2 representan un impresionante 30%-40% de las transacciones de Ethereum, y alrededor de $250 millones fluyen hacia las capas 2 mensualmente. Arbitrum y Optimism han sido jugadores particularmente dominantes: ambas cadenas vieron su TVL superar al de Solana este año. Arbitrum también tuvo un increíble crecimiento del 516% en equipos de desarrolladores activos desde enero. Además, el volumen acumulado negociado en todas las plataformas StarkEx se ha disparado a 775 mil millones de dólares desde su lanzamiento. Sin embargo, el sector no fue completamente inmune a los efectos del bajista: el valor total bloqueado en la capa 2 en Ethereum bajó más del 30%, de ~$7,3 mil millones en enero a ~$5 mil millones a finales de octubre.

Las cadenas que no son Ethereum/Bitcoin se convertirán en actores más importantes en DeFi, juegos y más

Precisión: 4

La participación de Ethereum en TVL frente a las cadenas alternativas de capa 1 (altchains) se ha mantenido prácticamente estable entre ~50% y ~58% a lo largo de 2022. En 2021 se produjo un crecimiento explosivo de las cadenas alternativas, y la participación de Ethereum en TVL cayó ~20%. 2022 ha sido más plano, con Ethereum reteniendo aproximadamente la misma participación durante el año en comparación con las cadenas alternativas de la competencia. Parte de esto puede deberse a Ethereum Merge, donde la red pasó de prueba de trabajo a prueba de participación y posteriormente hizo de la cadena una opción más atractiva.

Aunque Ethereum mantuvo su participación en TVL, muchas capas 1 surgieron en 2022, prometiendo tarifas de transacción más altas y tarifas de gas más bajas. Dos ejemplos notables son Sui y Aptos, ambos fundados por ex desarrolladores de Meta (específicamente Diem). Los proyectos recaudaron colectivamente más de 450 millones de dólares en financiación en 2022 y han recibido una gran atención y un crecimiento del ecosistema desde su lanzamiento.

El año pasado noté que las plataformas de máquinas virtuales Ethereum (EVM) han permitido que las dapps de Ethereum se lancen sin problemas en otras cadenas compatibles con EVM. Esta tecnología continúa mostrando su fortaleza, ya que esencialmente elimina la necesidad de reconstruir una dapp desde cero para garantizar que sea compatible con una pila tecnológica de capa 1 determinada. En 2022, EVM ha impulsado la eficiencia y la interoperabilidad en el lado del desarrollo, así como una funcionalidad mejorada y flujos de liquidez más fluidos para los usuarios. Datos recientes también muestran que las cadenas compatibles con EVM experimentaron más actividad que las cadenas no compatibles con EVM.

La componibilidad y Web3 seguirán ganando terreno a medida que crezcan los casos de uso de las criptomonedas

Precisión: 4

El año pasado especulé sobre el crecimiento del sector Web3, que en general es un término general que se refiere a blockchain y tecnologías basadas en criptomonedas. Esta predicción fue en gran medida precisa, ya que vimos que la componibilidad/interoperabilidad se popularizó masivamente en 2022. Proyectos como Succinct han hecho un trabajo fantástico al reducir la fricción al permitir una comunicación fluida entre protocolos.

Web3 también logró grandes avances a medida que empresas como CreatorDAO, Arpeggi Labs y Arkive redefinieron la propiedad, los mecanismos de colaboración y los flujos de monetización. Los desarrolladores experimentan continuamente con nuevos casos de uso para las criptomonedas: Ethers.js se descargó ~948 000 veces en lo que va de 2022, un aumento del 212 % desde 2021, y web3.js se descargó ~587 000 veces, un aumento del 137 % desde 2021. Además , en 2022 se lanzaron al mercado nuevas y poderosas fuentes de ingresos para los creadores, mecanismos financieros como la copropiedad y herramientas sociales y de identidad. Empresas como Farcaster y Lens Protocol hicieron de Web3 social un sector menos complejo y más aceptable al brindar a los usuarios una mejor interfaz de usuario. UX y ofrecer formas únicas de interacción basadas en criptomonedas.

La expansión de las NFT será una tendencia dominante en 2022

Precisión: 2

Las NFT definitivamente fueron todo el revuelo en 2021, pero al sector no le fue tan bien en 2022. Desde el cuarto trimestre de 2021 hasta el primer trimestre de 2022, el número total de ventas de NFT disminuyó ~46%, de ~14 millones a 7 millones. Otra estadística notable revela que los volúmenes de operaciones de NFT han disminuido un 97% desde máximos históricos. Además, en septiembre de 2022, OpenSea experimentó una disminución del volumen comercial del 99% desde los máximos de mayo. Muchas empresas de NFT del metaverso también han tenido dificultades; por ejemplo, el gigante de la moda digital RTFKT vio disminuir sus ventas de aproximadamente 14.000 ETH en febrero a 154 ETH en noviembre.

