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¿Un menor apalancamiento tiene más sentido para tu trading?

2021-08-11

El apalancamiento es una herramienta imprescindible tanto en los mercados tradicionales como en los de criptomonedas. Permite una mayor eficiencia del capital ya que los traders no tienen que bloquear grandes cantidades de capital. Junto con los futuros y las opciones, ayudan a introducir liquidez al mercado. Como el uso del apalancamiento aumenta tanto el potencial de rendimiento como el de riesgos, los usuarios siempre deben utilizarlos con precaución. 

Un exceso de apalancamiento o un mal uso del mismo, es uno de los motivos más comunes de la falla de los traders novatos. Es similar a intentar marcar un jonrón en cada bateo: el problema con este enfoque es que es increíblemente insostenible. No es necesario aclarar que un entorno de alto riesgo y de "todo o nada", donde el más mínimo error puede barrer el capital del trader, no es el tipo de entorno que defendemos en Binance. 

Los errores serán inevitables durante el trading: nadie, ni siquiera un algoritmo perfecto, puede predecir con precisión cada movimiento del mercado. Para asegurarte de que los errores no destruyan tu capital, tu autoestima y tu oportunidad de aprender de los errores, no te excedas con el apalancamiento. Como las criptomonedas son extremadamente volátiles e impredecibles, aplicar un apalancamiento excesivo puede dañar materialmente tus probabilidades de éxito en cualquier trade en particular y potencialmente llevarte a sufrir grandes pérdidas.

En Binance, creemos que todos nuestros clientes deben entender cabalmente el impacto del apalancamiento y las circunstancias bajo las cuales puede dañar significativamente la probabilidad de obtener un trade rentable. También creemos que permitir el apalancamiento excesivo no es del interés de nuestros clientes, empresa o industria.

¿Cómo impacta el exceso de apalancamiento en tus trades?

El apalancamiento no solo amplifica tus pérdidas, sino que también aumenta los costos de transacción. Los costos de transacción asociados al uso de un apalancamiento alto puede drenar gradualmente tu capital. 

Supongamos que depositaste 500 USDT en tu billetera de futuros de Binance. Con ese depósito, decidiste abrir una posición con un apalancamiento de 100x, lo que genera una exposición de 50,000 USDT (500 x 100). Si consideramos la comisión de taker estándar de 0.04%, el costo para abrir esta posición será de 20 USDT, o sea, ¡el 4% de tu cuenta!

Con un solo trade, y el mercado aún sin iniciar sus movimientos, ya debes considerar el 4% de tu cuenta para el cálculo de tu PnL general. Como consecuencia, si a tu posición le va mal y el apalancamiento efectivo aumenta, el balance de tu cuenta se reduce. Asimismo, al hacer trading de contratos perpetuos, no debes olvidar que se cobran comisiones de financiación cada ocho horas. Suponiendo que la comisión de financiación sea tan baja como 0.01% (o 0.04% diario), esto generará una deducción diaria adicional de 20 USDT del balance de tu cuenta. 

Por lo tanto, los traders deben considerar el costo asociado al usar un apalancamiento elevado ya que con el tiempo puede generar un impacto profundo en su cuenta: cuanto mayor sea tu apalancamiento, mayor será el costo de la transacción como un porcentaje de tu capital de trading. 

Esto demuestra cómo el apalancamiento excesivo distorsiona la probabilidad de que tu trade sea exitoso. Esta distorsión es provocada por la interacción del apalancamiento y los costos de transacción (comisiones y financiación). En otras palabras, los costos de transacción elevados como un porcentaje de tu capital de trading pueden cambiar las probabilidades contra ti.

Si tu margen es menor a 100 veces el valor de mercado de tu posición, tus posibilidades de perder comienzan a incrementarse extremadamente rápido. Esto se debe a que los gastos reducen tu capital de margen y generan una mayor probabilidad de liquidación. 

¿Qué medidas tomamos para evitar que esto suceda?

Binance es el primer exchange de criptomonedas en establecer un programa de trading responsable que proporciona recursos para educar a los usuarios sobre los peligros del trading e introduce medidas de seguridad que incluyen límites de apalancamiento, limitaciones anti-adicción y suspensiones basadas en un sistema de protección.

