Informe Mensual de Trading (Abril): Mayor interés en Bitcoin antes del evento de Halving
Bitcoin ha superado al Oro y al Bono del Tesoro estadounidense a 10 años, posicionándose como la clase de activos de mejor rendimiento de 2020 hasta el momento, según el último Informe mensual de trading de Binance Futures.
Resumen:
Hasta la fecha, Bitcoin ha superado al Oro y al Bono del Tesoro estadounidense a 10 años, posicionándose como la clase de activos de mejor desempeño de 2020 hasta el momento.
En abril, Binance fue el único intercambio que reportó crecimiento en el volumen de derivados, continuando su tendencia de crecimiento por tercer mes consecutivo.
Binance Futures vio un aumento masivo en el interés abierto, aumentando más que el mes anterior y deshaciendo todas las posiciones perdidas archivadas durante la caída en marzo.
A medida que los bancos centrales inundan el sistema financiero con miles de millones de dólares de estímulo, los inversores tienen una razón sólida para invertir en activos alternativos como Bitcoin.
En las últimas semanas, la amplia cobertura del halving de Bitcoin ha atraído a más traders e inversores al mercado. El aumento en el interés de los inversores en la criptomoneda ha elevado su valor de mercado en más del 150% desde que tocó fondo en $ 3,782 dólares el 13 de marzo.
Bitcoin ha estado en un aumento parabólico en las últimas 2 semanas, después de superar la marca de $ 7000 y finalmente alcanzó un máximo de $ 10,000. El fuerte impulso de compra que se muestra es una reminiscencia de aumentos de precios similares vistos antes de los dos halvings anteriores.
El término "halving" se refiere a un proceso que reduce la recompensa por bloque extraído en un 50%. Este proceso ocurre cada cuatro años y está diseñado para controlar el suministro de Bitcoin. Después del próximo halving, las recompensas emitidas se reducirán a 6.25 BTC desde los 12.5 BTC actuales.
La clase de activos de mejor rendimiento de 2020 hasta el momento
Las criptomonedas ingresaron al año con un fuerte impulso al alza impulsado por dos narrativas dominantes: las incertidumbres macro y el halving de Bitcoin.
El repunte de los precios comenzó a principios de enero y finalmente alcanzó su punto máximo más de 6 semanas después. Después de registrar un máximo a mediados de febrero, las criptomonedas se hundieron en una reversión en forma de V, borrando todas sus ganancias iniciales.
En un instante, cualquier esperanza de un mercado alcista prolongado fue completamente aplastada ya que Bitcoin perdió más del 40% de su valor en un solo día, marcando su peor día de trading en la historia.
En un informe anterior, estudiamos el impacto de este colapso sin precedentes y cómo reformuló el mercado de futuros de Bitcoin. Para obtener más información, lea: ¿Cuál fue el impacto de la reciente capitulación del mercado de criptomonedas en los intercambios?
A medida que Bitcoin tocó fondo en $ 3,800, los criptomercados hicieron un regreso espectacular, recuperando más del 150% desde su mínimo.
Con la tendencia alcista de nuevo en marcha, algunos analistas esperan que Bitcoin continúe su impulso alcista luego del próximo corte de suministro. Muchos creían que la presión de la oferta podría disminuir como resultado del halving, aumentando así su precio y agregando escasez.
Además, la amplia cobertura de los medios y el impacto positivo que esto ha tenido en los precios de bitcoin históricamente continuarán impulsando la demanda.
Gráfico 1 - Actuaciones por clase de activo
Fuente: Binance Futures
Hasta la fecha, Bitcoin ha superado a la mayoría de las principales clases de activos, registrando ganancias de más del 25% desde el comienzo del año. En particular, Bitcoin superó al Oro y al Bono del Tesoro estadounidense a 10 años, clases de activos que se esperaba que superaran en este clima económico sin precedentes que estamos experimentando hoy. La capacidad de recuperación de Bitcoin en medio de esta crisis se ha posicionado como la clase de activos de mejor rendimiento de 2020 hasta el momento.
Binance marca un nuevo hito
A medida que las criptomonedas se recuperan, la mayoría de los principales intercambios vieron una explosión en la actividad de trading e informaron volúmenes récord. En consecuencia, el sentimiento en torno a los criptomercados se mantuvo cada vez más optimista a lo largo de abril, ya que los principales intercambios como Binance enfrentan el aumento de la demanda.
Binance registró un máximo histórico de $ 12 mil millones en un período de 24 horas. Del mismo modo, Binance Futures también marcó un nuevo hito al procesar más de $ 10 mil millones en volumen en el mismo período. BTC Futures finalizó el mes en alza ya que los precios registraron 2 días consecutivos de ganancias, moviéndose en más de $ 1000.
Gráfico 2 - Volúmenes diarios de trading en contratos perpetuos (BTC en azul, Alts en amarillo)
Fuente: Binance Futures
En abril, Binance fue el único intercambio que reportó crecimiento en el volumen de derivados, continuando su tendencia de crecimiento por tercer mes consecutivo. Los volúmenes de mercado de derivados de Binance aumentaron 11.6% en abril, a $ 108 mil millones.
Gráfico 3 - Volúmenes mensuales en intercambios de derivados
Fuente: CryptoCompare
Por el contrario, otras bolsas de derivados registraron una disminución mensual en los volúmenes.