Sin embargo, el año definitivamente vio una expansión en las NFT de servicios públicos, juegos y música, así como nuevas aplicaciones creativas para NFT de servicios públicos, como tokens soulbound, comunidades y eventos controlados por tokens y mecanismos de copropiedad. Además, en 2022 se lanzó Sudoswap, un intercambio de NFT novedoso y sin permiso para negociar NFT a través de un diseño AMM. La plataforma libre de regalías registró más de 7.000 transacciones en un día en su punto máximo en agosto, lo que representa más de 3 millones de dólares. Uniswap también introdujo recientemente NFT en su plataforma con un agregador que admite OpenSea, Sudoswap y X2Y2, entre otros. En general, el año trajo muchas ideas nuevas y creativas sobre cómo se pueden utilizar las NFT, a pesar del lento volumen de transacciones de la categoría.

El espacio DAO seguirá viendo un crecimiento en complejidad y casos de uso.

Precisión: 4

Tanto el número de organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) – como el número de empresas que abordan herramientas DAO – han crecido significativamente en 2022. El número total de DAO se disparó de 700 en mayo de 2021 a más de 6000 en junio de este año, y las empresas como Utopia Labs, Coordinape y Layer3, entre otros, han facilitado la implementación y administración de una DAO.

La capitalización de mercado total de todos los tokens DAO fue de aproximadamente $21 mil millones en enero de 2022, y los cinco principales tokens DAO constituyeron $13,2 mil millones de esa cifra, lo que revela que el valor se concentra en gran medida en solo unos pocos DAO de calidad. Uniswap, el DAO líder en términos de tamaño de tesorería, vio su tesorería disminuir de $ 2.9 mil millones a fines de 2021 a $ 2.3 mil millones a fines de noviembre de 2022. La mayoría de las tesorerías de DAO han seguido su ejemplo durante el mercado bajista, pero el sector ha mostrado resistencia. Los análisis revelan que más de 2850 DAO iniciaron actividades de gobernanza entre mayo y octubre de 2022 y, en general, se crearon más DAO este año que el pasado (mes a mes). Debido a que las estructuras de incentivos, los casos de uso y la gobernanza son diferentes para cada DAO, el sector todavía está evolucionando rápidamente y continuamente vemos nuevas interpretaciones de lo que significa operar como una DAO.

La seguridad será integral para fortalecer el ecosistema DeFi

Precisión: 3

El hackeo del puente Ronin en marzo de 2022, donde los atacantes robaron 625 millones de dólares, constituyó una cantidad mayor que los aproximadamente 610 millones de dólares robados en exploits maliciosos de DeFi en todo 2021. En total, en 2022 se robaron más de 3 mil millones de dólares en activos digitales, hasta el momento. 1 de noviembre. La gran cantidad de empresas de seguridad DeFi ciertamente ha aumentado en 2022 y sus pilas de tecnología han mejorado; sin embargo, el crecimiento explosivo de DeFi provocó más ataques dirigidos que nunca a medida que la industria se expandía.

Sin duda, hemos visto más innovación en el sector a medida que empresas como Quantstamp, CertiK y OtterSec protegen continuamente la industria a través de mecanismos como la verificación formal, herramientas de auditoría de contratos inteligentes y piratería de sombrero blanco.

Sin embargo, la atención sigue centrada en la criptoseguridad. En medio de continuos ataques, el FBI advirtió a los inversores sobre posibles ataques a plataformas y pidió a las plataformas DeFi que mejoraran las medidas de seguridad. Las criptomonedas no pueden generalizarse por completo a menos que se vuelvan seguras; 2022 fue en gran medida decepcionante en términos de hackeos, pero vimos surgir y fortalecerse más empresas para abordar el problema.

Mi conclusión final de 2022

A pesar de algunos dolorosos hackeos y caídas de CeFi, la industria de la criptografía en su conjunto logró grandes avances tecnológicos en 2022. Incluso durante el duro invierno criptográfico, Web3 ha llegado a una cantidad increíble de personas, y la tecnología claramente llegó para quedarse. Nuestro trabajo como industria es hacer que esa tecnología sea accesible, confiable y segura para los usuarios de todo el mundo con el fin de marcar el comienzo de una era de transparencia financiera, confiabilidad y autonomía. Web3 continúa redefiniendo nuestra forma de pensar sobre el dinero, la propiedad (tanto de activos físicos como digitales), la identidad y la comunidad. Estoy muy emocionado de ver lo que nos depara el 2023 a medida que continuamos acelerando la adopción de una capa económica en Internet.