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BUSD: Un caso de estudio sobre cumplimiento normativo y seguridad en stablecoins

2021-10-15

Puntos a destacar:

  • BUSD se ha convertido en una de las criptomonedas de más rápido crecimiento en todo el mundo, con una variedad de casos de uso y una demanda en aumento, en medio del continuo crecimiento de los mercados de criptomonedas.

  • Un componente clave del éxito de BUSD es su firme cumplimiento de los estándares regulatorios más estrictos del mundo, garantizando la seguridad de todos los usuarios de stablecoins.

Las stablecoins se han convertido este año en uno de los principales actores del mercado de las criptomonedas, impulsadas por la demanda de una liquidez flexible en términos de moneda fiat por parte de los usuarios. Estas criptomonedas, cuyo valor de mercado está anclado al de ciertos activos como el dólar estadounidense, han sido también importantes en el crecimiento de las finanzas descentralizadas (DeFi). El 1 de septiembre, había en circulación 120 mil millones de USD en stablecoins, según CoinMarketCap

En medio del incremento de la demanda de stablecoins, varios sectores de la industria de las criptomonedas han planteado dudas sobre la veracidad del anclaje 1:1 entre las principales stablecoins y los activos que las respaldan -como por ejemplo el dólar estadounidense y otras monedas fiat. Al fin y al cabo, si los emisores de las stablecoins no son capaces de demostrar que cada unidad de sus tokens puede ser intercambiada por una cantidad equivalente del activo que las respalda, serias dudas afectarían a la credibilidad de los tokens en cuestión, lo que provocaría efectos adversos en el mercado. 

Por eso, cuando Binance lanzó BUSD con Paxos en 2019, se le dio la mayor importancia al hecho de garantizar que cada unidad de la stablecoin pudiera ser respaldada de un modo verificable por dólares estadounidenses, aportando de esta forma tranquilidad a los usuarios, y ofreciendo una mayor credibilidad a una industria de las criptomonedas acosada por problemas de confianza.

BUSD: Un caso de estudio sobre cumplimiento normativo y seguridad en stablecoins

BUSD es una stablecoin respaldada 1:1 por dólares estadounidenses, regulada por el New York State Department of Financial Services (NYDFS), y emitida por Paxos -una plataforma de infraestructura blockchain regulada. Desde su lanzamiento, BUSD ha emergido como la tercera mayor stablecoin del mundo, con una capitalización de mercado actual de más de 12 mil millones de USD y una base de usuarios de alrededor de 1,1 millones de personas. 

Hay una serie de elementos en el hecho de que BUSD se haya convertido en la stablecoin preferida por millones de usuarios de criptomonedas, que demuestran las ventajas de tener una stablecoin que prioriza la seguridad de los usuarios y el cumplimiento normativo de los estándares regulatorios y públicos.

1. Reservas auténticas, auditadas y 100% en efectivo o equivalentes de dinero efectivo.

Como hemos mencionado anteriormente, BUSD es una de las pocas stablecoins del mundo respaldadas por dinero efectivo real. Según un reciente informe de reservas de Paxos, el 100% de la capitalización de mercado total de BUSD está respaldada por reservas de efectivo y equivalentes de dinero efectivo. 

La emisión de Paxos da una idea de los esfuerzos que Binance ha hecho para garantizar que BUSD sea un producto cripto-financiero legítimo. BUSD es una de las pocas stablecoins que ofrece informes auditados mensuales de sus reservas. Todo el mundo puede verificar de manera independiente, en cualquier momento dado, que toda la oferta de tokens BUSD coincide con los USD en cuentas de reserva de bancos de los EE.UU, controladas y gestionadas por Paxos. 

En última instancia, las auditorías y medidas que se implementan para verificar la cartera de activos de BUSD resuelven una de las principales preocupaciones de los reguladores, respecto a la existencia real de reservas que respalden a las stablecoins.

2. Confianza regulatoria y cobertura

Con estrictas medidas como las anteriormente mencionadas auditorías mensuales, BUSD se adhiere a los estándares de cumplimiento normativo más elevados, particularmente los del NYDFS -considerado uno de los organismos que presenta los requisitos más exigentes. 

¿Por qué tener un regulador es esencial para el negocio de las stablecoins?