Los principales intercambios, como Huobi, OKEx y BitMEX registraron volúmenes más bajos en 10.5%, 31.4% y 39.9% respectivamente.
El cambio en la participación de mercado entre los 4 principales intercambios principales mostró claramente cómo el Jueves Negro (Black Thursday) ha cambiado drásticamente el panorama de los criptoderivados. Binance se ha convertido rápidamente en un importante jugador de derivados en un corto espacio de tiempo, con volúmenes que crecen constantemente desde el comienzo del año.
Interés abierto recuperado a niveles previos a la liquidación
Con un crecimiento constante en los volúmenes, el interés abierto en Binance Futures ha crecido en consecuencia, mostrando una mayor actividad de trading impulsada por la exposición. El interés abierto en los contratos perpetuos de BTC de Binance Futures marcó un máximo de $ 400 millones, lo que indica más entradas de capital y que los traders esperan un aumento de la volatilidad a corto plazo.
Binance Futures vio un aumento masivo en el interés abierto, aumentando más que el mes anterior y deshaciendo todas las posiciones perdidas archivadas durante la caída en marzo. El interés abierto registró un aumento del 81% en abril, de $ 220 millones a $ 400 millones.
Gráfico 4 - Binance Futures abre interés en abril
Fuente: Binance Futures
Entre el 10 de febrero y el 12 de marzo, el interés abierto en los contratos perpetuos de Binance Futures disminuyó de $ 450 millones a menos de $ 120 millones, debido a la avalancha de liquidaciones que redujo el precio de Bitcoin en más del 50%. Sin embargo, desde entonces la situación ha cambiado.
En menos de dos meses, el OI aumentó en un 233% de $ 120 millones a $ 400 millones, haciendo una recuperación completa desde el colapso del Jueves Negro.
Los traders están en posición antes del evento del halving
De acuerdo con el creciente interés abierto, el número de posiciones largas en Binance Futures también ha visto una trayectoria ascendente durante abril, lo que sugiere que los traders se han posicionado antes del evento del halving.
Gráfico 5 - Posiciones Long/Short en los 5 contratos perpetuos más grandes en futuros de Binance
Fuente: Binance Futures
La relación long/short en los contratos BTCUSDT, ETHUSDT, y BCHUSDT ha aumentado constantemente durante el mes, con los traders aumentando las posiciones long a medida que Bitcoin rompió por encima de $ 8,000. Del mismo modo, otros contratos de altcoin de gran capitalización como XRPUSDT y EOSUSDT también han experimentado una tendencia alcista similar, aunque con gran volatilidad.
El rally de Bitcoin tiene un precio de $10,000 dólares
El aumento en el interés abierto y las posiciones long se esperaban un poco a medida que el halving crecía día a día, atrayendo a más traders e inversores al mercado. Con nuevos flujos de capital, Bitcoin finalmente superó la marca de $ 10,000 dólares, un nivel de precios que se vio por última vez hace 2 meses. Sin embargo, Bitcoin luchó para mantenerse por encima de la barrera psicológica de $ 10,000 dólares, ya que los precios se redujeron drásticamente, rechazando la zona de suministro que se estableció previamente a mediados de febrero.
Gráfico 6 - Gráfico de precios diarios de BTC en abril
Fuente: Binance Futures
A pesar del fuerte retroceso de $10,000 dólares, la tendencia al alza de Bitcoin permanece intacta. Actualmente, Bitcoin se cotiza justo por encima de un nivel de soporte clave, un área de consolidación que se formó antes de su ruptura por encima de $8,000 dólares. Si los precios se mantienen por encima de ese nivel, es probable que surjan compras más fuertes basadas en gráficos, lo que elevará los precios a $ 10,000 dólares.
Un caso sólido para activos alternativos como Bitcoin
El halving de Bitcoin ha sido un tema de larga data dentro de la comunidad de criptomonedas, y muchos esperan que el evento del halving sea un catalizador para un mercado alcista prolongado.
Como las incertidumbres económicas persisten debido a la pandemia de COVID-19, este próximo halving será diferente de los dos eventos anteriores. En su segunda mitad en julio de 2016, la economía global estaba en una forma relativamente mejor, a diferencia de las terribles condiciones económicas de hoy.
La profundización de la depresión económica y el aumento de las tasas de desempleo han obligado a los gobiernos y los bancos centrales de todo el mundo a inyectar billones de dólares de estímulo al sistema financiero.
Como tal, los inversores de hoy tienen una buena razón para invertir en activos alternativos como Bitcoin, que son cada vez más escasos a la mitad. Además, los datos recientes en la cadena sugieren que los grandes inversores también están acumulando monedas en el período previo al evento.
Un ejemplo reciente es Paul Tudor Jones, un famoso macro inversor, que compró Bitcoin como cobertura contra la inflación que ve que proviene de la impresión de dinero de los bancos centrales.
Dicho esto, podemos esperar ver una ola de toma de ganancias después del evento del halving a medida que los traders a corto plazo salen del mercado. Sin embargo, los retrocesos notables podrían ser temporales con una gran probabilidad de que Bitcoin alcance nuevos máximos en los próximos meses. La actual crisis de COVID-19 ha reducido sustancialmente el riesgo de una caída de precios a la mitad y potencialmente ha creado un mercado alcista de Bitcoin.
Bitcoin está a solo unos minutos de una encrucijada histórica esta semana: ¿qué tendrán en reserva los traders e inversores para los próximos días?