Resumen del Mercado – Perspectiva Antes de los Datos de EE. UU.
Catalizadores macro:
• Las actas del FOMC (18 de febrero) serán observadas por cualquier cambio en el tono sobre la inflación y las expectativas de política. Un mensaje más cauteloso o agresivo podría aumentar los rendimientos y fortalecer el dólar, mientras que pistas dovish apoyarían los activos de riesgo.
• PCE subyacente (20 de febrero) — el indicador de inflación preferido por la Fed — se pronostica en +0.3% m/m y ~3.0% a/a, clave para la fijación de precios de recortes de tasas a corto plazo.
• Avance del PIB de EE. UU. del cuarto trimestre (también el 20 de febrero) se espera en ~2.8%, ofreciendo contexto sobre el impulso de crecimiento.
Sentimiento del mercado y volatilidad:
• Las acciones de EE. UU., especialmente en tecnología, retrocedieron con el aumento de la volatilidad mientras los operadores se preparan para el riesgo de datos. La debilidad del Nasdaq refleja presión sobre las acciones de crecimiento.
Técnicos
Acciones y Activos de Riesgo
• Nasdaq: La presión a la baja persiste; necesita una clara ruptura por encima de la resistencia para cambiar la tendencia.
Refugio seguro y FX
• Oro: Consolidándose con fuertes oscilaciones; sensible a los rendimientos reales y las pistas de inflación — datos más suaves podrían impulsar el alza.
• EUR/USD: Manteniendo fases de fortaleza; sesgos alcistas a corto plazo pueden persistir, pero la volatilidad cerca de los eventos de datos sigue siendo alta.
Puntos de Estrategia de Trading
• Se espera que se amplíen los rangos y aumente la volatilidad antes de las actas del FOMC y la impresión del PCE.
• Se recomienda reducir el tamaño de las posiciones y establecer stops ajustados antes de las publicaciones para gestionar el riesgo de oscilaciones.
• El mercado sigue siendo sensible a las sorpresas de inflación y a las sutilezas de la comunicación de la Fed.
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