Estamos interactuando cada vez con más usuarios y, a medida que se acelera la adopción global, somos conscientes de la gran responsabilidad que tenemos de protegerlos. Nos gustaría recordarte que el mercado de criptomonedas es riesgoso y que todos los usuarios que deseen participar deben actuar y aplicar una auto evaluación cuidada. Los usuarios principiantes deben ser precavidos y participar en prácticas de trading responsable. Es por este motivo que requerimos que los usuarios realicen cuestionarios obligatorios y lleven a cabo los videos de capacitación en el momento del registro para el trading de futuros.

Además, limitamos nuestro apalancamiento máximo para nuevas cuentas con el fin de que la protección al consumidor sea mayor. El 19 de julio de 2021, Binance Futures comenzó a limitar los niveles de apalancamiento a un máximo de 20x para cuentas con menos de 30 días de abiertas.

Esta nueva regla se mejoró aún más el 27 de julio, cuando decidimos ampliar los límites de apalancamiento para nuevas cuentas de 30 a 60 días. Esto significa que las nuevas cuentas de futuros no pueden acceder a un apalancamiento mayor a 20x en un plazo de 60 días posteriores a su registro.

La mayoría de los usuarios de Binance no usan niveles de apalancamiento altos y un gran número de nuestros usuarios no lo utilizan en absoluto. No obstante, esta nueva medida es una forma adicional que empleamos para proteger a los usuarios de nuestra plataforma.

Cómo elegir el nivel de apalancamiento adecuado

Durante tu actividad de trading, te recomendamos que no te acostumbres a usar el apalancamiento máximo permitido como un hábito. Nuestro apalancamiento máximo permitido brinda la flexibilidad que necesitas pero, durante el curso normal de tu trading, siempre deberías optar por un nivel de apalancamiento conservador.

Antes de decidir el grado de apalancamiento, los inversores deben examinar las pautas generalmente reconocidas. Los tres principios básicos del apalancamiento son:

  • Primero, mantener niveles de apalancamiento bajos.

  • Utilizar órdenes stop para reducir las caídas y proteger el capital.

  • Limitar el capital a 1% o 2% del capital de trading total en cada posición que se asuma.

Los traders deben elegir el apalancamiento que vaya con su visión de inversión. Por ejemplo, si eres conservador o nuevo en el trading de criptomonedas, sería apropiado decantarse por un apalancamiento de 5x o 2x.

El apalancamiento adecuado está determinado por la experiencia del trader, la tolerancia al riesgo y el nivel de comodidad con el que realiza su actividad de trading en los mercados de criptomonedas. Los traders novatos siempre deben actuar con precaución mientras aprenden la actividad y adquieren experiencia.

En conclusión

No solo los usuarios tienen la responsabilidad: cada exchange debe asumir su propia responsabilidad de educar a sus usuarios tanto como sea posible para permitirles utilizar los servicios y funcionalidades de su plataforma. 

Binance seguirá dedicando esfuerzo y recursos en ambos aspectos de la seguridad de la plataforma, así como los mecanismos de gestión del riesgo para mantener a sus usuarios y sus fondos seguros y protegidos. Asimismo, a medida que el marco regulatorio de esta joven industria continúa formándose a nivel mundial, Binance toma medidas concretas en pro de nuestro compromiso con el cumplimiento regulatorio y realiza un trabajo conjunto con las entidades reguladoras para proteger a los usuarios, fomentar la innovación y construir una industria sostenible y justa.

Advertencia de riesgos: el trading de criptomonedas conlleva un riesgo significativo y puede provocar la pérdida de tu capital. No deberías invertir más de lo que estés dispuesto a perder, y deberías asegurarte de comprender perfectamente los riesgos asociados. Por favor, antes de hacer trading, ten en cuenta cuál es tu nivel de experiencia y tus objetivos de compra, y, de ser necesario, busca asesoramiento financiero independiente. Es tu responsabilidad determinar si tienes autorización para utilizar los servicios de Binance en base a los requisitos legales de tu país de residencia.