En agosto de 2020, BUSD recibió la luz verde del NYDFS, siendo preaprobada su custodia y trading por parte de cualquiera de los titulares de la licencia de monedas virtuales del NYDFS. 

A diferencia de la mayoría de stablecoins que afirman cumplir con la normativa, el negocio de BUSD y su emisor, Paxos, están regulados por el NYDFS. Esto significa que:

-El valor de cada token de la stablecoin está anclado directamente al del dólar estadounidense, y la cantidad de dólares en "reserva" equivale o excede el número de stablecoins en circulación.

-Los reguladores supervisan el establecimiento y mantenimiento de las reservas que respaldan a las stablecoins.

-Las reservas solo pueden ser guardadas de la manera más segura, como por ejemplo en cuentas bancarias aseguradas por el FDIC, e instrumentos del Tesoro de los EE.UU con vencimiento a corto plazo.

-Las reservas están completamente segregadas de activos corporativos, para beneficio específico de los holders del token, y se mantienen en situación remotamente de quiebra en conformidad con la Ley Bancaria de New York.

La supervisión regulatoria es importante porque garantiza a los usuarios de la stablecoin que los dólares que subyacen a la misma están a salvo, y disponibles de forma inmediata cuando los requieran. EL NYDFS garantiza que las compañías de confianza como paxos y sus tokens individuales respetan todo el tiempo sus estrictas reglas. 

3. Casos de uso en aumento

En menos de dos años desde su debut, BUSD se ha convertido en una de las criptomonedas de más rápido crecimiento, presentando toda una serie de usos, desde el trading a los préstamos y pagos.

Las stablecoins como BUSD juegan un papel clave en el ámbito de la descentralización, ofreciendo una sólida base para el crecimiento continuo de las finanzas descentralizadas (DeFi). BUSD es ampliamente utilizada en Binance Smart Chain (BSC) y Ethereum en trading, préstamos y otros escenarios. Según BSC Project, en la actualidad hay más de 400 aplicaciones descentralizadas que admiten BUSD. El 21 de abril de 2021, la cantidad de BUSD transferida en un día alcanzó un máximo de 261 mil millones de USD, a través de 737.000 transacciones en BSC. 

La combinación de un amplio cumplimiento normativo, volúmenes de trading e interés de los usuarios por BUSD, es una muestra de que puede perseguirse la innovación financiera impulsada de manera privada a través de la tecnología blockchain, al tiempo que se cumplen las normas relativas a la protección de los usuarios estipuladas por los principales reguladores del mundo. 

¿Por qué luchar por el cumplimiento normativo?

El auge de las stablecoins ha provocado debates entre los reguladores, sobre los desafíos que potencialmente plantean a los mercados monetarios. Garantizar que cada unidad de una stablecoin puede ser intercambiada por una unidad equivalente del activo que la respalda es una cuestión de interés público, porque deficiencias en este sentido pueden llevar a una desconfianza general de los mercados de criptomonedas. A largo plazo, la industria de las criptomonedas en su conjunto se ve afectada, si estos problemas no se abordan. 

Con el énfasis de BUSD en el cumplimiento normativo, podemos salvaguardar la confianza de usuarios y reguladores en las stablecoins, al tiempo que se abren oportunidades de cooperación entre el sector privado y el público para el establecimiento de las stablecoins como una importante clase de activos en la economía global. Cuando más partes interesadas muestran su conformidad con las stablecoins -particularmente aquellas que son de confianza como BUSD-, más vías que representan oportunidades de crecimiento se abren. 

Al fin y al cabo, es necesaria una cooperación global para que se produzca una adopción masiva de las criptomonedas y, por lo tanto, un mejor marco financiero global. En Binance, creemos en la importancia de facilitar esto de una manera sana, mediante una colaboración proactiva con los reguladores locales y liderando a la industria hacia un destino común: para beneficiar y proteger a los usuarios. En una conferencia de prensa virtual reciente, el CEO de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, dijo: "Nuestra opinión es que la llegada de los reguladores es excelente... para alcanzar una adopción [de las criptomonedas] de un 10%, 20%, 80%, 99%". 

Por ello, es importante para nosotros mantener el estatus de BUSD como una de las stablecoins más seguras y con un mayor cumplimiento normativo, en aras del progreso a largo plazo del sector.

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